Selon les calculs de MBS, la reprise des résultats commerciaux de Mobile World Investment au premier semestre 2024 pourrait augmenter le P/E TTM de MWG, atteignant un niveau qui pourrait être juste suffisant pour satisfaire les critères P/E.
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Vient d'être officiellement retiré du panier de l'indice VN Diamond par la Bourse de Ho Chi Minh-Ville (HoSE) en avril 2024 en raison du non-respect des exigences en matière de ratio cours-bénéfice. Toutefois, l'opportunité d'un retour lors de la période de restructuration (revue) du portefeuille en octobre prochain pourrait être ouverte pour l'action de ce géant de la distribution.
Selon un rapport d'analyse récemment publié, MB Securities Joint Stock Company (MBS) a exprimé l'avis que les actions MWG de Mobile World Investment Joint Stock Company devraient revenir dans le panier de l'indice VNDiamond au cours de la période d'examen en octobre 2024. Cette société de valeurs mobilières estime que les résultats commerciaux de MWG se sont redressés au premier semestre 2024.
« Le ratio cours/bénéfice TTM de MWG, un ratio qui reflète la relation entre le cours de l'action et le bénéfice par action (BPA), est actuellement de 46,x, ce qui est un niveau qui peut être suffisant pour satisfaire aux critères cours/bénéfice. En outre, le taux de détention des investisseurs étrangers (FOL) est de 95,6 %, les critères de satisfaction du FOL de MWG de plus de 95 % au cours de la période d'examen sont également susceptibles d'être respectés", a prévu MBS.
Le rapport de MBS indique également qu'au second semestre 2024, cette entreprise poursuivra sa forte tendance de croissance et prévoit que son bénéfice net atteindra 4 571 milliards de VND en 2024 (en hausse de 2 621 % par rapport à la même période) et 5 238 milliards de VND en 2025 (en hausse de 14,6 %). Le ratio cours-bénéfice de réserve pour 2024-2025 est respectivement de 22,3x/19,5x, supérieur à la moyenne de 15,6x sur la période 2017-2021 en raison de la forte dynamique de Bach Hoa Xanh.
Après 2024, en plus de la croissance constante du segment ICT-CE (ordinateur portable, tablette, téléphone, climatiseur, réfrigérateur, machine à laver, téléviseur, etc.), MBS estime que cette entreprise a des opportunités potentielles dans le secteur de la vente au détail moderne de l'industrie de l'épicerie, ce qui aidera l'entreprise à atteindre une valorisation plus élevée à long terme.
Selon Statista, la valeur du marché de l'épicerie est d'environ 50 milliards de dollars, dont Bach Hoa Xanh ne représente que près de 2 % du marché, ce qui montre qu'il existe encore un grand potentiel d'expansion. En outre, les modèles modernes de vente au détail d'épicerie tels que Bach Hoa Xanh présentent également des opportunités potentielles, car le taux de pénétration du marché de ce modèle est encore relativement faible, à 15 %, alors que dans d'autres pays développés, ce taux dépasse 34 %.
Bien entendu, l’inclusion et l’exclusion des actions dans le portefeuille devront respecter des critères. Récemment, la Bourse de Ho Chi Minh-Ville a publié les Règles de création et de gestion de l'indice boursier du diamant du Vietnam (indice VNDiamond) version 3.0 pour améliorer l'indice. Cette version remplace la version 2.1 du règlement publiée le 30 septembre 2022, qui met principalement à jour les critères liés aux conditions de liquidité et aux conditions de sélection des valeurs dans le panier.
La version 3.0 a ajouté quelques nouvelles définitions du bénéfice après impôts par action dans la réglementation sur le ratio cours-bénéfices de la section 3.6.1. Dans le même temps, réajuster certains paramètres et échelles dans la formule de calcul de l'indice lors de l'ajout du nouveau paramètre wS dans la formule de calcul de l'indice des prix, plafonnement ; Ajustez l'échelle wFOL dans la formule de calcul de l'indice, ajoutez un nouveau paramètre wS dans la formule de calcul de l'indice TRI...
Les actions MWG attirent souvent les flux de trésorerie des investisseurs grâce à une liquidité élevée. Récemment, M. Nguyen Duc Tai, président du conseil d'administration de la société, s'est inscrit pour vendre 1 million d'actions MWG. La transaction devrait avoir lieu du 9 septembre au 8 octobre, par négociation ou par rapprochement d'ordres sur le parquet. Si la transaction réussit, M. Tai réduira sa participation dans Mobile World de 33,44 millions d'actions, soit 2,287 %, à près de 32,44 millions d'actions, soit 2,219 % du capital social. C'est la troisième fois que ce président vend des actions depuis le début de l'année. Auparavant, en juin 2024, M. Tai avait vendu avec succès 2 millions d’actions MWG.
D'autre part, lors de l'assemblée générale annuelle des actionnaires de 2024, tenue plus tôt cette année, les actionnaires ont approuvé l'utilisation d'un montant maximal de 100 milliards de VND pour racheter des actions en circulation, réduire le capital social et réduire le nombre d'actions en circulation, ce qui devrait être mis en œuvre en 2024. En particulier, la société autorisera le conseil d'administration à décider du calendrier, du prix d'achat... conformément aux réglementations légales et aux conditions du marché.
Expliquant le rachat d'actions, le président Nguyen Duc Tai a déclaré : « L'achat d'actions propres vise à augmenter le taux de propriété et à accroître la valeur pour les actionnaires, et non à faire monter le cours des actions. Que le prix fluctue à la hausse ou à la baisse, nous le ferons quand même. Si le bénéfice de cette année est de 2 400 milliards, utilisez environ 20 % pour acheter des actions d'une valeur de 500 milliards, quelle que soit la hausse du prix des actions l'année prochaine.
En bourse, les actions MWG se négocient autour de 68 000 - 69 000 VND/action, soit une augmentation de plus de 60 % par rapport au début de l'année.
Source : https://baodautu.vn/co-phieu-mwg-se-som-tro-lai-ro-vndiamond-d224083.html
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