Après avoir finalisé l'enregistrement de la société publique, Vinpearl se prépare-t-il pour le jour de l'introduction en bourse ?
Des projets de cotation des actions ont déjà été annoncés. L’achèvement de l’enregistrement de la société publique rapproche Vinpearl de ce plan.
Le 15 novembre, la Commission des valeurs mobilières de l'État a publié un communiqué officiel confirmant l'achèvement de l'enregistrement de la société publique Vinpearl Joint Stock Company.
Selon les registres, Vinpearl est situé sur l'île Hon Tre, quartier Vinh Nguyen, ville de Nha Trang, province de Khanh Hoa, et opère sous le certificat d'enregistrement d'entreprise n° 4200456848 délivré pour la première fois par le Département de la planification et de l'investissement de la province de Khanh Hoa le 26 juillet 2006 et le 70e changement le 15 mars 2024.
Vinpearl est une filiale de Vingroup Corporation qui possède une chaîne d'hôtels, de complexes hôteliers, de marques de spa, de centres de conférence, de cuisine, de terrains de golf 5 étoiles et de grandes zones de divertissement au Vietnam.
Selon le dernier certificat d'enregistrement d'entreprise, le capital social de Vinpearl est de 17 232,2 milliards de VND. Vinpearl compte 4 représentants légaux, dont Mme Nguyen Thu Hang (présidente du conseil d'administration), M. Doerr Juergen Peter (directeur général), le directeur général adjoint Vo Thi Phuong Thao et le directeur Nguyen Dinh Nga.
Le capital social de la société a beaucoup changé au fil du temps en raison d'augmentations de capital, de fusions et de séparations d'entreprises.
Plus récemment, en février 2024, Vinpearl a augmenté son capital social par le biais d'une offre privée auprès d'un certain nombre d'investisseurs identifiés pour compléter le capital d'investissement et le fonds de roulement. Le montant total du capital apporté grâce à l'offre d'actions est de 15,617 milliards de VND. Après l'opération d'augmentation de capital ci-dessus, le ratio de propriété de Vingroup dans Vinpearl a diminué à 85,51 %.
Auparavant, en mai 2023, Vinpearl Company a fusionné avec Nguyen Phu Company. Conformément au contrat de fusion entre Vinpearl Company et Nguyen Phu Company, Vinpearl Company a émis 10 millions d'actions supplémentaires d'une valeur nominale totale de 100 milliards de VND en échange de 10 millions d'actions de Nguyen Phu Company. Puis, en juillet 2023, Vingroup a finalisé l’achat des actions Vinpearl issues de cette opération de fusion avec ses partenaires.
Également en juillet 2023, Vinpearl se divisera en deux sociétés, Vinpearl Company et Vinpearl Cua Hoi Company, avec un capital social des sociétés après séparation étant respectivement de 25 362 milliards de VND et de 1 264 milliards de VND. À l'heure actuelle, Vingroup est l'un des trois actionnaires de Vinpearl après la scission avec un taux de propriété de 99,992 %.
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| Structure de l'actionnariat de la société Vinpearl après la séparation de Vinpearl Cua Hoi. |
En juillet 2023, Vinpearl a fusionné avec Lang Van Company. À l'issue de la transaction, le capital social de Vinpearl Company a été porté à 25 462 milliards de VND. En novembre 2023, Vinpearl Company se scindera en deux sociétés, Vinpearl Company et Ngoc Viet Company, le capital social des deux sociétés après la transaction de scission étant respectivement de 5 041 milliards de VND et de 20 420 milliards de VND.
D'ici décembre 2023, Vinpearl Company augmentera son capital à 15 041 milliards de VND. La société a transféré une partie du droit d'achat des actions de Vinpearl Company dans le cadre de l'opération d'augmentation de capital à des particuliers. Le bénéfice de 600 milliards de VND issu de cette opération de transfert a été enregistré dans le rapport de performance commerciale distinct de Vingroup. Après avoir finalisé l'augmentation de capital, le ratio de propriété de Vingroup dans Vinpearl Company est de 97,96 %.
Ainsi, d’ici fin 2023, les petits actionnaires détiendront 2,04 % du capital de Vinpearl, soit environ 30,68 millions d’actions. Après l'augmentation de capital de février 2024, le taux de propriété des actionnaires extérieurs à Vingroup Corporation est passé à 14,49 %, soit près de 250 millions d'actions.
Avec un nombre d'actions supplémentaires après l'émission début 2024 de 219,12 millions d'unités, le montant moyen que les nouveaux actionnaires paient pour les actions est d'environ 71 271 VND.
Selon la réglementation, les conditions pour devenir une société publique se répartissent en deux cas. Premièrement, la société a apporté un capital social de 30 milliards de VND ou plus et possède au moins 10 % des actions avec droit de vote détenues par au moins 100 investisseurs qui ne sont pas des actionnaires majoritaires. Deuxièmement, la société a mené avec succès une introduction en bourse en s’enregistrant auprès de la Commission des valeurs mobilières de l’État.
Vinpearl n'a pas encore procédé à une introduction en bourse, il est donc probable qu'elle ait satisfait à la condition minimale de 10 % des actions avec droit de vote détenues par au moins 100 investisseurs qui ne sont pas des actionnaires majoritaires.
Lors de l'assemblée générale annuelle des actionnaires de 2024, les dirigeants de Vingroup ont déclaré qu'ils effectuaient des procédures pour coter Vinpearl en bourse. La date de cotation réussie prévue est la fin de cette année.
Conformément aux dispositions relatives aux obligations de la loi sur les valeurs mobilières de 2019, d), une société publique doit s'inscrire pour négocier des actions sur le système de négociation de titres non cotés dans les 30 jours suivant la date à laquelle la Commission nationale des valeurs mobilières confirme l'achèvement de l'enregistrement de la société publique. Après 2 ans à compter de la première date de négociation sur le système de négociation des titres non cotés, une société publique a le droit de déposer une demande de cotation si elle remplit les conditions de cotation des titres. Si Vinpearl procède à une introduction en bourse, la société est autorisée à coter ses actions ou à s'inscrire à la négociation en bourse dans les 30 jours suivant la fin de l'offre publique.
Bien que de nombreuses sociétés publiques aient été averties de la réglementation ci-dessus, Vinpearl, avec son projet d'entrer en bourse depuis l'année dernière, pourrait bientôt s'inscrire pour négocier sur UPCoM ou procéder à une introduction en bourse et coter ses actions sur HoSE ou HNX.
Dernière mise à jour sur les résultats commerciaux, au cours des 6 premiers mois de 2024, Vinpearl a déclaré un bénéfice après impôts de 2 579 milliards de VND, soit 3,8 fois plus élevé que le chiffre de 671 milliards de VND pour l'ensemble de l'année 2023. Au 30 juin, les capitaux propres de Vinpearl ont atteint 31 513 milliards de VND, soit 2,3 fois plus qu'au début de l'année. Le ratio d'endettement est de 1,15 fois, ce qui correspond à un passif total d'environ 36 240 milliards de VND. Ainsi, le total des actifs de Vinpearl au 30 juin 2024 a atteint 67 750 milliards de VND, soit environ 2,7 milliards de dollars américains.
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