Proposer des solutions de gestion étatique lors du développement des centres financiers régionaux et internationaux

Dans le monde , il existe actuellement 121 centres financiers et la tendance à la concurrence pour devenir des centres financiers de premier plan avec des produits attractifs et innovants, adaptés au mouvement et au développement, se développe fortement dans de nombreux pays.

Un coin de la ville dynamique et moderne d'Ho Chi Minh . Photo d'illustration : Ngoc Ha/VNA

Le besoin d’un nouveau centre financier, différent des centres financiers existants, pour recevoir les ressources financières provenant des principaux centres financiers internationaux, fournir de nouveaux services financiers, accéder à de nouveaux marchés, à de nouvelles tendances de développement… devient de plus en plus urgent ; Dans ce contexte, la forte possibilité de formation d'un nouveau centre financier en Asie-Pacifique, considéré comme le centre économique le plus dynamique du monde, devient de plus en plus évidente.

Le Vietnam est un pays prometteur en matière de développement économique et de croissance, doté d'une stabilité macroéconomique, attirant les investissements pour développer un marché financier moderne, visant à former un centre financier capable de se connecter aux centres financiers de la région et du monde. Le Vietnam fait également partie des marchés leaders en termes de taux d’application des futures technologies financières, qui peuvent créer des avantages concurrentiels et former des produits uniques. Le Vietnam dispose de nombreux avantages naturels pour se développer en tant que centre financier régional et international, tels que : situé au carrefour international entre les routes maritimes du Nord au Sud, de l'Est à l'Ouest et également au centre de l'Asie du Sud-Est - un endroit avec un fuseau horaire différent des 21 plus grands centres financiers du monde.

La vice-ministre de la Planification et de l'Investissement, Nguyen Thi Bich Ngoc, a déclaré que selon le rapport n° 36 de l'Indice des centres financiers mondiaux (GFCI) publié en septembre 2024, Hô-Chi-Minh-Ville était classée 105e/121 centres financiers mondiaux ; a progressé de 3 places, passant de 108/121 en 2022. En 2024, l'Organisation mondiale de la propriété intellectuelle (OMPI) a également évalué que le Vietnam est l'un des 8 pays à revenu intermédiaire et l'un des 3 pays ayant le plus progressé en matière d'innovation ; Dans le même temps, il détient un record de surperformance par rapport à son niveau de développement pendant 14 années consécutives.

De là, on peut constater que la construction, l’exploitation et le développement d’un centre financier régional et international compétitif au Vietnam contribueront à faire entrer le pays dans une nouvelle ère, une ère de croissance nationale.

Bien que la construction, la consolidation et la promotion d’avantages compétitifs pour former un centre financier régional, viser un centre financier international pose de nombreux défis au Vietnam ; Mais si elle réussit, le Vietnam sera en mesure de se connecter aux marchés financiers mondiaux ; attirer les institutions financières étrangères et créer de nouvelles ressources d’investissement, promouvoir les ressources d’investissement existantes ; profiter des opportunités de réorienter les flux d’investissement internationaux ; promouvoir le développement du marché financier vietnamien pour qu’il devienne efficace et rattrape les normes internationales ; Dans le même temps, cela contribue au développement durable de l'économie nationale en renforçant le rôle, la position et le prestige du Vietnam sur la scène internationale, a souligné la vice-ministre Nguyen Thi Bich Ngoc.

Le ministère de la Planification et de l'Investissement rédige et recueille les commentaires des agences, départements, branches et sujets concernés pour finaliser la résolution à soumettre à l'Assemblée nationale sur la construction d'un centre financier régional et international au Vietnam.

En conséquence, le projet propose des réglementations sur le nombre, l’emplacement, les fonctions et les tâches des centres financiers ; mécanismes et politiques incitatifs tels que les politiques financières, monétaires, bancaires, de change, les mécanismes de test (bac à sable), les impôts, l'immigration et les voyages... Selon la perspective du ministère de la Planification et de l'Investissement, le document, une fois publié, affectera grandement les établissements de crédit ; société de financement; bourse; fonds d'investissement financier; fonds d'investissement; Compagnies d'assurance et autres entreprises opérant dans le centre financier.

