« Momentum » du marché boursier

La bourse clôturera le troisième trimestre 2024 lors de la prochaine séance de bourse (30 septembre) pour entrer dans le dernier trimestre de l'année.

Les investisseurs surveillent l’évolution du marché. Photo d'illustration : VNA

C’est également à ce stade que le marché reçoit les résultats commerciaux des entreprises. En fait, après plus de 3 mois de négociation, le VN-Index a de nouveau touché le seuil des 1 300 points lors de la dernière séance de négociation de la semaine dernière (27 septembre). Les analystes affirment que la semaine de négociation passée peut être considérée comme une « montée en puissance » lorsque le VN-Index reteste l'ancien pic. Cependant, l'indice fait face à une forte résistance, de sorte que la pression de prise de bénéfices devrait augmenter au cours des prochaines séances.

La liquidité monte en flèche

Les experts de la Vietnam Construction Securities Joint Stock Company (CSI) ont commenté que la semaine de négociation passée (du 23 au 27 septembre) pourrait être considérée comme une « hausse » lorsque l'indice a retesté l'ancien pic. Bien que l'indice VN n'ait pas réussi à franchir avec succès la barre des 1 300 points, il a laissé de nombreuses impressions positives. Le premier est le retour de la liquidité. En fait, la liquidité des ordres correspondants a explosé la semaine dernière et a largement dépassé la moyenne de 20 séances de négociation au cours des 3 dernières séances de la semaine.

Ensuite, le rôle du groupe bancaire a été clairement démontré la semaine dernière lorsqu'il a réalisé une forte percée en points et a représenté 40% du volume total des transactions du marché. Malheureusement, la pression de prise de bénéfices a eu tendance à augmenter au cours des deux dernières séances de la semaine, empêchant le marché de dépasser le pic.

La divergence a commencé à se produire à mesure que la pression de prise de bénéfices s'est répandue dans plusieurs groupes industriels. À la clôture de la semaine de négociation du 23 au 27 septembre, l'indice VN s'établissait à 1 290,92 points, en hausse de 18,88 points par rapport au week-end précédent.

Après près de 3 mois, la liquidité du marché a connu une semaine explosive, dépassant 9,3% par rapport à la moyenne de 20 semaines de négociation. Cumulée jusqu'à la fin de la semaine de négociation, la liquidité moyenne appariée sur le parquet du HOSE a atteint 802 millions d'actions (en hausse de 21,66 % par rapport à la semaine précédente), soit une valeur de transaction de 19 365 milliards de VND (en hausse de 18,74 %).

La semaine dernière, le marché a connu 3 séances de forte hausse, l'ouverture du marché a enregistré un vert écrasant avec 13/21 groupes industriels en hausse de points. Les secteurs à grande capitalisation et à fort effet d'entraînement contribuent grandement à la croissance du marché, notamment : les valeurs mobilières (en hausse de 3,47 %), les banques (en hausse de 3,3 %), les produits de la mer (en hausse de 2,55 %)...

Au contraire, la pression d'ajustement continue de peser sur les groupes industriels suivants : biens de consommation (-2,21 %), aviation (-2,02 %), technologies des télécommunications (-1,64 %), produits pharmaceutiques (-1,02 %)...

Les investisseurs étrangers ont vendu pour 498 milliards de VND sur les trois bourses la semaine dernière. La vente nette de la semaine dernière s'est concentrée sur certaines actions telles que VIB, VPB, HPG...

CSI estime que la pression de vente a de nouveau fortement augmenté au niveau psychologique de 1 300 points, rendant impossible pour VN-Index de conquérir l'ancien pic. En fin de semaine, le marché s'est inversé et a légèrement diminué avec une liquidité élevée (le volume correspondant sur HOSE a augmenté de 50,13% par rapport à la moyenne de 20 séances). Bien que la liquidité ait été élevée à la fin de la semaine dernière, la baisse n'a pas été suffisamment importante pour modifier la tendance à la hausse qui s'était formée au cours des 3 séances précédentes.

Le CSI estime que la tendance à la hausse est toujours complètement dominante, mais il existe une forte possibilité qu'il y ait une correction après que le VN-Index n'ait pas réussi à conquérir la barre psychologique de 1 300 points à deux reprises la semaine dernière.

La correction devrait amener le VN-Index vers la zone de support de 1 280 points. Toutefois, les experts du CSI s'attendent toujours à ce que l'indice VN dépasse la barre psychologique de 1 300 points et se dirige vers le niveau de résistance de 1 320 à 1 330 points dans les semaines à venir.

M. Pham Binh Phuong, expert de Mirae Asset Securities Joint Stock Company (Vietnam), a déclaré qu'au cours des deux dernières séances de la semaine, l'indice VN s'est fortement appuyé sur la performance des actions bancaires pour augmenter ses points. Peut-être que ce facteur a également inquiété les investisseurs et qu’ils ont choisi de vendre lorsque l’indice a atteint le seuil psychologique de 1 300 points.

