¿En qué canal de inversión invertir a final de año?

El año pasado, al mismo tiempo, los tipos de interés eran altísimos y algunos bancos pagaban tasas de interés superiores al 10-11% anual. Sin mencionar que muchos bancos todavía "cruzan la línea", dispuestos a pagar más a los depositantes si son clientes habituales, VIP...

Los depósitos con intereses altos vencen después de un año. Pero las tasas de interés cayeron a mínimos históricos en los últimos meses del año. Los inversores se preguntan dónde invertir su dinero esta vez. Los canales bursátiles e inmobiliarios, que “reinaron” durante la pandemia de Covid-19, ya no son la opción atractiva número uno para los inversores ante las incertidumbres macroeconómicas.

El periódico Dan Tri realizó una encuesta con casi 7.000 lectores sobre los canales de inversión prioritarios a finales de año. Sorprende el canal de inversión más elegido.

Oro (48%)

El 48% de los lectores que participaron en la votación afirmó que el oro es el canal de inversión prioritario al final del año.

En la primera sesión de negociación de este año, el precio de los lingotes de oro SJC fue cotizado por las principales tiendas a 66-66,7 millones de VND/tael (compra-venta). En la actualidad, el oro se cotiza a 71-72 millones de VND/tael (compra-venta), un aumento de 5 millones de VND, aproximadamente un 7,5%. Restando la diferencia entre los precios de compra y venta, los inversores en oro pueden ganar más de 4 millones de VND, o una tasa de beneficio de alrededor del 6%.

El oro doméstico también ha generado muchas “olas” desde principios de año. Sin embargo, el nivel más alto jamás registrado fue de alrededor de 72,2 millones de VND/tael en dirección de venta. El precio récord de este metal precioso fue de 74,4 millones de VND/tael en marzo del año pasado.

El oro es uno de los canales de inversión más populares (Ilustración: Manh Quan).

De hecho, cuando se trata de diversificar una cartera de inversiones, a menudo se menciona al oro como un buen activo defensivo. Muchos inversores acuden a este metal precioso en tiempos de incertidumbre económica . A diferencia de las acciones o los bonos, se espera que el oro mantenga su valor en casi cualquier economía.

Sin embargo, como cualquier inversión, el rendimiento de la inversión en oro puede fluctuar con el tiempo. Los inversores pueden revisar periódicamente sus tenencias de oro y reequilibrar sus carteras para garantizar que su estrategia de inversión siga alineada con sus objetivos.

Si la porción de oro de una cartera es demasiado grande debido al aumento de los precios, el reequilibrio puede ayudar a los inversores a gestionar el riesgo y mantener una cartera diversificada. Muchos expertos sugieren mantener entre el 5 y el 20% de la cartera de inversiones personal en oro.

Ahorros (21%)

La tendencia de disminución de las tasas de interés comenzó en abril de este año, después de que el Banco Estatal redujera las tasas de interés operativas cuatro veces seguidas, incluyendo tres veces reduciendo el límite de la tasa de interés de los depósitos. Contrariamente a la tendencia de ajuste monetario de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) y de muchos otros países del mundo , el vicegobernador Dao Minh Tu dijo: "El Banco Estatal quiere transmitir el mensaje de reducir las tasas de interés".

La tasa máxima de interés que los bancos comerciales pueden movilizar para depósitos a menos de 6 meses ha disminuido del 6% al 4,75% anual.

Esto ha provocado que los tipos de interés del ahorro caigan por debajo del 6% anual en la mayoría de los bancos.

La experta en planificación financiera personal Nguyen Thi Thuy Chi aconseja que si sus ingresos actuales son suficientes para cubrir los gastos mensuales, no debe invertir únicamente en clases de activos que generen flujo de efectivo. Por ejemplo, si sólo ahorra dinero, este flujo de efectivo se verá “erosionado” por la inflación y afectará el rendimiento de la inversión.

