Le yuan chinois, la roupie indienne et même la principale monnaie d'Asie, le yen japonais, ont du mal à contrer la domination du dollar américain.
 |
| Le dollar américain contre-attaque, les monnaies des BRICS sont continuellement « frappées par des balles », révélant des faiblesses fatales. (Source : AFP) |
Quel côté reste en arrière ?
L'évolution du marché montre que le dollar n'est pas « doux » avec les BRICS et le programme de dédollarisation, ce qui fait que les principales devises du groupe des économies émergentes descendent dans le classement d'ici juillet 2024.
Cette réalité semble refléter le fait que la campagne massive de dédollarisation des BRICS n’a pas réussi à faire la moindre différence sur le dollar américain, même si cela a été un peu « difficile ».
Pendant ce temps, le dollar américain reste la monnaie qui exerce une forte pression sur les devises des pays BRICS sur le marché des changes.
Le 26 juillet, alors que la cloche de clôture du week-end sonnait, la roupie indienne, l'un des principaux membres des BRICS, est tombée à un nouveau record de 83,73 par rapport au dollar américain.
La Chine, leader de la campagne de dédollarisation parmi les BRICS, voit le yuan tomber à son plus bas niveau en sept mois face à la monnaie américaine.
Le yen japonais est tombé à son plus bas niveau depuis 34 ans et peine à se renforcer sur le marché des changes.
Tous les développements actuels montrent que le dollar américain est toujours fermement en tête et laisse les autres devises derrière lui.
La hausse des rendements des bons du Trésor américain a aidé le dollar américain à inverser sa tendance par rapport aux principales devises internationales du marché. L'indice DXY, qui suit la performance de l'USD, a montré que la monnaie refuge se situait au-dessus de 104,30. Et bien sûr, alors que le dollar américain est en hausse, on ne peut pas en dire autant des autres devises, y compris les monnaies nationales des pays BRICS.
La hausse du dollar américain fait baisser les devises des BRICS, malgré les efforts continus visant à remettre en cause la position de cette monnaie en tant que leader mondial.
De plus, le phénomène des investisseurs en devises profitant de la baisse des prix pour acheter fortement des USD contribue à renforcer le niveau de résistance de cette devise, la faisant rebondir plus fortement.
« Les marchés se sont un peu trop étendus et la hausse des rendements a aidé le dollar », a déclaré Shaun Osborne, stratège en chef des changes à la Banque Scotia. Alors que la présidence de Joe Biden touche à sa fin, les perspectives du billet vert seront déterminées par celui qui prendra le relais.
L’échec des efforts des BRICS ?
Cependant, les opinions divergent encore sur la tendance à la dédollarisation des principaux pays BRICS. Les efforts des membres du groupe des économies émergentes ont également laissé des traces. La secrétaire américaine au Trésor, Janet Yellen, a elle-même admis que les sanctions américaines ont incité les BRICS à lancer de fortes initiatives mondiales de dédollarisation, allant même jusqu'à « faire du RMB la principale monnaie d'échange au lieu du dollar américain ».
Plus précisément, depuis que les États-Unis ont renforcé les sanctions contre la Russie en février 2022, après que Moscou a lancé une campagne militaire spéciale en Ukraine. Depuis lors, les BRICS ont utilisé tous les moyens possibles pour rompre leurs liens avec le dollar américain et promouvoir l’utilisation des monnaies du groupe, comme le yuan chinois ou le rouble russe, pour les paiements dans le cadre du commerce bilatéral.
En fait, le système chinois de paiements interbancaires transfrontaliers (CIPS) a également ajouté 62 membres au cours des 12 mois précédant mai 2024, soit une augmentation de 78 %, portant le total à 142 membres directs et 1 394 membres indirects.
Si les États-Unis transforment les sanctions économiques en une arme, les membres du BRICS ont transformé leurs monnaies nationales en une autre arme, en convainquant les pays que s’ils continuent à utiliser le dollar américain comme principal moyen de commerce, leurs économies peuvent toujours faire face à des problèmes si les États-Unis imposent des sanctions.
