Cotée à la bourse américaine, VinFast réalise le rêve des entreprises vietnamiennes de conquérir le monde

Le 15 août, les actions ordinaires et les bons de souscription de la société de véhicules électriques VinFast devraient commencer à être négociés sur le Nasdaq Stock Market LLC (« Nasdaq ») sous les nouveaux codes de cotation « VFS » et « VFSWW », respectivement.

Avec cet événement, VinFast sera considérée comme la première entreprise vietnamienne à être cotée directement sur une bourse internationale. Le Nasdaq est la principale bourse technologique aux États-Unis et dans le monde.

Auparavant, Vingroup cotait ses obligations à Singapour, mais la cotation réussie de VinFast à la bourse américaine renforcera encore davantage la position de l'entreprise aux yeux des investisseurs internationaux.

Plus d'un an pour réaliser le rêve d'une cotation internationale

« Vingroup est officiellement entré dans le jeu mondial avec la détermination de conquérir le monde », la phrase d'ouverture du rapport annuel 2022 de Vingroup est également l'affirmation de M. Pham Nhat Vuong de son ambition d'amener la marque vietnamienne au niveau international. L'introduction en bourse de VinFast aux États-Unis le 15 août marquera un grand pas en avant sur la voie de la réalisation du rêve qui, à un moment donné, semblait impossible pour le président de Vingroup.

Le processus de cotation de VinFast a été lancé début 2022. En conséquence, en janvier 2022, Vingroup Corporation (HoSE : VIC) a annoncé qu'elle mettait en œuvre un plan visant à coter les actions de VinFast Automobile Manufacturing Company à la bourse américaine. VinFast travaillera avec des consultants qui sont les principales banques d'investissement mondiales pour être cotées au second semestre 2022.

VinFast sera cotée à la bourse américaine le 15 août 2023. (Illustration)

Pour mener à bien ce grand voyage, Vingroup se restructure activement. En décembre 2021, le conseil d'administration de Vingroup a approuvé le transfert de la totalité de 51,52 % de son apport en capital chez VinFast Manufacturing and Trading Company Limited (VinFast Vietnam) à VinFast Trading and Investment Pte.Ltd., une filiale de Vingroup dont le siège social est à Singapour (VinFast Singapore).

Après avoir terminé le processus de restructuration, Vingroup et les actionnaires existants de VinFast Vietnam détiennent directement 100 % du capital de VinFast Singapore, détenant ainsi indirectement 99,9 % de VinFast Vietnam.

La vice-présidente de Vingroup, Le Thi Thu Thuy, a déclaré que la raison du transfert de toutes les contributions en capital de VinFast Vietnam à VinFast Singapore était que la cotation des sociétés vietnamiennes à l'étranger, en particulier aux États-Unis, n'a pas été possible en raison du manque de connectivité juridique et des mécanismes de coordination associés. Par conséquent, VinFast est tenu de s'inscrire via VinFast Singapore car Singapour est un pays qui a des liens avec les États-Unis dans ce domaine.

Selon Mme Thuy, une cotation réussie aux États-Unis ouvrira à VinFast des opportunités d'accéder à des sources de capitaux internationales, d'attirer des investissements dans la technologie et l'ingénierie et de contribuer à la réalisation de la stratégie visant à faire de VinFast une marque mondiale. Cela permettra également à VinFast de commercialiser et d'introduire plus facilement ses produits sur le marché américain.

Vingroup est officiellement entré dans le jeu mondial avec la détermination de conquérir le monde.

Pham Nhat Vuong, président de Vingroup

Le 12 mai 2023, VinFast et Black Spade Acquisition Co (Black Spade) ont annoncé un accord visant à fusionner les entreprises. Après la transaction, VinFast a une valorisation de plus de 23 milliards de dollars et continue de prévoir d'être cotée en bourse aux États-Unis.

Le 10 août 2023, les actionnaires de Black Spade Acquisition Co. ont approuvé le plan de regroupement d'entreprises lors d'une assemblée générale extraordinaire des actionnaires (« AGE »). Les résultats officiels du vote seront inclus dans un rapport sur formulaire 8-K déposé par Black Spade auprès de la SEC.

