Binh Duong Business and Development (TDC) émet 35 millions d'actions pour rembourser sa dette

Binh Duong Business and Development (TDC) émet 35 millions d'actions pour rembourser sa dette

Binh Duong Development and Trading Joint Stock Company (Code : TDC) est membre de Becamex IDC, une unité spécialisée dans l'investissement et les affaires immobilières, la construction et la production, ainsi que le commerce de matériaux de construction...

Récemment, les actionnaires ont autorisé TDC à émettre des actions pour lever des fonds afin de rembourser les obligations arrivant à échéance.

Plus précisément, Binh Duong Business and Development émettra 35 millions d'actions TDC, le prix d'offre sera autorisé à être décidé par le conseil d'administration mais ne sera pas inférieur à 10 000 VND/action. Le plan d’offre devrait être mis en œuvre du quatrième trimestre 2024 au premier trimestre 2025. Les actions offertes seront soumises à des restrictions de transfert pendant 1 an à compter de la date de clôture de l'offre.

Binh Duong Business and Development (TDC) émet 35 millions d'actions pour rembourser sa dette (Photo TL)

Le produit de l'offre sera utilisé pour racheter une partie du lot d'obligations TDC.BOND.700.2020 avant l'échéance.

Il s’agit d’une obligation non garantie émise le 9 novembre 2020 et dont l’échéance est prévue le 15 novembre 2025. La valeur nominale totale du lot d'obligations est de 700 milliards de VND. Au moment de l'émission, l'objectif de la levée de capitaux à partir des obligations est de verser des dividendes et des intérêts de retard sur dividendes à la société mère, Becamex IDC Corporation.

TDC échappe à la perte au deuxième trimestre grâce aux revenus financiers

En ce qui concerne les activités commerciales, au deuxième trimestre 2024, Binh Duong Business and Development a enregistré un chiffre d'affaires de 115 milliards de VND, en baisse de 14,2% par rapport à l'année précédente. Le coût élevé des marchandises vendues a entraîné un bénéfice brut de seulement 1,1 milliard de VND, en baisse de 3 % sur un an. Cette marge bénéficiaire brute suffit à peine à couvrir les coûts d’exploitation.

Cependant, les revenus financiers ont augmenté de manière spectaculaire, soit 72 fois, pour atteindre 124,9 milliards de VND au deuxième trimestre, ce qui a permis à TDC d'éviter les pertes au deuxième trimestre. Cette augmentation soudaine est due aux bénéfices des contrats de coopération commerciale, représentant 123,2 milliards de VND.

Les dépenses financières ne s'élèvent qu'à 56,2 milliards de VND, toutes les dépenses financières étant des dépenses d'intérêt. Les frais de vente et les frais administratifs ont représenté respectivement 13,9 et 14 milliards de VND. Après déduction des dépenses et des impôts, TDC a déclaré un bénéfice après impôts de 74,2 milliards de VND alors qu'au cours de la même période, elle perdait 281,4 milliards.

Au cours des six premiers mois de l'année, le chiffre d'affaires cumulé de TDC a atteint 234,2 milliards de VND et le bénéfice après impôts s'est élevé à 50,1 milliards de VND, principalement grâce au bénéfice financier enregistré au deuxième trimestre. Par rapport à l'objectif commercial de l'année entière, à savoir un chiffre d'affaires de 1 993 milliards de VND et un bénéfice après impôts de 218 milliards de VND, TDC n'a actuellement atteint que 11,8 % de l'objectif de chiffre d'affaires et 22,9 % de l'objectif de bénéfice annuel.

TDC retarde continuellement le paiement des intérêts sur ses obligations

L’une des raisons pour lesquelles TDC a dû mobiliser l’argent des actionnaires pour rembourser les obligations était que ses opérations commerciales perdaient des centaines de milliards de dongs.

En 2023, l'entreprise n'a réalisé qu'un chiffre d'affaires de 301 milliards mais a perdu jusqu'à 403 milliards de VND. C'est la première fois que TDC rapporte une perte et il s'agit également d'une perte record, la plus élevée en 13 ans de cotation en bourse. Cette perte a pesé sur l’ensemble des résultats de l’entreprise, affectant la capacité de l’entreprise à rembourser ses dettes.

En conséquence, TDC a continuellement retardé à trois reprises le paiement des intérêts obligataires pour le lot d'obligations TDC.BOND.2020.700. Dont les intérêts obligataires payables le 15 février 2023 s'élèvent à 23,8 milliards de VND. TDC n'a payé que 7 milliards de VND à temps, puis a payé le montant total le 23 février 2023.

Au 15 mai 2023, les intérêts dus s'élèvent à 24,2 milliards de VND, mais TDC n'a payé que 10,2 milliards de VND. Le reste est payé en totalité au plus tard le 26 mai 2023. De même, d'ici le 15 novembre 2023, la société doit payer 20,29 milliards de VND d'intérêts obligataires, mais ne paie que 3 milliards de VND et termine le paiement le 17 novembre 2023.

Bien que le retard de paiement ne soit pas important, il montre également que TDC a de gros problèmes de trésorerie.

Source : https://www.congluan.vn/kho-khan-ve-dong-tien-kinh-doanh-va-phat-trien-binh-duong-tdc-phat-hanh-35-trieu-co-phieu-lay-tien-tra-no-post315787.html