Los fondos de inversión buscan un enfoque "seguro y protegido".

Los fondos de inversión, poco dispuestos a asumir riesgos, ahora priorizan la búsqueda de empresas con flujo de caja sostenible, rentabilidad y modelos de negocio sólidos.

Los fondos de inversión, poco dispuestos a asumir riesgos, ahora priorizan la búsqueda de empresas con flujo de caja sostenible, rentabilidad y modelos de negocio sólidos.

Los fondos de inversión se benefician del crecimiento del gasto de consumo en Vietnam. Foto: Duc Thanh

Centrado en el sector de bienes de consumo.

Los fondos de inversión que operan en el mercado vietnamita se benefician del crecimiento del gasto de consumo en Vietnam. Los hospitales, los equipos médicos , la logística y la venta minorista de alimentos son sectores que siempre reciben una atención considerable de los inversores extranjeros. Por ello, el Mekong Enterprise Fund IV de Mekong Capital continúa centrándose en sectores de la industria de bienes de consumo.

En junio, SSI Fund Management Company Limited (SSIAM) y Union Securities Investment Trust Co., Ltd. (USITC), filial de Union Bank of Taiwan (UBOT), firmaron un acuerdo de cooperación para establecer un nuevo fondo de inversión. El Sr. Nguyen Phan Dung, subdirector general de SSIAM, declaró que el nuevo fondo no se limitará a tipos de productos ni sectores de inversión específicos.

Basándose en las necesidades específicas de cada producto, SSIAM siempre tiene como objetivo ayudar a los inversores a acceder a negocios con alto potencial de crecimiento y valoraciones atractivas, originados en sectores que se beneficiarán más del crecimiento económico a largo plazo de Vietnam, incluidos bienes de consumo, comercio minorista, educación, atención médica, banca comercial, bienes raíces residenciales, bienes raíces industriales, tecnología de la información y transporte.

Según el Dr. Le Minh Phieu, fundador de LMP Lawyers, estos también son sectores empresariales favorables en tiempos difíciles. En particular, las inversiones estratégicas de capital o las fusiones y adquisiciones (M&A) siguen siendo atractivas para los inversores. Este año, la firma ha gestionado 10 transacciones, de las cuales 4 se han completado, varias se han finalizado y otras se encuentran en fase de negociación.

Apunte a empresas que ya son rentables.

En el entorno actual, los criterios de inversión se han vuelto más estrictos. Mekong Capital prioriza las empresas con un flujo de caja sostenible, rentabilidad demostrada y modelos de negocio sólidos. «Debido a las limitaciones actuales en el acceso al capital social y a los altos costes de financiación, invertir en cualquier empresa que requiera nuevas rondas de financiación para sobrevivir es un riesgo que no estamos dispuestos a asumir», declaró Chad Ovel, director ejecutivo de Mekong Capital.

Una estrategia que Mekong Capital ha seguido constantemente es invertir en capacidades de gobernanza y equipos de liderazgo. Según Chad Ovel, la lección más importante que el fondo ha aprendido tras más de 20 años invirtiendo en 45 empresas en Vietnam es que las empresas que se esfuerzan constantemente por construir equipos directivos sólidos y mejorar la calidad del liderazgo probablemente superarán a sus competidores.

Esto debe seguir siendo el enfoque central en todo momento. Si no se implementó con éxito en los años previos a la crisis económica, será mucho más difícil capear el temporal, afirmó Chad Ovel.

Actualmente, Mekong Capital no ha experimentado una disminución en el interés de los posibles inversores estratégicos en sus compañías de fondos de inversión. De hecho, en algunos casos, algunos inversores estratégicos parecen incluso más activos durante los períodos considerados de dificultades económicas.

El mercado vietnamita de OPI se encuentra actualmente bastante lento, pero Mekong Capital planea impulsar la cotización anticipada de Vua Nem y F88. Una señal positiva es que la Comisión Estatal de Valores ha implementado recientemente mejoras significativas para agilizar la tramitación de las solicitudes de cotización. Esta mejora es crucial para cualquier empresa, incluyendo las gestoras de fondos de inversión, ya que ayuda a restablecer la confianza en la capacidad de cotizar a tiempo una vez que las empresas cumplen con todos los estándares necesarios.

Mekong Capital cuenta actualmente con fondos disponibles en Mekong Enterprise Fund IV, equivalentes a entre 3 y 4 nuevas inversiones. Estas inversiones se realizarán en un año. Además, la empresa también cuenta con varias nuevas inversiones relacionadas con tierras y bosques.

Mientras tanto, un representante de SSIAM afirmó que, para el segmento de inversión cotizada, el Fondo SSI continúa realizando nuevos desembolsos y reestructurando su cartera. Sin embargo, el fondo debe seguir garantizando principios de gestión de cartera seguros, seleccionando empresas con las mejores bases de gobernanza, transparencia, perspectivas prometedoras y valoraciones razonables para generar valor a medio y largo plazo para sus clientes.

Para el segmento de inversión de capital privado, SSI Fund también explora activamente nuevas inversiones, así como la desinversión de las existentes. El desembolso depende del progreso en la búsqueda de empresas adecuadas que cumplan con los criterios de los fondos y de las negociaciones con los beneficiarios de la inversión para alcanzar condiciones mutuamente acordadas. Cada beneficiario de la inversión es un socio y está dispuesto a colaborar estrechamente con la dirección de la empresa para aumentar su valor.

Según el Sr. Dung, encontrar acuerdos con un alto potencial de rentabilidad es un objetivo, pero igualmente importante es ayudar a las empresas receptoras de capital a desarrollar planes de negocio sostenibles de 3 a 5 años, mejorar la gestión operativa, reestructurar las finanzas y construir una red de socios estratégicos. La desinversión también depende en gran medida del momento oportuno y las condiciones del mercado. Al mismo tiempo, encontrar un socio adecuado para adquirir el capital es un factor crucial, junto con el precio.

16.º Foro de Fusiones y Adquisiciones de Vietnam 2024

El 16º Vietnam M&A Forum 2024, un prestigioso evento anual sobre fusiones y adquisiciones y redes de inversión organizado por Investment Newspaper bajo la dirección y el patrocinio del Ministerio de Planificación e Inversión , se llevará a cabo en el JW Marriott Saigon Hotel (Ciudad Ho Chi Minh) el miércoles 27 de noviembre de 2024.

Con el tema "Un mercado floreciente", el Foro de Fusiones y Adquisiciones de Vietnam 2024 profundizará en las oportunidades emergentes de fusiones y adquisiciones en sectores prometedores como bienes raíces, comercio minorista, tecnología, energía renovable, servicios financieros y logística.

El Foro de Fusiones y Adquisiciones de 2024 incluirá las siguientes actividades principales:

La conferencia principal contará con destacados oradores de Vietnam y del ámbito internacional.

Homenaje a las operaciones de fusiones y adquisiciones y a los consultores más destacados del período 2023-2024.

Publicación de la edición especial sobre el panorama del mercado de fusiones y adquisiciones de 2024 (bilingüe vietnamita - inglés).

Fuente: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-cach-an-chac-mac-ben-d229454.html