Loc Troi Group (LTG) : flux de trésorerie négatif de 3 310 milliards au deuxième trimestre, dette supplémentaire de 3 122 milliards

Le bénéfice du deuxième trimestre du groupe Loc Troi (LTG) se redresse grâce aux bénéfices des sociétés affiliées

Après une année 2022 oubliable, les résultats commerciaux du deuxième trimestre du Groupe Loc Troi ont connu une évolution relativement positive. Plus précisément, le chiffre d'affaires du deuxième trimestre a atteint 3 678 milliards de VND, soit une légère augmentation de 3,7 % par rapport à la même période. Le coût des marchandises vendues n'a pas augmenté mais a été réduit, ce qui a permis d'augmenter le bénéfice brut à 526,3 milliards de VND.

Les revenus financiers ont également augmenté de près de 10 fois au cours de la période, pour atteindre 49,4 milliards de VND, grâce aux bénéfices sur les différences de taux de change et aux intérêts des dépôts bancaires.

Cependant, les coûts financiers de l'entreprise ont également doublé, passant de 114,6 milliards de VND à 231,4 milliards de VND. Les frais d'intérêt ont même triplé, passant de 53,9 milliards de VND à 168,4 milliards de VND. En outre, la société a également enregistré un bénéfice de plus de 326,9 milliards de VND auprès de ses associés au deuxième trimestre. Cela a été un facteur déterminant pour que les bénéfices de LTG atteignent des sommets au cours de la période.

En outre, les frais de vente ont été réduits de 237,2 milliards à seulement 135,8 milliards de VND. Les coûts de gestion des entreprises, au contraire, ont augmenté de 85,6 à 128,4 milliards de VND. Après déduction de ces dépenses, le groupe Loc Troi a enregistré un bénéfice après impôts de 424,7 milliards de VND, une forte reprise par rapport à la perte de 44,3 milliards de VND sur la même période et à la perte de 81,2 milliards de VND au premier trimestre.

Après avoir déclaré d'importants bénéfices mais n'avoir collecté aucun argent, les actifs « papier » de Loc Troi ont augmenté à plus de 2 746,6 milliards de VND

Si vous regardez simplement le rapport sur les résultats commerciaux, les investisseurs verront une image positive des résultats obtenus par LTG au deuxième trimestre. Cependant, la structure des actifs de la société a révélé certaines anomalies.

Premièrement, la part des liquidités et équivalents de trésorerie a diminué de près de moitié, passant de 799,5 milliards à seulement 440,4 milliards de VND. Dans le même temps, les dépôts bancaires ont également légèrement diminué, passant de 130,9 milliards à 112,7 milliards de VND. Cela montre que la flexibilité des actifs détenus par LTG est grandement affectée.

Au deuxième trimestre de l'année, le montant total d'argent laissé par le groupe LTG est de 3 310 milliards de dongs, nous devons donc emprunter 3 122 milliards de dongs supplémentaires, image 1. — Le groupe Loc Troi (LTG) a annoncé un bénéfice au deuxième trimestre, mais son flux de trésorerie est resté négatif à 3 310 milliards de VND (Photo TL)

Ensuite, les créances à court terme sur les clients au cours des 6 premiers mois de 2023 ont augmenté de 2,34 fois par rapport au début de l'année, passant de 2 310,2 milliards de VND à 5 420,7 milliards de VND. Cela signifie qu'au cours des 6 premiers mois de l'année, jusqu'à 3 110,5 milliards de VND de revenus de Loc Troi n'ont été déclarés que sur papier et la société n'avait pas encore collecté l'argent, sans parler du montant des créances enregistrées de l'année précédente.

Les créances à court terme représentent actuellement 48 % du total des actifs du Groupe Loc Troi. En outre, les stocks de la société augmentent également, passant de 2 112,8 milliards de VND à 2 714,7 milliards de VND. Et le montant total des créances au deuxième trimestre a augmenté de 2 746,6 milliards de VND.

La dette à court terme a augmenté de 3 122 milliards au cours des six premiers mois de l'année seulement, le flux de trésorerie des entreprises est toujours négatif de 3 310,8 milliards malgré la publication de bénéfices.

Dans la structure du capital de Loc Troi, la société montre une dette croissante. L'indice de la dette à court terme de LTG a presque doublé, passant de 3 747,8 milliards de VND à 6 869,8 milliards de VND. Alors que la dette à long terme a très peu diminué, passant de 99,4 milliards à 79,7 milliards de VND. Ceci est tout à fait cohérent avec la situation de triplement des charges d'intérêt qui pèse sur les revenus de Loc Troi mentionnée ci-dessus.

Le passif total de Loc Troi s'élève à 8 791,6 milliards de VND, soit une augmentation de plus de 3 212 milliards de VND par rapport au début de l'année. Pendant ce temps, les capitaux propres de Loc Troi ne s'élèvent qu'à 3 391,9 milliards de VND. Le passif représente actuellement 72,2 % du total des actifs de la société. En d’autres termes, les actifs actuels de Loc Troi sont principalement constitués de dettes.

Il convient de noter que même si Loc Troi annonce un bénéfice au deuxième trimestre, le flux de trésorerie d'exploitation de l'unité au cours des 6 premiers mois de l'année est toujours négatif à 3 310,8 milliards de VND. La raison est que les fluctuations des créances se sont élevées à 2 818,5 milliards de VND. Ceci a été mis en garde dans la section ci-dessus concernant les créances « papier » excessivement gonflées de Loc Troi.

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