"Los tipos de interés de ahorro ya no son atractivos, pero conviene seguir invirtiendo una parte del peso en esta clase de activos para que la cartera tenga una liquidez equilibrada y un riesgo óptimo", aconsejó el consultor.

Bienes raíces (14%)

En un contexto de bajas tasas de interés bancarias, muchos inversores han trasladado su capital al sector inmobiliario con la expectativa de preservar el capital y obtener ganancias. Con el canal de votación del periódico Dan Tri , el 14% de los lectores que participaron en la encuesta priorizaron el canal inmobiliario.

Según la Sra. Nguyen Hoai An, directora senior de la sucursal de Hanoi de CBRE Vietnam, al invertir en bienes raíces, cada inversor tiene un apetito de riesgo diferente y también depende del momento del mercado para elegir el segmento apropiado.

Los inversores a menudo quieren el aumento de precio más rápido posible en el menor tiempo posible. Sin embargo, según los expertos, el mercado actual no ofrece muchas oportunidades de este tipo y, si las hubiera, conllevarían muchos riesgos.

Mercado inmobiliario en Hanoi (Ilustración: Manh Quan).

El Sr. Vo Hong Thang, director de mercado del Grupo DKRA, dijo que muchos inversores están aplicando de forma más agresiva políticas de ventas atractivas y flexibles, regalos y descuentos en los pagos para aumentar el acceso a clientes potenciales. Esta es una oportunidad para aquellos con efectivo que quieran tener una propiedad a un precio razonable y con los documentos legales completos.

Valores (11%)

Las acciones solían ser el canal de inversión “rey” durante la pandemia de Covid-19. Más allá de las predicciones de los analistas, el VN-Index en 2021 aumentó un 35,7%, entre los índices bursátiles con mayor crecimiento del mundo.

En 2022, el mercado volvió a ser volátil, cuando el VN-Index disminuyó un 32,78% desde el rango de precios de casi 1.500 puntos a 1.007 puntos. La capitalización de mercado también perdió más del 31%, de 5,83 cuatrillones de VND a 4,02 cuatrillones de VND, rompiendo la cadena de aumentos de escala que había durado desde 2011.

Después de la “pesadilla” de 2022, los inversores perdedores esperan recuperar lo perdido después de aprender muchas lecciones. Surgen muchas preguntas sobre cómo deben asignarse los activos, qué sectores priorizar o evitar y qué variables observar.

La Sra. Do Hong Van, jefa del equipo de análisis de datos bursátiles de FiinGroup, dijo que la valoración P/E (la relación precio-beneficio) actualmente está en 13,1 veces, inferior al promedio de 2015 hasta la actualidad, y dijo que hay muchas opiniones de que la valoración del mercado está en un nivel muy atractivo.

Sin embargo, la Sra. Van dijo que los inversores necesitan analizar más profundamente cada capa de la industria y de las acciones para evaluar la valoración real del mercado. Porque si excluimos los dos grupos financieros e inmobiliarios, el PER se sitúa actualmente en torno a 23,5 veces, en el rango de precios máximos históricos del mercado e incluso más alto que la valoración cuando el VN-Index superó la marca de los 1.500 puntos.

Los expertos de una empresa especializada en ofrecer servicios de análisis de datos financieros aconsejan a los inversores centrarse en acciones con buenas perspectivas de crecimiento y resultados comerciales para evitar el riesgo de pagar el precio de expectativas de beneficios excesivas. Esta unidad ofrece una serie de industrias prometedoras, incluidas las de tecnología de la información, mariscos, prendas de vestir, acero, petróleo y gas, productos químicos, parques industriales, etc.

Bonos (2%)

El Sr. Tran Le Minh, director general de VIS Rating, unidad especializada en calificación crediticia, afirmó que 2022-2023 es el período en el que el mercado de bonos "se desacelera".

