Le gouverneur de la Banque d'État du Vietnam : Réduire trop les taux d'intérêt entraînera une augmentation des taux de change

Le délégué Tran Tuan Anh (délégation de Hô Chi Minh-Ville) a demandé : Les taux d'intérêt dans les principaux pays ont tendance à baisser, les devises fortes ont tendance à augmenter, ce qui exerce une pression sur le taux de change de la monnaie vietnamienne ; ce qui exerce une pression sur les prix des biens importés au Vietnam et augmente les coûts. Les délégués ont demandé au gouverneur de la Banque d'État du Vietnam (SBV) de fournir des solutions pour stabiliser le marché des changes, en particulier les taux de change. Parallèlement, il précise des solutions pour continuer à réduire les taux d’intérêt afin que les entreprises et les particuliers puissent accéder facilement aux sources de crédit.

En réponse aux questions des délégués, le gouverneur de la Banque d'État du Vietnam, Nguyen Thi Hong, a déclaré qu'actuellement, l'évolution du marché des devises connaît des fluctuations très compliquées. Dans le passé, les taux d’intérêt ont augmenté, mais aujourd’hui, la Fed et certaines banques centrales du monde entier sont dans un cycle d’assouplissement de la politique monétaire et certaines banques centrales ont réduit les taux d’intérêt.

Le dollar américain fluctue de manière complexe, chutant parfois fortement puis augmentant au troisième trimestre, et fluctue actuellement à un niveau élevé. La Banque d’État du Vietnam a estimé que ces évolutions ont un fort impact sur les marchés de la monnaie nationale et des changes. Dans ce contexte, la stabilisation du marché des changes et des taux de change nationaux est difficile, car elle dépend en grande partie de l’offre et de la demande réelles, c’est-à-dire de l’offre et de la demande de devises étrangères dépensées dans l’ économie et des recettes obtenues.

Cependant, le marché des changes au Vietnam est encore en phase d’urbanisation et est donc toujours affecté par des facteurs psychologiques et des attentes. Ce facteur affecte les particuliers et les organisations qui détiennent des devises étrangères mais ne veulent pas les vendre et les achètent lorsqu’ils n’en ont pas besoin, ce qui crée des défis pour la gestion de la Banque d’État.

« La baisse des taux d'intérêt aura un impact sur le taux de change. Par conséquent, par le passé, la Banque d'État a dû trouver un équilibre entre la réduction des taux d'intérêt pour soutenir la population et la gestion du taux de change. Une baisse excessive du taux d'intérêt entraînera une hausse du taux de change, ce qui pourrait engendrer des effets psychologiques négatifs pour les investisseurs, notamment étrangers », a déclaré le gouverneur.

Par conséquent, selon Mme Hong, le point de vue de la Banque d'État est de s'en tenir à l'objectif statutaire, contribuant ainsi à contrôler l'inflation et à stabiliser le dong vietnamien. Gérer les taux de change et les devises dans une direction cohérente avec les évolutions flexibles du marché dans une marge de +-5%.

« Nous suivons toujours de près l'évolution de la situation. En cas de fluctuations excessives du taux de change, la Banque d'État interviendra rapidement et vendra des devises pour répondre rapidement aux besoins d'importation de la population. De plus, comme il s'agit d'un marché soumis aux attentes, la Banque d'État mettra l'accent sur la communication afin que les entreprises et les citoyens comprennent clairement l'orientation politique », a souligné Mme Hong.

Le gouverneur a affirmé qu'en cas de trop forte fluctuation du taux de change, la Banque d'État interviendra rapidement et vendra des devises étrangères pour répondre rapidement aux besoins d'importation de la population. (Illustration : VnEconomy)

Les créances douteuses ont tendance à augmenter

Lors de la séance de questions-réponses de ce matin, le délégué Tran Hong Nguyen ( Binh Thuan ) a posé des questions sur les difficultés de mise en œuvre de la politique monétaire si le problème de la dette n'est pas résolu. « Si le problème des créances douteuses ne peut pas être résolu, quelles difficultés rencontrera la gestion de la politique monétaire et quelles solutions spécifiques le gouverneur de la Banque d’État a-t-il lorsque cette situation se produit ? », a demandé le délégué.

