La captación de capital en la Bolsa de Valores sigue siendo un canal eficaz para muchas empresas. Sin embargo, las empresas inmobiliarias aún se muestran cautelosas cuando el desempeño de las acciones no es favorable.
Captación de capital a través de la Bolsa: unos aceleran, otros son cautos
La captación de capital en la Bolsa de Valores sigue siendo un canal eficaz para muchas empresas. Sin embargo, las empresas inmobiliarias aún se muestran cautelosas cuando el desempeño de las acciones no es favorable.
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| En el sector de valores, más de una docena de empresas completarán ampliaciones de capital en 2024. Foto: Duc Thanh |
El grupo inmobiliario pospone sus planes para esperar… tiempo
Por segundo año consecutivo, el plan de emisión de acciones de Construction Development Investment Corporation (DIC Corp, código DIG) tuvo que ser abandonado. En este aumento de capital, DIC Corp planea ofrecer 200 millones de acciones adicionales a los accionistas existentes. Con un precio de emisión de 15.000 VND por acción, DIC Corp puede movilizar un máximo de 3.000 billones de VND, que se espera se destinen al Proyecto del Complejo Cap Saint Jacques (1.135 billones de VND), el Proyecto del Área Residencial Comercial Vi Thanh (1.426 billones de VND) y al pago de obligaciones de bonos.
La decisión antes mencionada de la Junta Directiva de DIC Corp se tomó menos de dos semanas después de que la Comisión Estatal de Valores emitiera un certificado de registro para la oferta de acciones. DIC Corp incluso publicó un prospecto para enviar a los accionistas. "La suspensión de la emisión tiene como finalidad asegurar los beneficios a los accionistas en condiciones bursátiles desfavorables", señala la Resolución del Directorio.
Se sabe que el precio de las acciones de DIG está en su precio más bajo desde abril de 2023. En lugar de recaudar capital, se espera que el flujo de caja de DIC Corp provenga de la venta de activos. DIC Corp decidió vender hasta 16,2 millones de acciones DC4 de DIC Holdings Construction Joint Stock Company para reestructurar su cartera de inversiones, que se espera que genere más de 200 mil millones de VND.
Además, según información a mediados de diciembre de 2024 de esta empresa, DIC Corp planea vender 599 parcelas de tierra en el área residencial comercial de Vi Thanh con procedimientos legales completos que incluyen la limpieza del sitio, la emisión de certificados de derecho de uso de la tierra y el cumplimiento de las obligaciones financieras.
DIC Corp no es el único caso de planes de ampliación de capital “frenados”. Cabe destacar que todos estos casos pertenecen al grupo inmobiliario. En septiembre de 2024, Hai Phat Investment Joint Stock Company tuvo que detener el plan de ofrecer más de 152 millones de acciones a los accionistas existentes para garantizar los beneficios de los accionistas debido a las condiciones desfavorables del mercado y para garantizar la viabilidad.
En diciembre, la Corporación de Inversión en Vivienda y Desarrollo Urbano del Sur de Hanoi suspendió su plan de convocatoria de capital. Anteriormente, esta empresa había ultimado un plan para ofrecer acciones al público en una proporción de 100:20, precio de 10.000 VND/acción, período de implementación del cuarto trimestre de 2024 al primer trimestre de 2025. Se espera movilizar casi 88.350 millones de VND, de los cuales 50.000 millones se invertirán en proyectos de construcción, 30.000 millones se pagarán deudas y casi 8.350 millones se complementarán con capital de explotación.
Según el líder de Nam Ha Noi Corporation, el cambio en el plan de oferta es para adaptarse a la situación actual de producción y negocios, la movilización de capital y los planes de uso de capital en el futuro. El flujo de caja de la Corporación no se ve afectado. En cuanto al plan de negocio, la Corporación también ha superado el plan de beneficios en un 6% desde finales del tercer trimestre de 2024.
Todavía tiene muchos colores brillantes.
