Possibilité de débourser des stocks de premier plan

Le marché boursier vietnamien manque d’informations à l’appui ; 6 valeurs potentielles en fin d’année ; PNJ prévoit d’augmenter ses bénéfices de 18 % ; Les actions de Vietravel montent en flèche ; Calendrier des dividendes.

VN-Index silencieux lorsque les informations sont « vides »

Après 3 semaines consécutives de hausse des points, le marché boursier vietnamien a subi une pression d'ajustement à court terme la semaine dernière en raison d'une faible demande et d'une pression de vente nette des investisseurs étrangers. Le manque d’informations à l’appui a rendu difficile la stabilité psychologique des investisseurs.

L'indice VN a enregistré 4 séances consécutives de baisse dans la zone de résistance des 1 280 points, en baisse de 7,57 points (-0,6%) après 5 séances, à 1 262,57 points.

L'indice HNX a légèrement diminué de 0,99 point à 227 points ; L'UPCOM a également diminué de 0,14 point, à 92,54 points.

La liquidité a fortement chuté alors que le marché continuait de fluctuer, faute de valeurs phares. À l’exception du secteur bancaire qui a évolué dans le vert, de nombreuses valeurs mobilières, immobilières, pétrolières et gazières, sidérurgiques, etc. ont toutes connu des fluctuations tranquilles, plongées dans le rouge.

De nombreux groupes boursiers leaders du marché sont dans le rouge sous la pression du « manque d'information » du marché.

Les investisseurs étrangers ont réalisé des ventes nettes pour la 5e séance consécutive avec 1 207 milliards de VND sur l'ensemble du marché. Les actions VCB (Vietcombank, HOSE) ont subi la plus forte pression de vente avec une valeur de vente nette de 54 milliards de VND. Viennent ensuite une série d'autres grandes valeurs, notamment : HPG (Hoa Phat Steel, HOSE) à 37 milliards, VPB (VPBank, HOSE) à 21 milliards,...

Au contraire, HDB (HDBank, HOSE) a été la plus fortement collectée sur le parquet avec une valeur de 58 milliards de VND ; CTG (VietinBank, HOSE), SSI (SSI Securities, HOSE),... ont également été achetées par des investisseurs étrangers pour une valeur d'environ plusieurs dizaines de milliards de VND par action.

Commentant les développements de la nouvelle semaine, les experts ont déclaré que la morosité des flux de trésorerie était un facteur notable. Toutefois, la tendance à moyen et long terme reste relativement positive et les investisseurs doivent se concentrer sur la réévaluation de leurs portefeuilles d’investissement ainsi que sur l’élaboration de stratégies visant à répartir le poids des secteurs boursiers potentiels.

T&T devient actionnaire stratégique, les actions de Vietravel montent en flèche

À contre-courant de la tendance du marché, VTR (Vietnam Tourism and Transport Marketing Joint Stock Company - Vietravel, UPCoM) a augmenté pendant 3 séances consécutives.

À la fin de la semaine, les actions VTR se sont arrêtées à 22 500 VND/action, en hausse de 7,66 % par rapport à la séance précédente. Au cours de la séance, il y a eu un moment où ce titre a augmenté jusqu'au plafond de près de 12%.

Cette évolution est survenue grâce à la nouvelle selon laquelle T&T Group est devenu un actionnaire stratégique de la compagnie aérienne Vietravel Airlines.

En conséquence, Vietravel Group, T&T Air Transport and Trading Joint Stock Company (T&T Airlines), T&T Super Port and International Logistics Center Company Limited (T&T SuperPort), BVIM Fund Management Joint Stock Company sont officiellement devenus actionnaires stratégiques de Vietravel Airlines.