C’est pourquoi les pays en développement et les membres du BRICS ont décidé d’abandonner le dollar américain et de commencer à utiliser le yuan dans leurs échanges commerciaux avec la Chine. Parmi eux, la Russie a pleinement accepté le yuan dans les paiements pétroliers, faisant de la monnaie nationale chinoise la monnaie la plus utilisée pour les transactions au cours des deux dernières années.
Les principaux membres des BRICS, la Chine et la Russie, progressent vers la transformation du yuan en monnaie mondiale en réduisant le rôle du dollar américain dans les paiements internationaux. En mai 2024, la part de marché du RMB dans les transactions de change a de nouveau atteint un nouveau record de 53,6 %. La part de marché de la devise sur le marché de gré à gré est de 39,2 %.
L'analyste économique Alexandra Prokopenko a commenté que le yuan chinois bénéficie des sanctions contre la Russie. Même les sanctions ont été éclipsées par l’idée des membres des BRICS d’une dédollarisation massive, faisant de cet agenda une force plus puissante avec laquelle le monde doit compter.
Mode?
En analysant la récente campagne de dédollarisation des BRICS, l'analyste des matières premières Jeffrey Christian, également fondateur du groupe CPM, a récemment déclaré que la mesure de dédollarisation dans les principaux pays du bloc tels que la Russie, la Chine et l'Inde pourrait être contre-productive et nuire à leurs économies.
L'expert a souligné la popularité du dollar sur le marché financier, donc malgré les efforts de dédollarisation en cours, la domination du billet vert ne disparaîtra probablement pas.
Compte tenu de la « corrélation des forces », selon la Banque des règlements internationaux (BRI), en avril 2022, le dollar américain est encore utilisé dans 88 % de toutes les transactions monétaires quotidiennes. Selon les données du Fonds monétaire international (FMI), le dollar américain représente 54 % du total des réserves de change. Pendant ce temps, d’autres devises, notamment le yuan, restent soumises à des contrôles de capitaux stricts, ce qui les rend moins liquides et donc moins attractives que le dollar.
M. Christian fait partie d’un groupe de sceptiques de Wall Street quant à la dédollarisation, qui considèrent cette tendance comme un simple mot à la mode. Il estime que la dédollarisation est un « mythe », une « mode » et « dénuée de sens ». Cet expert est quasiment certain que le risque de voir le dollar américain remplacé par une autre monnaie n'est pas inquiétant.
« La dédollarisation est une excellente idée, mais sa mise en œuvre est très difficile. Car tous les gouvernements et tous les pays devront modifier leur façon de gérer leurs devises. » L'analyste a même souligné les conséquences économiques pour les pays qui n'utilisent « résolument » pas le dollar. Par exemple, les pays qui tentent d’éliminer progressivement le dollar américain risquent de freiner leurs propres importations et exportations, car le dollar américain est la monnaie la plus échangée au monde et ne pas l’utiliser peut limiter l’éventail des partenaires commerciaux d’un pays et affecter sa croissance économique.
En bref, la position du billet vert reste assez forte même si le groupe des BRICS, composé d’économies émergentes, tente de dédollariser et de se tourner vers d’autres monnaies de réserve. Selon un rapport récent du Centre de géoéconomie de l'Atlantic Council - un organisme de recherche sur les questions internationales dans la région américano-atlantique - le dollar américain continue de dominer les réserves de change, les paiements commerciaux et les transactions monétaires à l'échelle mondiale. Le rôle du billet vert en tant que principale monnaie de réserve mondiale reste assuré à court et moyen terme.
Les discussions sur un système de paiement interne aux BRICS en sont encore à leurs balbutiements, mais les accords bilatéraux et multilatéraux au sein du groupe pourraient former la base d'une plateforme d'échange de devises au fil du temps, selon les analystes. Toutefois, la portée de ces accords n’est pas facilement élargie car ils sont négociés individuellement.
« Les sanctions occidentales contre la Russie ont poussé les pays BRICS à développer une union monétaire, mais le bloc a fait peu de progrès dans ses efforts de dédollarisation », conclut le rapport de l’Atlantic Council.
Source : https://baoquocte.vn/dong-usd-phan-cong-thang-tay-tien-cua-brics-lien-tiep-dinh-dan-lo-nhung-diem-yeu-chi-tu-280909.html
Comment (0)