Le meilleur canal d’investissement pour le premier trimestre de l’année : l’or, l’immobilier, les actions ?

De nombreux canaux d’investissement ont affiché de bonnes performances après le premier trimestre.

Jaune

À la fin du premier trimestre, le prix des lingots d'or SJC était coté par les grandes entreprises à 99,5-101,8 millions de VND/tael (achat - vente), également un prix record pour cet article à ce jour. La différence entre le prix d'achat et le prix de vente est de 2 millions de VND/tael.

Le prix des bagues en or brut à la fin du premier trimestre était coté par les grandes entreprises à 99-101,2 millions de VND/tael (achat - vente).

Depuis le début de l'année, après 3 mois, le prix des bagues en or a augmenté de plus de 23%, tandis que le prix des lingots d'or a également augmenté de 20%, dépassant la plupart des canaux d'investissement du marché.

Et si l’on calcule à partir du début de 2024, les métaux précieux afficheront une augmentation remarquable de leur prix. Les bagues en or ont augmenté de plus de 60% par rapport au prix de 63 millions de VND/tael, tandis que les lingots d'or sont également devenus plus chers de plus de 35%.

Les métaux précieux nationaux ont augmenté en fonction de l’évolution du marché international. Le prix mondial de l’or a augmenté d’environ 8 % en mars et de 18 % au premier trimestre de cette année.

Selon les experts, les prix mondiaux de l'or ont augmenté depuis le début de l'année en raison du soutien du pouvoir d'achat des grands fonds d'investissement et de facteurs mondiaux tels que les taux de change, les politiques monétaires et les tensions géopolitiques . L’or est depuis longtemps considéré comme une « valeur refuge » en période d’incertitude, en particulier lorsque des facteurs tels que la politique monétaire et les tensions politiques ont un fort impact sur l’économie mondiale.

Les inquiétudes concernant les tarifs douaniers, en particulier la récente décision du président américain Donald Trump d’imposer des tarifs douaniers à divers pays, ont fait craindre une guerre commerciale mondiale. Cela a non seulement perturbé le marché des devises, mais a également suscité de nombreuses inquiétudes quant à la hausse de l’inflation aux États-Unis.

Le président Donald Trump considère les tarifs douaniers comme un outil pour stimuler le budget, compenser les réductions d’impôts promises et aider à stimuler l’industrie américaine en difficulté.

En outre, les décisions de politique monétaire des banques centrales ont également une grande influence sur les tendances du prix de l’or. La baisse des taux d’intérêt des banques centrales mondiales réduit le coût d’opportunité de la détention d’or, car l’or ne rapporte pas d’intérêts. Cela fait de l’or une option plus attrayante dans le contexte de taux d’intérêt bas.

La demande mondiale d'or, y compris les transactions de gré à gré, a augmenté de 1 % en 2024 pour atteindre un niveau record, selon les données du World Gold Council. En particulier, les banques centrales ont accéléré leurs achats d’or au quatrième trimestre de l’année, reflétant la croissance continue de la demande d’or en tant qu’actif refuge dans un contexte d’incertitude mondiale.

Le scénario d’une augmentation du prix de l’or n’est pas une première, mais il s’est déjà produit dans le passé. Lors de la crise financière de 2008, le métal précieux a fortement augmenté, passant d'environ 800 dollars l'once au début de l'année à plus de 1 900 dollars l'once en 2011. De même, lorsque la pandémie de Covid-19 a éclaté en 2020, le prix de l'or a également atteint un pic à près de 2 070 dollars l'once en raison des flux monétaires massifs vers les actifs refuges.

Le marché intérieur de l’or a connu de fortes fluctuations récemment (Photo : Tien Tuan).

En examinant les perspectives d'investissement avec les variables existantes, le professeur associé Dr Nguyen Huu Huan, chargé de cours à l'Université d'économie de Ho Chi Minh-Ville, a commenté qu'avec le canal d'investissement de l'or, les prix fluctuent davantage en fonction de l'instabilité géopolitique et économique mondiale que des facteurs saisonniers. Les facteurs saisonniers n’apparaissent que lorsque les prix de l’or sont stables et que la situation économique mondiale est relativement « calme ». Les prix de l’or augmentent actuellement, même en basse saison si la guerre commerciale s’intensifie.