Selon M. Do Quang Hien, président exécutif du groupe T&T, devenir un actionnaire stratégique de Vietravel Airlines est une étape importante pour T&T Airlines, T&T SuperPort en particulier et T&T Group dans la nouvelle phase de développement de l'entreprise. Cette coopération et cet investissement favorisent le développement des industries du transport, de l’aviation et du tourisme ; créer une dynamique pour promouvoir la croissance économique…

Le bénéfice de PNJ en 2024 devrait augmenter de 18 %

Récemment, Phu Nhuan Jewelry Joint Stock Company - PNJ (PNJ, HOSE) vient d'annoncer ses résultats commerciaux pour les 11 premiers mois de 2024. En conséquence, le chiffre d'affaires a atteint 35 210 milliards de VND, en hausse de 19 % par rapport à la même période de l'année dernière, et le bénéfice après impôts s'est élevé à 1 876 milliards de VND, en hausse de 8 %.

Ce résultat est dû à une augmentation de 16 % des revenus de la vente au détail de bijoux, représentant 57,1 % du chiffre d'affaires total, aidant PNJ à atteindre 95 % de l'objectif de revenus et 90 % du plan de bénéfices pour l'ensemble de l'année.

PNJ prévoit d'ouvrir davantage de magasins l'année prochaine

Au cours des 11 derniers mois, le nombre de magasins PNJ a augmenté à 424 magasins à l'échelle nationale, ouvrant 35 nouveaux magasins. On s'attend à ce qu'en 2025, ce réseau continue de s'étendre de 30 à 35 magasins supplémentaires, profitant de l'opportunité de gagner des parts de marché auprès des petits magasins de détail qui ne respectent pas les réglementations sur l'origine de l'or.

Sur la base de la situation ci-dessus, SSI Securities a une vision positive des perspectives de PNJ, prévoyant que les revenus en 2025 atteindront 39 000 milliards de VND (dont les revenus de détail augmenteront de 14 %) et le bénéfice net atteindra 2 500 milliards de VND, en hausse de 18 %, grâce à la proportion accrue des revenus de détail et à l'impact réduit de la réduction des stocks.

Dans un autre développement, Mme Tran Phuong Ngoc Thao, vice-présidente de PNJ, vient de s'inscrire pour acheter 4 millions d'actions afin d'augmenter son ratio de propriété. La transaction devrait avoir lieu du 18 décembre 2024 au 16 janvier 2025. Si la transaction est réussie, elle augmentera sa participation à plus de 11,8 millions d'actions (2,33 %), soit 3,51 % du capital social.

Liste des valeurs potentielles au second semestre

Agriseco Securities (AGR) estime que le moment est venu de débourser à nouveau des fonds après que le marché ait atteint son plus bas niveau à court terme en novembre. Les investisseurs devraient donc privilégier le choix d'entreprises leaders avec des valorisations raisonnables, en s'attendant à une croissance positive au quatrième trimestre et sur l'ensemble de l'année pour constituer leur portefeuille d'investissement en décembre.

En conséquence, la société répertorie les actions potentielles pour la fin décembre.

FPT (FPT Corporation, HOSE) a des perspectives à long terme dans les semi-conducteurs et l'IA lorsqu'elle a officiellement lancé une usine d'IA avec Nvidia pour fournir des services d'IA et de Cloud au Vietnam et au Japon. Agriseco s'attend à ce que cela soit un moteur à long terme pour FPT, car FPT dispose déjà d'un bon potentiel financier et maintient une politique de dividendes régulière (la société se prépare également à verser un dividende en espèces de 10 % pour 2024 en décembre prochain).

GMD (Gemadept Corporation, HOSE) lors de l'augmentation du capital pour accroître les investissements afin d'augmenter la capacité. Récemment, GMD a émis des actions aux actionnaires existants au prix de 29 000 VND/action, dans le but de lever 3 000 milliards de VND supplémentaires. Cet argent servira à mettre en œuvre la phase 3 du projet de port de Nam Dinh Vu, qui devrait démarrer à partir de fin 2024. En outre, la phase 2 du projet de port en eau profonde Gemalink sera également mise en œuvre à partir de 2025.

