Auge de fusiones y adquisiciones en Japón

En 2024, Japón registró acuerdos de fusiones y adquisiciones por valor de más de 230 mil millones de dólares. Se espera que esta actividad continúe vibrante en 2025.

En concreto, en 2024, las actividades de fusiones y adquisiciones aumentaron un 44% en comparación con el mismo período del año anterior y alcanzaron más de 230 mil millones de dólares, lo que marca la tasa de crecimiento más alta desde 2018. Esta vibrante tendencia de las actividades de fusiones y adquisiciones está impulsada por un cambio fundamental en la estrategia de las empresas japonesas, gracias a las abundantes reservas de efectivo, muchas empresas con buenos resultados comerciales pero infravaloradas, la presión de los inversores que luchan por los derechos de los accionistas, así como de los competidores globales.

Entre los acuerdos más destacados se incluyen la privatización de Seven & i Holdings Co. (empresa matriz de la cadena de tiendas de conveniencia 7-Eleven) por valor de 57.000 millones de dólares para contrarrestar una oferta de adquisición de Alimentation Couche-Tard Inc. (propietaria de la cadena de tiendas Circle K), o la discusión entre Honda y Nissan Motor Co. para crear el tercer fabricante de automóviles más grande del mundo .

Las empresas en Japón se están volviendo más proactivas ante el interés de competidores e inversores globales - Fuente: Bloomberg

Los fondos de cobertura como Elliott Investment Management y ValueAct Capital Partners desempeñaron un papel clave en este cambio. Están incrementando sus operaciones en Japón, apuntando a empresas infravaloradas con fuertes ganancias. Estos fondos están recibiendo apoyo del Ministerio de Economía , Comercio e Industria de Japón, mientras que organizaciones como la Bolsa de Valores de Tokio también están presionando para mejorar la rentabilidad para los accionistas.

Según Bloomberg, Japón registró casi 150 campañas de inversores activistas en 2024, un 50% más que en 2023. Esta presión está obligando a las empresas a considerar la posibilidad de privatizarlas o fusionarse con competidores nacionales, dijo Kenichi Sekiguchi, socio del bufete de abogados Mori Hamada. Él predice que se llevarán a cabo varios acuerdos importantes en la primera mitad de 2025, con valores que oscilarán entre cientos de millones y miles de millones de dólares.

La privatización se está convirtiendo en una opción cada vez más atractiva en comparación con convertirse en una subsidiaria de un rival, dijo Tetsuro Onitsuka, socio de la firma de inversión EQT AB. Comentó que si bien Japón aún no puede tener un mercado vibrante como el de Estados Unidos, estos cambios de percepción están trayendo más oportunidades y opciones para las empresas.

Mientras tanto, a pesar de desafíos como un yen débil, las compañías japonesas han estado activas en adquisiciones en el extranjero, en gran medida debido a sus altas reservas de efectivo y en parte debido a desinversiones en inversiones estratégicas de capital.

Ken LeBrun, socio del bufete de abogados Davis Polk & Wardwell, predice una gran cantidad de acuerdos multimillonarios en el próximo año. Para muchas empresas japonesas, para lograr un impacto comercial significativo, tienen que hacer acuerdos de gran escala.

Fuente: https://congthuong.vn/nhat-ban-bung-no-hoat-dong-ma-368983.html