Enregistré sur le marché intérieur de l'or, après avoir augmenté de 800 000 VND/tael à l'achat et de 600 000 VND/tael à la vente le 6 mai, le prix de l'or SJC de Saigon Jewelry Company a ouvert le matin du 7 mai et a continué d'augmenter de 1 million de VND/tael, actuellement coté à 85,3-87,52 millions de VND/tael (achat-vente). Ce prix a largement dépassé le record de 86,5 millions de VND établi l'après-midi précédent.
Sur le marché mondial de l'or, le prix spot de l'or à la clôture de la séance du 6 mai aux États-Unis a augmenté de 22,2 USD à 2 324 USD/once. Lors de la séance asiatique du matin du 7 mai, les prix de l'or se sont inversés et ont légèrement baissé de 1,6 USD à environ 2 323 USD/once.
Les banques centrales achètent activement plus d'or
Le rapport du World Gold Council sur les tendances de la demande d'or pour le premier trimestre 2024 montre que la demande mondiale totale d'or (y compris les achats de gré à gré) a augmenté de 3 % en glissement annuel pour atteindre 1 238 tonnes au premier trimestre 2023, marquant la plus forte augmentation au premier trimestre depuis 2016. Hors marché de gré à gré, la demande d'or a diminué de 5 % pour atteindre 1 102 tonnes au premier trimestre 2023. Le Vietnam a enregistré une augmentation de 12 % de la demande d'investissement en lingots et pièces d'or, la demande totale des consommateurs augmentant de 6 % en glissement annuel en 2023.
Les investissements importants dans l'or sur le marché de gré à gré, les achats continus des banques centrales et l'augmentation des achats d'or des clients asiatiques ont poussé le prix moyen trimestriel de l'or à un niveau record de 2 070 $ l'once, soit une hausse de 10 % sur un an et de 5 % sur un trimestre.
Les banques centrales ont continué d'acheter de l'or, ajoutant 290 tonnes à leurs réserves au premier trimestre. Les achats continus et massifs du secteur bancaire officiel soulignent l'importance de l'or dans les réserves internationales dans un contexte de volatilité des marchés et de risques accrus.
« La dépréciation de la monnaie locale est un thème commun sur les marchés de l'ASEAN alors que nous surveillons les aspects des tendances de la demande d'or », a déclaré Shaokai Fan, directeur régional pour l'Asie-Pacifique (hors Chine) et responsable mondial des banques centrales au World Gold Council. Cela stimule la demande d’or en tant que valeur refuge/réserve de richesse, et attire également les investisseurs en offrant les rendements les plus élevés aux prix locaux de l’or. »
Les sorties de capitaux des fonds négociés en bourse (ETF) sur l'or se sont poursuivies, menées par l'Amérique du Nord et l'Europe, les avoirs mondiaux en ETF ayant diminué de 114 tonnes, mais partiellement compensées par les entrées dans les produits cotés en Asie. La Chine est en grande partie responsable de cette hausse grâce au regain d’intérêt des investisseurs pour l’or, alors que sa monnaie s’affaiblissait et que son marché boursier national sous-performait.
De plus, la demande d’or dans le secteur technologique a récupéré 10 % sur un an grâce à l’essor de l’IA dans le secteur électronique.
Du côté de l'offre, la production des mines d'or a augmenté de 4 % sur un an pour atteindre 893 tonnes au premier trimestre 2023, un record. L'or recyclé a également atteint son plus haut niveau depuis le troisième trimestre 2020, en hausse de 12 % sur un an pour atteindre 351 tonnes, certains investisseurs ayant vu dans les prix élevés une bonne occasion de réaliser des profits.
La demande vietnamienne d'investissement en lingots d'or augmente fortement
Selon le World Gold Council, la demande d'investissement du Vietnam en lingots et pièces d'or a enregistré la plus forte croissance au premier trimestre depuis 2015. Les investisseurs nationaux ont été attirés par la forte augmentation des prix de l'or au premier trimestre, notamment face à la hausse des prix de l'énergie - qui devraient stimuler l'inflation - et à la dépréciation de la monnaie locale par rapport au dollar américain. L’écart de prix des lingots d’or a atteint un niveau record de 650 dollars l’once.
« Pour faire face à cette situation, le gouvernement vietnamien a assoupli les restrictions d'approvisionnement et la Banque d'État prévoit de continuer à organiser des enchères pour vendre des lingots d'or sur le marché à la fin du mois d'avril », indique le rapport.
La demande mondiale de bijoux en or est restée stable malgré des prix record, en baisse de seulement 2 % sur un an. La demande de bijoux en or au Vietnam, en Thaïlande et en Indonésie a connu des baisses similaires au premier trimestre, en baisse de 10 à 12 %, la flambée du prix de l'or à la fin du premier trimestre ayant limité la demande en mars.
« La demande de bijoux en or au Vietnam au premier trimestre a enregistré la cinquième baisse consécutive, en baisse de plus de 10 % à 4 tonnes, ce qui représente la demande la plus faible au premier trimestre depuis 2015. Malgré le boom de la demande en février pendant le Nouvel An lunaire et le Jour du Dieu de la Richesse, la demande de bijoux en or a toujours été fortement influencée par le prix élevé de l'or », a ajouté M. Shaokai Fan.
Pendant ce temps, selon Louise Street, analyste principale du marché au World Gold Council : « Les prix de l’or ont atteint un niveau record depuis mars, malgré les vents contraires dominants d’un dollar américain élevé et des taux d’intérêt qui montrent des signes de « hausse croissante ».
Plusieurs facteurs ont contribué à la récente flambée des prix de l’or, notamment la hausse des risques géopolitiques et l’incertitude macroéconomique persistante qui ont alimenté la demande d’or en tant qu’actif refuge. En outre, la demande continue et massive d’or de la part des banques centrales, les investissements importants sur le marché de gré à gré et les achats nets d’or sur le marché des produits dérivés ont tous contribué à faire grimper les prix de l’or.
« Il est intéressant de constater que nous constatons un changement dans le comportement des investisseurs à l’Est et à l’Ouest. En règle générale, les investisseurs du marché oriental sont plus sensibles aux prix, attendant que les prix de l’or baissent pour acheter, tandis que les investisseurs occidentaux ont toujours été attirés par la hausse des prix de l’or, ayant tendance à acheter lorsque les prix sont élevés. « Au premier trimestre, nous avons vu ces rôles s'inverser à mesure que la demande d'investissement sur des marchés comme la Chine et l'Inde a augmenté de manière significative alors que les prix de l'or ont grimpé en flèche », a déclaré Louise Street.
Entre-temps, Mme Louise Street a déclaré : « 2024 apportera des rendements d’investissement en or plus élevés que ce que nous attendions au début de l’année sur la base des performances récentes de l’investissement en or. Si les prix de l’or évoluent latéralement dans les mois à venir, certains acheteurs sensibles aux prix reviendront sur le marché et les investisseurs continueront à considérer l’or comme une valeur refuge en attendant plus de clarté sur les baisses de taux d’intérêt et les résultats des élections.
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