M. Huan a déclaré que les prix de l'or ont augmenté trop fortement et que la possibilité d'un ajustement est très grande. Cependant, l'or a établi un nouveau niveau de prix et il est peu probable qu'il retombe à la barre des 70-80 millions de VND/tael.

« Il est conseillé d'acheter uniquement lorsque les prix sont en baisse, et non en hausse. Évitez de courir après le marché, car le risque est très élevé. Il est préférable d'attendre les fortes corrections, car cela sera plus sûr. Pour les vendeurs qui prennent des bénéfices, cette période est également l'occasion de vendre une partie de leur portefeuille et d'attendre une baisse des prix pour racheter à un prix inférieur », a suggéré M. Huan.

Selon les experts, l'or est un canal d'investissement sûr, mais lorsque le prix de l'or est supérieur à 101 millions de VND/tael comme c'est le cas actuellement, ce n'est pas un canal sûr.

Mais si vous achetez de l’or à long terme, c’est sûr, mais le taux de profit est faible. Au cours des 20 dernières années, le taux de rendement, même pendant les périodes de fortes hausses de prix, n’a été que de 8 %, inférieur à celui des investissements en actions et dans l’immobilier et seulement supérieur à celui des dépôts d’épargne.

Action

À la fin du premier trimestre, l'indice VN-Index, représentant la Bourse de Ho Chi Minh-Ville (HoSE), a clôturé à 1 306,86 points. Ainsi, depuis le début de l’année, l’indice boursier a progressé de 3%. En 2024, cet indice augmente de 12%.

En comparant les indices boursiers généraux ou des indices plus spécifiques tels que l'indice VN30, les investisseurs peuvent facilement constater que le canal d'investissement en or enregistre toujours un meilleur taux de croissance. Cependant, les indices ne sont représentatifs que du marché dans son ensemble. De nombreuses actions ont également enregistré de bonnes performances de croissance au premier trimestre de l’année.

Certains codes boursiers sur le HoSE ont enregistré une accumulation d'environ 20% après 3 mois, notamment GEE, MSR, VIC, SBT, VIX, CTD, VND...

Un analyste d'une société de valeurs mobilières a déclaré qu'investir dans des actions est considéré comme une « opportunité pour le patient ». Cette personne recommande de dépenser 50 à 60 % de ses actifs en actions si vous êtes prêt à attendre des résultats après quelques années. « Quant à ceux qui veulent surfer, il n’y a pas beaucoup d’opportunités », a-t-il déclaré.

L’investissement en actions est considéré comme une opportunité pour les personnes patientes (Photo : Hai Long).

Économies

L’épargne bancaire est un bon choix pour les investisseurs ayant une faible appétence au risque.

Au cours des deux premiers mois de l’année, les taux d’intérêt sur les dépôts bancaires ont augmenté de manière continue. De nombreuses banques versent des intérêts à partir de 6 % par an.

Cependant, au cours du mois dernier, les statistiques des journalistes de Dan Tri montrent que 25 banques ont simultanément inversé et réduit leurs taux d'intérêt. Cette décision intervient après que le Premier ministre a ordonné des inspections et des contrôles « à chaud » des banques qui ont récemment augmenté les taux d'intérêt sur les dépôts. Les dirigeants du gouvernement ont également demandé une gestion stricte des violations et du manquement à la mise en œuvre correcte des instructions. En particulier, le gouverneur de la Banque d’État doit examiner et décider de l’utilisation des outils de gestion concernant les limites de croissance du crédit et la révocation des licences conformément à la réglementation.

Le taux d’intérêt moyen sur 12 mois dans les banques est actuellement de seulement 5 à 5,7 % par an. Le nombre de banques qui versent des intérêts à partir de 6 % peut être compté sur les doigts d’une main.

Comparée à d’autres canaux, la rentabilité de l’épargne bancaire n’est pas très remarquable. Cependant, l’avantage est que l’expéditeur n’a pas à s’inquiéter des risques, l’argent est toujours conservé en sécurité.

