À la même période l’année dernière, les taux d’intérêt étaient extrêmement élevés, certaines banques payant des taux d’intérêt de plus de 10 à 11 % par an. Sans compter que de nombreuses banques « dépassent encore les bornes », prêtes à payer davantage aux déposants s’ils sont des clients réguliers, des VIP…
Les dépôts à intérêt élevé sont dus après un an. Mais les taux d’intérêt sont tombés à des niveaux historiquement bas au cours des derniers mois de l’année. Les investisseurs se demandent où placer leur argent cette fois-ci. Les canaux actions et immobiliers - qui ont « régné » pendant la pandémie de Covid-19 - ne sont plus le premier choix attractif pour les investisseurs face aux incertitudes macroéconomiques.
Le journal Dan Tri a mené une enquête auprès de près de 7 000 lecteurs sur les canaux d’investissement prioritaires à la fin de l’année. Le canal d’investissement le plus choisi est surprenant.
Or (48%)
48% des lecteurs participant au vote ont déclaré que l’or est le canal d’investissement prioritaire en fin d’année.
Lors de la première séance de négociation de cette année, le prix des lingots d'or SJC était coté par les principaux magasins à 66-66,7 millions de VND/tael (achat - vente). Actuellement, l'or est coté à 71-72 millions de VND/tael (achat - vente), soit une augmentation de 5 millions de VND, soit environ 7,5 %. En soustrayant la différence entre les prix d'achat et de vente, les investisseurs en or peuvent gagner plus de 4 millions de VND, soit un taux de profit d'environ 6 %.
L'or domestique a également connu de nombreuses « vagues » depuis le début de l'année. Cependant, le niveau le plus élevé jamais enregistré était d'environ 72,2 millions de VND/tael dans le sens de la vente. Le prix record de ce métal précieux était de 74,4 millions de VND/tael en mars de l'année dernière.
L’or est l’un des canaux d’investissement les plus populaires (Illustration : Manh Quan).
En fait, lorsqu’il s’agit de diversifier un portefeuille d’investissement, l’or est souvent mentionné comme un bon actif défensif. De nombreux investisseurs se tournent vers ce métal précieux en période d’incertitude économique. Contrairement aux actions ou aux obligations, l’or devrait conserver sa valeur dans presque toutes les économies.
Cependant, comme tout investissement, la performance de l’or peut fluctuer au fil du temps. Les investisseurs peuvent régulièrement revoir leurs avoirs en or et rééquilibrer leurs portefeuilles pour s’assurer que leur stratégie d’investissement reste alignée sur leurs objectifs.
Si la part d’or d’un portefeuille est trop importante en raison de la hausse des prix, un rééquilibrage peut aider les investisseurs à gérer le risque et à maintenir un portefeuille diversifié. De nombreux experts suggèrent de détenir 5 à 20 % d’un portefeuille d’investissement personnel en or.
Économies (21%)
La tendance à la baisse des taux d'intérêt a commencé en avril de cette année, après que la Banque d'État a abaissé ses taux d'intérêt opérationnels quatre fois de suite, y compris trois fois en réduisant le plafond du taux d'intérêt des dépôts. Contrairement à la tendance au resserrement monétaire de la Réserve fédérale américaine (Fed) et de nombreux autres pays dans le monde, le vice-gouverneur Dao Minh Tu a déclaré : « La Banque d'État veut transmettre le message de la réduction des taux d'intérêt. »
Le taux d’intérêt maximum que les banques commerciales sont autorisées à mobiliser pour les dépôts de moins de 6 mois a été réduit de 6% à 4,75%/an.
Cela a conduit à une chute des taux d’intérêt de l’épargne en dessous de 6 % par an dans la plupart des banques.
Nguyen Thi Thuy Chi, experte en planification financière personnelle, conseille que si votre revenu actuel est suffisant pour couvrir les dépenses mensuelles, vous ne devez pas uniquement investir dans des classes d'actifs qui génèrent des flux de trésorerie. Par exemple, si vous économisez uniquement de l’argent, ce flux de trésorerie sera « érodé » par l’inflation et affectera la performance de l’investissement.