En concreto, este año es un período de ajuste para el mercado de bonos después de un período de rápido desarrollo durante mucho tiempo. "El año pasado, presenciamos una crisis de liquidez en el mercado de bonos corporativos. Esto generó numerosos problemas para los emisores, lo que provocó una tendencia a que los intereses y el capital no se pagaran a tiempo", afirmó el Sr. Minh.

Valor nominal total de los bonos en circulación (Foto: VIS Rating).

Recientemente, el Ministerio de Finanzas ha exigido a las empresas con deudas pendientes con bonos que sean responsables de sus obligaciones de deuda y equilibren el flujo de caja para realizar los pagos a tiempo. Las empresas en dificultades pueden utilizar el Decreto 08 para negociar con los inversores un canje de deuda por activos legales o modificar los términos y condiciones de los bonos. En caso de prórroga de la fianza, el plazo máximo no será mayor a 2 años.

El Sr. Nguyen Hoang Duong, Subdirector del Departamento de Banca y Finanzas (Ministerio de Finanzas), recomienda que los inversores evalúen los riesgos y tengan pleno acceso a la información sobre las empresas y los bonos emitidos.

"Los inversores deben ser cuidadosos con los servicios de consultoría, distinguiendo entre bonos corporativos y depósitos bancarios. Solo los inversores profesionales en valores pueden comprar bonos corporativos individuales", señaló el Sr. Duong.

Un representante del Ministerio de Finanzas dijo que los inversores deben comprender que los riesgos de los bonos están asociados con la empresa emisora, no con la organización distribuidora, como los bancos comerciales. Antes de comprar bonos, los inversores deben firmar un compromiso de acceso a la información, y los proveedores de servicios o vendedores deben confirmar el suministro de documentos relevantes a los inversores.

Otros canales: Criptomonedas, certificados de fondos… (2%)

Los certificados de fondos son valores que confirman la propiedad del inversor de una parte del aporte de capital de un fondo de inversión en valores, con un valor nominal ofrecido al público de 10.000 VND. Esto también se considera evidencia que confirma la propiedad, derechos y responsabilidades del inversionista con su aporte de capital.

El Sr. Huynh Hoang Phuong, Director de Investigación y Análisis de Inversiones de FIDT, una unidad especializada en gestión de activos, comentó que invertir en fondos de inversión a través de la compra de certificados de fondos no ha sido ampliamente aceptado en Vietnam.

La razón es que la mayoría de la gente no está familiarizada con las nuevas clases de activos, especialmente los activos intangibles. Sin mencionar que el mercado de certificados de fondos en Vietnam no es diverso y la industria de finanzas personales aún no está desarrollada, apenas se encuentra en la etapa de formación.

Los certificados de fondos son una forma segura de inversión (Ilustración: Mi Tam).

En cuanto a las criptomonedas, este mercado aumentó drásticamente en 2021, llegando en ocasiones a alcanzar una capitalización de 3.000 billones de dólares cuando el precio de Bitcoin aumentó a un récord, lo que provocó una fiebre de NFT, monedas meme, metaverso... Muchos jóvenes consideran las criptomonedas como una de las pocas formas de enriquecerse.

Sin embargo, el invierno criptográfico de 2022 provocó que esta capitalización de mercado se evaporara en un billón de dólares y asustó a muchos inversores. Esta también puede considerarse una de las razones por las que los inversores tienen miedo de este canal.

Recientemente, Bitcoin, la criptomoneda más famosa y, a menudo, líder del mercado, alcanzó su precio más alto desde mayo de 2022. El 25 de noviembre, el precio de Bitcoin superó los 38.000 USD, anticipándose a la aprobación de los inversores de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) para un fondo cotizado en bolsa (ETF) spot de Bitcoin.

Se espera que la posible aprobación del ETF de BTC (prevista para enero de 2024) cree una nueva ola de volatilidad para el mercado de criptomonedas.

Fuente: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/rot-tien-vao-kenh-dau-tu-nao-dip-cuoi-nam-20231126010840019.htm