En observant le volume des 3 dernières séances de la semaine, M. Pham Binh Phuong est plus préoccupé que positif quant au facteur de liquidité élevé. L'apparition d'une correction à court terme pour créer une nouvelle base de prix avant de poursuivre la tendance haussière aidera la tendance haussière à être plus durable que la poursuite de la tendance haussière sur une base de liquidité de plus de 20 000 milliards de VND par session.

Selon l'analyste Nguyen Huy Phuong de Dragon Viet Securities Joint Stock Company (VDSC), le week-end dernier, le marché a continué à faire des efforts pour surmonter la barrière psychologique des 1 300 points, mais sans succès et a dû « reculer ». La liquidité a diminué par rapport à la séance précédente mais est restée élevée, montrant que l'offre maintient toujours une forte pression alors que le marché s'approche de la résistance.

Avec le signal actuel, il est probable que la performance du marché ralentisse temporairement et qu'il y ait un ajustement lors de la prochaine séance de négociation pour retester le flux de trésorerie de support dans la zone de 1 285 points.

En fait, le marché boursier vietnamien a augmenté dans un contexte d’informations nationales et internationales très favorables.

Selon les experts de la Saigon - Hanoi Securities Joint Stock Company (SHS), la semaine dernière, le marché a reçu de nombreuses informations macroéconomiques positives, telles que la discussion du secrétaire général - président To Lam avec les principales entreprises américaines ; La Banque d’État a fortement augmenté l’ampleur des appels d’offres sur le canal de prêt OMO, soutenant la liquidité du système bancaire, établissant ainsi un niveau de taux d’intérêt interbancaire plus bas dans les temps à venir ; La Banque populaire de Chine (PBoC) réduira le taux de réserve obligatoire de 0,5 point de pourcentage, abaissera les taux directeurs et les taux d'intérêt de référence du marché. Cette mesure injectera environ 1 000 milliards de yuans (141,7 milliards de dollars) de liquidités à long terme sur les marchés financiers.

En outre, le marché boursier mondial a récemment été très positif, ce qui aide les investisseurs nationaux à se sentir confiants et audacieux dans l’achat d’actions.

Les actions américaines augmentent pour la troisième semaine consécutive

À la clôture de la séance du 27 septembre, l'indice Dow Jones a atteint un niveau record, les données sur l'inflation américaine augmentant la possibilité que la Réserve fédérale américaine (Fed) réduise agressivement ses taux d'intérêt lors de sa réunion de novembre.

L'indice Dow Jones a progressé de 0,33% à 42 313 points, tandis que l'indice S&P 500 a chuté de 7,013% à 5 738,17 points et l'indice Nasdaq Composite a reculé de 0,39% à 18 119,59 points.

Cependant, sur une base hebdomadaire, les trois principaux indices boursiers américains ont augmenté pour la troisième semaine consécutive.

L'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis en août 2024 n'a augmenté que de 0,1 % par rapport à juillet 2024, conformément aux prévisions des économistes participant à l'enquête Reuters.

Par rapport à la même période l'année dernière, cet indice a augmenté de 2,2 % en août 2024. De plus, les dépenses de consommation, qui représentent plus des deux tiers de l'activité économique américaine, ont augmenté de 0,2 % le mois dernier. L'augmentation est inférieure aux 0,3 % estimés, mais montre que l'économie a maintenu son élan au troisième trimestre 2024.

Les marchés anticipent une baisse des taux de la Fed d'au moins 25 points de base lors de sa réunion de novembre. La probabilité que la Fed réduise ses taux d’intérêt de 50 points de base s’élève désormais à 56,7 % après la publication des données sur l’inflation.

La Fed a lancé son dernier cycle d'assouplissement de sa politique monétaire le 18 septembre avec une baisse de 50 points de base de ses taux d'intérêt.

Les indices boursiers américains ont augmenté pendant la majeure partie de la semaine dernière. L'indice S&P 500 a également clôturé à un niveau record le 26 septembre, après que le fabricant de puces Micron Technology a donné des prévisions de bénéfices optimistes. Lors de la séance précédente, le 24 septembre, le marché boursier américain a poursuivi sa dynamique haussière et a atteint un nouveau sommet, les investisseurs étant optimistes quant au nouveau plan de relance économique de la Chine.

L'indice S&P 500 est en hausse de 1,6 % depuis début septembre 2024. Pendant ce temps, alors qu'il ne reste qu'un jour de bourse en septembre, le S&P 500 est en passe de réaliser son premier gain en septembre depuis 2019, selon les données de FactSet.

M. Sam Stovall, stratège en chef des investissements chez CFRA Research à New York, a déclaré que les investisseurs restent prudents, attendant de voir si un « atterrissage en douceur » est le résultat le plus probable pour l'économie américaine.

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