« Les taux d'intérêt sur l'épargne ne sont plus attractifs, mais une partie du poids devrait encore être placée dans cette classe d'actifs afin que votre portefeuille ait une liquidité équilibrée et un risque optimal », conseille le consultant.
Immobilier (14%)
Dans le contexte de faibles taux d’intérêt bancaires, de nombreux investisseurs ont transféré leur capital vers l’immobilier dans l’espoir de préserver leur capital et de réaliser des bénéfices. Avec la chaîne de vote du journal Dan Tri , 14 % des lecteurs participant à l'enquête ont donné la priorité à la chaîne immobilière.
Selon Mme Nguyen Hoai An, directrice principale de la succursale de Hanoi de CBRE Vietnam, lors de l'investissement dans l'immobilier, chaque investisseur a une appétence au risque différente et dépend également du moment du marché pour choisir le segment approprié.
Les investisseurs souhaitent souvent obtenir l’augmentation de prix la plus rapide possible dans les plus brefs délais. Toutefois, selon les experts, le marché actuel ne présente pas beaucoup d’opportunités de ce type et si elles existent, elles comporteront de nombreux risques.
Marché immobilier à Hanoi (Illustration : Manh Quan).
M. Vo Hong Thang, directeur du marché du groupe DKRA, a déclaré que des politiques de vente attrayantes et flexibles, des cadeaux et des remises de paiement sont appliqués de manière plus agressive par de nombreux investisseurs pour accroître l'accès aux clients potentiels. Il s'agit d'une opportunité pour ceux qui ont de l'argent et qui souhaitent posséder une propriété à un prix raisonnable et avec des documents juridiques complets.
Valeurs mobilières (11%)
Les actions étaient le canal d’investissement « roi » pendant la pandémie de Covid-19. Au-delà des prévisions des analystes, l'indice VN a augmenté de 35,7% en 2021, faisant partie des indices boursiers connaissant la plus forte croissance au monde.
En 2022, le marché a de nouveau été volatil, lorsque l'indice VN a diminué de 32,78%, passant de la fourchette de prix de près de 1 500 points à 1 007 points. La capitalisation boursière a également perdu plus de 31%, passant de 5,83 quadrillions de VND à 4,02 quadrillions de VND, brisant ainsi la chaîne d'augmentations d'échelle qui durait depuis 2011.
Après le « cauchemar » de 2022, les investisseurs perdants espèrent récupérer ce qu’ils ont perdu après avoir tiré de nombreuses leçons. De nombreuses questions se posent sur la manière dont les actifs doivent être répartis, sur les secteurs à prioriser ou à éviter et sur les variables à surveiller.
Mme Do Hong Van, responsable de l'équipe d'analyse des données boursières de FiinGroup, a déclaré que la valorisation P/E (le ratio cours/bénéfice) est actuellement de 13,1 fois, inférieure à la moyenne de 2015 à aujourd'hui, et a déclaré qu'il existe de nombreuses opinions selon lesquelles la valorisation du marché est à un niveau très attractif.
Toutefois, Mme Van a déclaré que les investisseurs doivent examiner plus en profondeur chaque couche de l’industrie et chaque couche d’actions pour évaluer la valorisation réelle du marché. Car si l'on exclut les deux groupes financiers et immobiliers, le PER se situe actuellement autour de 23,5 fois - dans la fourchette de prix historiquement élevée du marché et même plus haut que la valorisation lorsque l'indice VN a dépassé la barre des 1 500 points.
Les experts d’une société spécialisée dans la fourniture de services d’analyse de données financières conseillent aux investisseurs de se concentrer sur les actions présentant de bonnes perspectives de croissance et de bons résultats commerciaux pour éviter le risque de payer le prix d’attentes de bénéfices excessives. Cette unité offre un certain nombre d'industries prometteuses, notamment les technologies de l'information, les fruits de mer, l'habillement, l'acier, le pétrole et le gaz, les produits chimiques, l'immobilier dans les parcs industriels, etc.
Obligations (2%)
M. Tran Le Minh - directeur général de VIS Rating - une unité spécialisée dans la notation de crédit - a déclaré que 2022-2023 est la période où le marché obligataire « ralentit ».