HPG (Hoa Phat Group Corporation, HOSE) a une valorisation attractive. AGR s'attend à ce que le volume des ventes de HPG continue de s'améliorer, principalement grâce à l'acier de construction national : Selon les informations de l'Association vietnamienne de l'acier, le volume des ventes d'acier de construction national de HPG en octobre a atteint plus de 378 000 tonnes, soit une hausse de 65 % par rapport à la même période. En termes de droit, la loi foncière, la loi sur le logement et la loi sur les affaires immobilières imprégneront l'économie et stimuleront l'offre, encourageant le gouvernement à accélérer la construction d'ouvrages de circulation, contribuant ainsi à accroître la demande intérieure en acier de construction.

AGR estime que le prix actuel est adapté à la détention à long terme des actions HPG.

KDH (Khang Dien House Investment and Trading JSC, HOSE) grâce à des perspectives à moyen et long terme grâce à un important fonds foncier. La société possède actuellement un fonds foncier de plus de 600 hectares dans la zone est de Ho Chi Minh-Ville. Fin septembre, les stocks ont atteint 22 450 milliards de VND, en hausse de 19 % par rapport au début de l'année dans les projets de la zone résidentielle de Tan Tao, d'Emeria, de Clarita, de Solina, de Green Village, de Phong Phu 2 et du parc industriel de Binh Trung. Il s’agit de projets présentant un potentiel d’augmentation des prix, qui devraient stimuler le potentiel de croissance à long terme de KDH.

REE (Refrigeration Electrical Engineering Corporation, HOSE) avec 2 segments d'activité principaux a reçu de nombreux signaux positifs. Par conséquent, L'hydroélectricité est le principal moteur de croissance au cours des prochains trimestres, car la demande d'électricité en 2025 devrait être élevée avec un scénario de base de croissance de l'électricité de 11 à 12 % (selon le ministère de l'Industrie et du Commerce). Le segment hydroélectrique de REE sera davantage mobilisé grâce à la forte probabilité que La Niña se produise fin 2024 et début 2025. De plus, les deux centrales hydroélectriques Tra Khuc 2 et la centrale éolienne Duyen Hai acquises par REE en 2024 d'une capacité totale de 78 MW devraient contribuer aux revenus à partir de 2026.

VCB (Vietcombank, HOSE) a réalisé son plan d'augmentation de capital pour soutenir les cours des actions à court terme. L'Assemblée nationale a approuvé la politique d'investissement de capitaux publics supplémentaires (20 695 milliards de VND) pour augmenter le capital de VCB à 83 591 milliards de VND. En outre, le plan de VCB visant à compléter le capital à partir du bénéfice restant après impôts, après avoir mis de côté des fonds en 2022 et 2023 conformément à la réglementation (estimé à 45 900 milliards de VND), devrait être approuvé prochainement, créant ainsi un effet positif sur les cours des actions à court terme.

Commentaires et recommandations

M. Nguyen Chi Hieu, consultant chez Mirae Asset Securities, a commenté : « Le grand vent change de direction, le monde financier tout entier est confronté à de forts mouvements macroéconomiques mondiaux ».

En ce qui concerne les informations macroéconomiques, les États-Unis, centre économique mondial, font anticiper au marché une forte baisse des taux d'intérêt alors que la Réserve fédérale américaine (Fed) a envoyé un signal clair sur la possibilité d'une baisse de 25 points de base lors de sa réunion de décembre. Cependant, la réalité est que le dollar s’est renforcé au cours de la semaine dernière. Au niveau national, le taux de change USD/VND s'est refroidi mais a maintenu un niveau élevé d'environ 25 450 la semaine dernière. C’est un signe que la pression sur le taux de change n’a pas été complètement atténuée.

Actuellement, le marché se situe dans une fourchette de valorisation particulièrement attractive, ouvrant des opportunités aux investisseurs à long terme. Les bénéfices des entreprises sur l’ensemble du marché ont augmenté de près de 68 %. Les politiques de soutien de l’État, ainsi que la reprise des flux de trésorerie, sont les principaux moteurs pour que le marché entre dans un nouveau cycle. C'est le moment pour les investisseurs de saisir l'opportunité, car le creux de la valorisation actuel peut servir de tremplin à une forte croissance future.

