Les traders mondiaux prédisent que les tarifs douaniers et l’inflation seront les principaux facteurs influençant les marchés mondiaux en 2025.
Les traders du monde entier s'attendent à ce que les tarifs douaniers et l'inflation soient les principaux facteurs affectant les marchés mondiaux en 2025 et sont prêts à faire face à la volatilité, selon une enquête annuelle auprès des clients institutionnels publiée par JPMorgan Chase (JPM.N) le 5 février.
L'inflation est la principale préoccupation
JPMorgan Chase Bank a déclaré que 51 % des 4 233 personnes interrogées ont déclaré que, inflationniste et les tarifs sont les facteurs les plus importants susceptibles de dominer le marché cette année. L’année dernière, l’inflation était également une préoccupation majeure, mais seulement 27 % des répondants l’ont mentionnée.
Le président américain Donald Trump a menacé d’imposer des droits de douane sur les importations étrangères et de cibler des industries ou des pays spécifiques, ce qui a perturbé les marchés cette année.
Les principaux indices boursiers ont chuté le 3 février après que le président Donald Trump a annoncé le 1er février que les États-Unis imposeraient de nouveaux tarifs douaniers de 25 % sur les importations en provenance du Mexique et du Canada et de 10 % sur les produits chinois. Cependant, le lendemain (4 février), le marché s’est redressé lorsque le président a reporté l’imposition de droits de douane sur les produits mexicains et canadiens.
De nombreux investisseurs sur le marché considèrent politique fiscale Les douanes sont un facteur qui augmente l’inflation.
« Au début de la semaine, nous avons constaté une augmentation significative de l'activité des traders, essayant de rééquilibrer leurs portefeuilles en raison de mouvements de 1 à 2 % sur des devises telles que le dollar canadien, le peso mexicain et le yuan chinois négociés à l'étranger », a déclaré Chi Nzelu, responsable mondial du trading de titres à revenu fixe, de devises et de matières premières en ligne chez JPMorgan.
En revanche, le nombre de traders qui pensent qu’une récession potentielle pourrait frapper le marché cette année est tombé à 7 %, contre 18 % en 2024.
La volatilité, l’un des plus grands défis
Interrogés sur le plus grand défi pour 2025, la volatilité a été le sujet le plus mentionné par les traders, faisant écho aux inquiétudes de 2024. Cette année, 41 % des personnes interrogées la considèrent comme un défi majeur, contre 28 % dans l'enquête de 2024.
« La différence cette année est que le moment du changement est quelque peu inattendu. « Contrairement au passé, où la volatilité était liée à des événements programmés comme les élections ou les données sur les salaires non agricoles, nous assistons désormais à une volatilité plus soudaine en réponse aux nouvelles liées aux plans de l’administration, ce qui entraîne des réactions instinctives sur le marché », a déclaré Eddie Wen, responsable mondial des marchés numériques chez JPMorgan.
Le rapport de JPMorgan sur le trading électronique a également demandé aux traders quelles étaient leurs plus grandes préoccupations liées à la structure du marché, l'accès à la liquidité, les changements réglementaires et l'accès aux données de marché ainsi que les coûts étant les principaux problèmes.
L'une des tendances observées par JPMorgan dans l'enquête est la hausse du trading électronique, avec des prévisions selon lesquelles le trading électronique augmentera sur tous les produits négociés l'année prochaine, des taux d'intérêt des marchés émergents aux matières premières et aux spreads de crédit.
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