Plus précisément, cette année est une période d’ajustement pour le marché obligataire après une période de développement rapide sur une longue période. « L'année dernière, nous avons assisté à un choc de liquidité sur le marché des obligations d'entreprises. Cela a créé de nombreux problèmes pour les émetteurs, entraînant une tendance au non-paiement des intérêts et du principal à temps », a déclaré M. Minh.
Valeur nominale totale des obligations en circulation (Photo : VIS Rating).
Récemment, le ministère des Finances a exigé que les entreprises ayant des dettes obligataires impayées soient responsables de leurs obligations de dette et d’équilibrer leurs flux de trésorerie afin d’effectuer leurs paiements à temps. Les entreprises en difficulté peuvent utiliser le décret 08 pour négocier avec les investisseurs l'échange de dettes contre des actifs légaux ou la modification des termes et conditions des obligations. En cas de prolongation de la caution, la durée maximale n'excède pas 2 ans.
M. Nguyen Hoang Duong, directeur adjoint du Département des banques et des finances (ministère des Finances), a recommandé aux investisseurs d'évaluer les risques et d'avoir un accès complet aux informations sur les entreprises et les obligations émises.
« Les investisseurs doivent être prudents avec les services de conseil, en faisant la distinction entre les obligations d'entreprises et les dépôts bancaires. Seuls les investisseurs professionnels en valeurs mobilières peuvent acheter des obligations d'entreprises individuelles », a noté M. Duong.
Un représentant du ministère des Finances a déclaré que les investisseurs doivent comprendre que les risques liés aux obligations sont liés à l'entreprise émettrice et non à l'organisme de distribution, comme les banques commerciales. Avant d’acheter des obligations, les investisseurs doivent signer un engagement sur l’accès à l’information, et les prestataires de services ou les vendeurs doivent confirmer la fourniture des documents pertinents aux investisseurs.
Autres canaux : Cryptomonnaies, certificats de fonds… (2%)
Les certificats de fonds sont des titres qui confirment la propriété de l'investisseur d'une partie de l'apport en capital d'un fonds d'investissement en valeurs mobilières, d'une valeur nominale offerte au public de 10 000 VND. Ceci est également considéré comme une preuve confirmant la propriété, les droits et les responsabilités de l'investisseur avec son apport en capital.
M. Huynh Hoang Phuong, directeur de la recherche et de l'analyse des investissements de FIDT, une unité spécialisée dans la gestion d'actifs, a déclaré que l'investissement dans des fonds d'investissement par l'achat de certificats de fonds n'a pas été largement accepté au Vietnam.
La raison est que la plupart des gens ne connaissent pas les nouvelles classes d’actifs, en particulier les actifs immatériels. Sans compter que le marché des certificats de fonds au Vietnam n’est pas diversifié et que le secteur de la finance personnelle n’est pas encore développé, mais seulement en phase de formation.
Les certificats de fonds sont une forme d’investissement sûre (Illustration : My Tam).
Concernant les cryptomonnaies, ce marché a fortement augmenté en 2021, atteignant parfois une capitalisation de 3 000 milliards USD lorsque le prix du Bitcoin a atteint un record, provoquant une fièvre des NFT, des meme coin, des métaverses... Beaucoup de jeunes considèrent les cryptomonnaies comme l'un des rares moyens de s'enrichir.
Cependant, l’hiver crypto de 2022 a fait s’évaporer cette capitalisation boursière de 1 000 milliards de dollars et a effrayé de nombreux investisseurs. Cela peut également être considéré comme l’une des raisons pour lesquelles les investisseurs ont peur de ce canal.
Récemment, Bitcoin - la crypto-monnaie la plus célèbre et souvent leader du marché - est à son prix le plus élevé depuis mai 2022. Le 25 novembre, le prix du Bitcoin a dépassé les 38 000 USD, en prévision de l'approbation par les investisseurs de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine d'un fonds négocié en bourse (ETF) au comptant Bitcoin.
L’approbation éventuelle de l’ETF BTC (attendue en janvier 2024) devrait créer une nouvelle vague de volatilité pour le marché des crypto-monnaies.
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