Les actions les plus notables ne sont pas en dehors des trois piliers de l'économie, notamment : les titres avec SSI (SSI Securities, HOSE) ; Banques avec CTG (VietinBank, HOSE), TCB (Techcombank, HOSE) ; Acier avec HPG (Hoa Phat Steel, HOSE), NKG (Nam Kim Steel, HOSE).

En outre, il existe le groupe immobilier du parc industriel avec KBC (Kinh Bac Urban Area, HOSE) et SZC (Sonadezi Chau Duc, HOSE).

M. Hieu a souligné que l’histoire du marché à l’heure actuelle n’est pas seulement une question de chiffres, mais aussi de confiance. Avec la reprise de l’économie, la mise en place de politiques de soutien et le retour de l’argent intelligent, c’est le moment pour les investisseurs de regarder vers l’avenir et d’agir au bon moment.

Vietcap Securities estime que le VN-Index maintiendra le seuil de 1 260 points. La tendance haussière sera renforcée si l'augmentation de l'activité d'achat aide l'indice à surmonter la résistance à 1 270 points. Cependant, un mouvement à la hausse sur une faible liquidité prolongera la phase latérale et réduira la fiabilité du signal intrinsèquement positif.

SSI Securities a commenté que la faible liquidité réduit l'enthousiasme du VN-Index, mettant la pression sur la capacité à maintenir la fourchette de 1 264 à 1 276 points. L'indice VN se replie vers la zone de support à court terme de 1 260 points. Les indicateurs techniques montrent une tendance claire à la correction à court terme. L'indice devrait continuer à fluctuer dans une fourchette de 1 256 à 1 268 points, la dynamique baissière temporaire dominant.

Calendrier des dividendes cette semaine

Selon les statistiques, 20 entreprises ont droit à des dividendes fixes du 2 au 6 décembre, dont 19 entreprises versent en espèces et 1 entreprise émet des actions supplémentaires.

Le taux le plus élevé est de 95 %, le plus bas est de 1 %.

1 émetteur supplémentaire :

Nam Kim Steel Corporation (NKG, HOSE), date de négociation ex-droit est le 19 décembre, le ratio est de 50 %.

Calendrier de versement des dividendes en espèces

*Date ex-droit : est la date de transaction à laquelle l'acheteur, après avoir établi la propriété des actions, ne bénéficiera pas de droits connexes tels que le droit de recevoir des dividendes, le droit d'acheter des actions émises supplémentaires, mais bénéficiera toujours du droit d'assister à l'assemblée des actionnaires.

Code	Sol	Journée du GDKHQ	Date TH	Proportion
HPP	UPCOM	16/12/2024	01/08/2025	10%
IDV	HNX	16/12/2024	30/12/2024	15%
CNC	UPCOM	16/12/2024	30/12/2024	20%
VSI	TUYAU	16/12/2024	26/12/2024	10%
HPD	UPCOM	17/12/2024	01/08/2025	10%
BFC	TUYAU	17/12/2024	30/12/2024	5%
S4A	TUYAU	19/12/2024	01/08/2025	12%
GDT	TUYAU	19/12/2024	31/12/2024	10%
MCH	UPCOM	19/12/2024	30/12/2024	95%
CX8	HNX	19/12/2024	01/09/2025	1%
RDC	TUYAU	19/12/2024	01/10/2025	5%
JAMBON	UPCOM	19/12/2024	01/10/2025	10%
CONSEIL	TUYAU	19/12/2024	24/01/2025	13%
HC3	UPCOM	19/12/2024	01/03/2025	10%
AVC	UPCOM	19/12/2024	10/3/2025	5%
DM7	UPCOM	19/12/2024	01/03/2025	10%
VPD	TUYAU	20/12/2024	22/01/2025	14%
THP	UPCOM	20/12/2024	21/01/2025	2%
TVT	TUYAU	20/12/2024	16/01/2025	4%

Source : https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-16-20-12-co-hoi-giai-ngan-nhom-co-phieu-dau-nganh-20241216091855301.htm