Les taux d’intérêt de l’épargne sont bas (Photo : Manh Quan).

L'économiste Dinh Trong Thinh a estimé que la réduction des taux d'intérêt par une série de banques est un signal important pour soutenir l'économie. Des taux d’intérêt bas signifient des coûts d’emprunt plus faibles, ce qui aide les entreprises à réduire leurs charges financières et crée des conditions favorables à l’expansion de la production et des affaires.

Auparavant, selon les prévisions des sociétés de valeurs mobilières, cette année, la possibilité de mobilisation des taux d'intérêt restera stable. La raison en est le soutien des efforts de la Banque d'État pour promouvoir le crédit, ainsi que l'orientation visant à continuer de suivre de près l'évolution des marchés nationaux et internationaux, à soutenir la liquidité et à créer les conditions permettant aux unités de fournir du crédit à l'économie.

Immobilier

Contrairement à d’autres canaux d’investissement, l’immobilier ne dispose pas d’indice représentatif pour comparer la rentabilité. Cependant, au premier trimestre 2025, l'immobilier devrait connaître de nombreux développements « chauds ». Selon les statistiques d'une unité d'études de marché, au cours des deux premiers mois de l'année seulement, le prix de vente des terrains dans les banlieues de Hanoi a augmenté de 30% à 80% selon la zone, par exemple, Quoc Oai a enregistré une augmentation de 74%.

Cela montre que les prix des terrains dans les zones suburbaines continuent de connaître une bonne tendance à la croissance après un an. Cependant, le montant de l'intérêt pour les terres n'a pas augmenté en conséquence, montrant même des signes de stagnation ou de légère diminution, ce qui reflète en partie le fait que le nombre de transactions n'a pas connu de changements soudains par rapport à l'année dernière.

M. Nguyen Quoc Anh, directeur général adjoint de Batdongsan.com.vn, a déclaré que les prix des terrains dans les banlieues de Hanoi ont augmenté continuellement ces dernières années, ce qui a poussé de nombreux investisseurs et acheteurs à attendre et à observer le marché avant de prendre une décision. De plus, récemment, après l’annonce du projet de fusion de certaines provinces, les spéculateurs ont tendance à chercher des opportunités dans les zones provinciales au lieu de se concentrer sur les terrains proches de la capitale comme auparavant.

En fait, depuis le début de l'année, la plupart des analystes ont commenté qu'après une période de « gel », le marché immobilier a dépassé le point de retournement et est entré dans un nouveau cycle de croissance à partir de cette année.

L'immobilier entre dans un nouveau cycle de croissance à partir de cette année (Photo : Hoang Giam).

Ce point de vue a été exprimé lorsque trois lois relatives à l'immobilier, notamment la loi foncière de 2024, la loi sur le logement de 2023 et la loi sur les affaires immobilières de 2023, sont entrées en vigueur en août 2024. L'impulsion juridique a stimulé la nouvelle offre, amélioré le sentiment des acheteurs de logements à des fins résidentielles et d'investissement et maintenu les taux d'intérêt des prêts immobiliers à des niveaux raisonnables. Les investisseurs sont également revenus après la période de restructuration et de purification.

M. Nguyen Quoc Anh a déclaré que du quatrième trimestre 2024 au deuxième trimestre 2025 est la période où le marché entre dans une phase de consolidation. Les investisseurs sont progressivement plus confiants quant aux perspectives de développement du secteur immobilier.

Le segment des appartements va désormais céder sa place centrale aux maisons individuelles et aux maisons de ville. Après cette période, le marché évoluera vers une période de prospérité, qui devrait débuter à partir du deuxième trimestre 2025 jusqu'au quatrième trimestre 2025. Les investisseurs à ce moment-là n'accorderont plus trop d'importance au prix de vente et aux facteurs juridiques comme lorsque le marché était morose.

Source : https://dantri.com.vn/kinh-doanh/kenh-dau-tu-sinh-loi-tot-nhat-quy-dau-nam-vang-bat-dong-san-chung-khoan-20250401005008056.htm