Según los datos informados en la Conferencia de Resumen de Trabajo de 2024 de la Comisión Estatal de Valores, el capital total movilizado a través de ofertas de acciones y ofertas de bonos de empresas públicas al 30 de noviembre fue de 173.052 mil millones de VND. El panorama actual de movilización de capital no es tan sombrío cuando las empresas en muchos sectores todavía tienen éxito en el mercado primario.
Se completaron emisiones consecutivas a través de colocaciones privadas y ofertas públicas con una tasa de éxito de distribución a los accionistas muy alta. Solo en la industria de valores, más de una docena de empresas completaron aumentos de capital en 2024. Más recientemente, Kafi Securities Joint Stock Company completó la oferta de 250 millones de acciones a los accionistas existentes a 10.000 VND por acción el 17 de diciembre. En consecuencia, Gentle Sun Investment continúa aportando capital y mantiene una proporción de propiedad del 20% en Kafi, mientras que Uniben ya no figura en la lista de accionistas principales después de la emisión.
El plan de oferta de acciones de Masan Consumer es más atractivo ya que las acciones de MCH están en proceso de trasladarse de UPCoM a HoSE. De tener éxito, esto también podría ser un impulso para la integración de la IPO con la cotización de acciones, uno de los contenidos establecidos en el Proyecto de Enmienda al Decreto 155/2020/ND-CP que detalla la implementación de una serie de artículos de la Ley de Valores, que está siendo consultado por el Ministerio de Finanzas y la Comisión Estatal de Valores. 
Hace un mes, SSI Securities Corporation también distribuyó más de 151,1 millones de acciones a los accionistas existentes mediante el ejercicio de los derechos de compra. Gracias a este aumento de capital, la Compañía elevó su capital a casi 20.000 billones de VND y recuperó la posición número uno en términos de escala de capital estatutario.
Sin embargo, el "trono" mencionado anteriormente podría pronto ser transferido de nuevo a Techcom Securities Joint Stock Company (TCBS), ya que esta compañía acaba de ser aprobada para un plan de emisión privada para 25 personas. Con un total de 118,8 millones de acciones, con un precio de 11.585 VND por acción, la cantidad que TCBS recaudó fue de 1.376,7 mil millones de VND; El capital social aumentó a 20.801,5 mil millones de VND.
Muchas compañías de valores siguen lanzando nuevos planes, lo que demuestra que esta ola de aumentos de capital no se ha enfriado, como el plan de ofrecer casi 360 millones de acciones de Ho Chi Minh City Securities Corporation (HSC), aprobado a principios de diciembre de 2024.
Según el Sr. Dao Hong Duong, director de análisis de la industria y las acciones de VPBankS Research, el saldo (margen) de los préstamos a los clientes en todo el mercado se encuentra en un nivel récord (232 billones de VND), un 20% más en comparación con el período de Covid-19. La tasa de crecimiento del valor de los activos de las compañías de valores se financia mediante contribuciones de capital adicionales de los accionistas e inversores. El crecimiento de los beneficios del sector se debe también a este importante aumento de capital.
Muchas empresas manufactureras también anunciaron planes para recaudar capital por valor de miles de millones de dongs. Según el plan aprobado por los accionistas, el momento esperado de la oferta no está lejos, en el cuarto trimestre de 2024 o el primer trimestre de 2025, Vinpearl emitirá 70 millones de acciones. Con un precio de oferta de 71.350 VND por acción, se estima que Vinpearl recaudará casi 5.001 billones de VND si se distribuye con éxito entre los accionistas.
Los accionistas de Masan Consumer Corporation (Masan Consumer, código MCH) han finalizado un plan para ofrecer acciones a los accionistas existentes a una tasa del 45,1%, equivalente a 326,8 millones de acciones nuevas. Se espera que Masan Consumer recaude la mayor cantidad de capital desde su cotización, con 3.268 mil millones de VND, y aumente su capital social a más de 10.623 mil millones de VND.
Fuente: https://baodautu.vn/huy-dong-von-qua-san-chung-khoan-nguoi-tang-toc-ke-de-chung-d235809.html
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