La gouverneure Nguyen Thi Hong a déclaré que récemment, les créances douteuses ont tendance à augmenter. Selon la Banque d'État du Vietnam, à la fin du mois de septembre, le ratio de créances douteuses au bilan était de 4,55% - presque égal à la fin de 2023, en augmentation par rapport à 2022. Il s'agit d'une réalité due à l'impact de la pandémie de COVID-19 qui a gravement affecté tous les aspects de la vie et de la société. Les entreprises et les particuliers sont confrontés à des difficultés, la baisse des revenus entraîne un remboursement plus difficile des dettes.

Pour contrôler les créances douteuses, a déclaré le gouverneur, la Banque d'État a également proposé un certain nombre de solutions. En particulier, pour les établissements de crédit, lors de l'octroi d'un prêt, il est nécessaire d'évaluer et d'évaluer soigneusement la capacité de l'emprunteur à rembourser le prêt, en garantissant le contrôle des nouvelles créances douteuses.

En ce qui concerne les créances douteuses existantes, il est nécessaire de les gérer activement en incitant les clients à payer leurs dettes, en recouvrant les créances et en vendant aux enchères les actifs de créances douteuses. La Banque d’État dispose également d’un cadre juridique permettant aux sociétés de négoce de créances de participer au traitement des créances douteuses.

« En cas de forte augmentation des créances douteuses, la Banque d'État mettra en œuvre des mesures synchrones pour remédier aux difficultés, en réduisant le taux d'intérêt des prêts et en demandant aux établissements de crédit de s'efforcer de réduire leurs coûts d'exploitation afin de continuer à réduire les taux d'intérêt des prêts aux entreprises et aux particuliers. Durant cette période économique difficile, le système des établissements de crédit a consacré ses ressources financières à la réduction de nombreux taux d'intérêt pour les clients », a déclaré Mme Hong.

Lors de la séance de questions-réponses de ce matin, le gouverneur a également reçu une question de la déléguée Huynh Thi Phuc (délégation de Ba Ria - Vung Tau) préoccupée par les solutions pour gérer le problème des risques de bulle dans le secteur immobilier.

Selon le gouverneur, les crédits immobiliers en cours représentent actuellement environ 20 à 21 % de la dette totale en cours de l'économie. Les zones auxquelles les établissements de crédit accordent des crédits et à quel taux dépendent entièrement de la décision des établissements de crédit, en fonction du capital qu'ils mobilisent.

La gouverneure Nguyen Thi Hong a déclaré que 80 % des dépôts au Vietnam sont à court terme, donc la capacité du marché immobilier à continuer de prêter doit également garantir le principe permettant aux gens de retirer de l'argent ; La Banque d’État n’a aucune réglementation interdisant les prêts immobiliers.

Pourquoi un taux d'intérêt de 0% sur l'USD ?

Concernant la question de la mobilisation des capitaux provenant des transferts de fonds, le délégué Pham Van Hoa (délégation de Dong Thap) s'est demandé, selon les données de 1993 à 2023, le montant des transferts de fonds vers le Vietnam est très important, jusqu'à 206 milliards de dollars américains. Cependant, la banque ne mobilise pas activement cette source de capital, mais ne paie que 0 % d’intérêt. Pendant ce temps, l’État emprunte l’APD à des taux d’intérêt plus élevés. Les délégués ont suggéré que les banques mobilisent des capitaux provenant des transferts de fonds à des taux d’intérêt inférieurs à ceux des prêts étrangers, afin de motiver les gens à envoyer de l’argent au Vietnam.

En réponse à la raison de l'application d'un taux d'intérêt de 0% sur le dollar américain, la gouverneure Nguyen Thi Hong a déclaré que nous avons une politique de limitation de la dollarisation, car lors de la mobilisation des devises étrangères auprès de la population, les institutions de crédit seront confrontées à des risques de taux de change. Nous devons donc permettre aux entreprises et aux particuliers de convertir des devises étrangères en VND pour investir dans la production et les affaires. À cet égard, la Banque d’État a mené une politique très cohérente depuis 2016.

Chau Anh - Cong Hieu

Source : https://vtcnews.vn/thong-doc-nhnn-giam-lai-suat-qua-nhieu-se-lam-tang-ty-gia-ar906687.html