Représentant la voix de la majorité des entreprises ; Dans le même temps, après avoir synthétisé les opinions et les points de vue de la communauté des membres et des associations industrielles affiliées, la Fédération vietnamienne du commerce et de l'industrie estime que les sujets éligibles pour s'inscrire en tant que membres du centre financier sont les établissements de crédit, les sociétés financières, les bourses, l'or, les devises étrangères, les fonds d'investissement financiers, les fonds d'investissement, les compagnies d'assurance, etc.

Il s’agit d’entreprises qui fournissent des services financiers alors que les grands utilisateurs de services financiers tels que les sociétés, les sociétés mères, les sociétés holding… n’ont pas été mentionnés. Cela soulève la question de savoir si les entreprises non financières sont autorisées à demander leur adhésion au Centre financier ?

En se référant à l’expérience de certains autres centres financiers dans le monde qui ont également des réglementations d’enregistrement des membres, les sujets autorisés à participer sont clairement divisés en deux groupes, les entreprises financières et les entreprises non financières. Par conséquent, l’agence de rédaction doit prendre en compte cette question et l’adapter à la réalité du Vietnam et à la tendance générale à l’échelle mondiale.

Le projet mentionne également une politique de tests contrôlés pour les intermédiaires financiers, également connus sous le nom de fintech ; est conçu dans le sens de confier au gouvernement la tâche de spécifier en détail les mesures de gestion des actifs cryptographiques, des crypto-monnaies, des NFT, des jetons utilitaires, etc. Selon le VCCI, de telles réglementations peuvent entraîner des difficultés pour le gouvernement dans la publication de documents d'orientation car il est impossible de normaliser des questions trop nouvelles et qui évoluent encore très rapidement.

Par conséquent, le VCCI recommande que l’agence de rédaction modifie son approche, permettant aux entreprises de proposer des solutions pour répondre aux objectifs de gestion de l’État. Plus précisément, l’État doit se fixer des objectifs tels que la protection des droits de propriété, la prévention de la fraude, la garantie de la sécurité, la cybersécurité, la prévention du blanchiment d’argent, la sécurité énergétique et environnementale, etc.

Lors de la demande de licence, les entreprises fintech présenteront leur modèle commercial et démontreront des solutions pour atteindre les objectifs ci-dessus. Les agences d’État examinent, évaluent, évaluent les solutions et autorisent ces activités fintech.

Les entreprises doivent mettre en œuvre correctement les solutions engagées et doivent rendre compte et être soumises à des inspections et à une supervision régulières par les agences de l’État. Après un certain temps, lorsque la solution de l’entreprise s’avère efficace, l’État procède à l’élaboration d’une réglementation de gestion.

En ce qui concerne l’impôt sur les sociétés relatif aux activités d’investissement en faveur de l’innovation et de la créativité, le projet se concentre uniquement sur l’exonération et la réduction de cet impôt. Cependant, selon de nombreuses startups, la réglementation sur l’impôt sur les sociétés entrave actuellement les flux de capitaux vers ce marché.

Par exemple, une société de capital-risque qui investit dans des startups investit dans de nombreuses startups innovantes. Ces startups ont souvent un faible taux de réussite, mais si elles réussissent, elles génèrent d’importants bénéfices car la valeur du capital apporté peut augmenter plusieurs fois.

Les sociétés de capital-risque qui vendent leurs participations dans des startups prospères verront leurs revenus soumis à l’impôt sur les sociétés. Toutefois, les coûts investis dans les startups en échec ne peuvent pas être déduits lors de la détermination de l'impôt à payer en raison du principe selon lequel les coûts doivent correspondre aux revenus conformément à la loi sur l'impôt sur les sociétés.

À partir de là, le VCCI recommande que l’agence de rédaction complète les politiques et réglementations sur les mécanismes fiscaux adaptés aux entreprises s’inscrivant à des activités d’investissement en capital-risque dans les centres financiers.

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