La clôture de la transaction de fusion est prévue pour le 14 août. Après la transaction, VinFast fonctionnera comme une société consolidée. Les actions ordinaires et les bons de souscription du constructeur de véhicules électriques au Vietnam devraient commencer à être négociés sur le Nasdaq Stock Market LLC (« Nasdaq ») le 15 août, sous les nouveaux symboles de cotation « VFS » et « VFSWW », respectivement.

Les grands rêves ne sont pas pour tout le monde

Selon l'expert en investissement boursier Phan Dung Khanh, si VinFast est coté avec succès au Nasdaq, ce sera une information qui aura un impact fort et positif sur tous les groupes d'actions des sociétés cotées à la bourse vietnamienne appartenant à Vingroup et constitue également l'information la plus notable sur le marché boursier vietnamien.

Outre VinFast, de nombreuses entreprises vietnamiennes ont cherché et cherchent à être cotées sur la plus grande bourse du monde, car c'est un grand rêve que de nombreuses entreprises visent et tentent de réaliser.

VinFast est un pionnier dans l’entrée sur le marché international des capitaux. (Illustration)

En septembre 2009, une société vietnamienne, Cavico Construction Company, a annoncé son introduction en bourse au Nasdaq, mais sous la forme d'un SPAC et non d'une introduction en bourse traditionnelle.

La tendance SPAC - une forme de « sociétés d'acquisition à vocation spéciale » ou de fusions inversées - vise à amener cette société privée en bourse dans les délais les plus rapides, beaucoup plus rapidement que le processus de cotation sous la forme traditionnelle d'introduction en bourse.

Cependant, en 2011, le Nasdaq a annoncé sa décision de retirer les actions Cavico de la cote en raison de la soumission tardive des rapports financiers de 2010.

En 2022, Thaiholdings (HNX : THD) a également annoncé son souhait d'introduire en bourse la nouvelle société Thaispace sur le marché boursier américain en 2022.

Thaispace dispose d'un capital social prévu de 26 688 milliards de VND. Thaispace a été créée dans le but de développer et d'appliquer la science et la technologie spatiales. Au cours de la période 2026-2030, Thaispace prévoit d'effectuer le premier vol dans l'espace à Phu Quoc, si les agences de gestion l'autorisent.

Tiki, une plateforme de commerce électronique vietnamienne, prévoit également de se coter aux États-Unis. M. Tran Ngoc Thai Son, fondateur et PDG de Tiki, a déclaré que l'unité prévoyait initialement d'être cotée aux États-Unis en 2025, mais pourrait le faire plus tôt. L'entreprise peut entrer en bourse sous la forme d'un SPAC.

Or VNG - une société vietnamienne de jeux en ligne dans laquelle le fonds souverain singapourien GIC a investi - envisage également de coter ses actions aux États-Unis par le biais d'une fusion avec un SPAC. Cet accord pourrait valoriser VNG entre 2 et 3 milliards de dollars. Selon Bloomberg , cette société envisage d'être cotée au Nasdaq depuis 2017.

La société immobilière Big Invest Group souhaite également s'introduire en bourse à New York pour lever 200 milliards de dollars. Cette société a été créée fin 2017, avec un capital social initial de 10 milliards de VND. Point de départ est une unité spécialisée dans l'achat et la vente de matériaux de construction, de machines et d'équipements de construction. Actuellement, Big Invest Group dispose d'un capital social de 50 milliards de VND, son activité principale est le conseil et le courtage immobilier.

Une cotation réussie à l’étranger, notamment aux États-Unis, est une opportunité d’accéder à d’importantes sources de capitaux ainsi que d’augmenter la valeur de l’entreprise sur le marché mondial. Cependant, toutes les entreprises vietnamiennes ne peuvent pas réaliser ce « rêve » car elles ne remplissent pas toutes les conditions de cotation/négociation et n’opèrent pas dans des secteurs/domaines qui intéressent les investisseurs du monde entier.

Les États-Unis possèdent les deux plus grandes bourses électroniques du monde, le NYSE et le Nasdaq. Les entreprises étrangères souhaitant être cotées sur ces deux bourses doivent respecter l’une des quatre normes financières strictes en matière de revenus, de bénéfices, de flux de trésorerie et de capitalisation ; ainsi que d’autres exigences en matière de liquidité des stocks.

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