El oro supera los 2.400 dólares la onza

Al comienzo de la sesión de negociación del 11 de julio (noche del 11 de julio, hora de Vietnam), el precio al contado del oro en el parqué de Nueva York en los EE. UU. se disparó alrededor de 30 USD a 2.410 USD/onza después de que Estados Unidos anunciara que el índice de precios al consumidor en junio fue más bajo de lo esperado.

Esta información, junto con la nueva postura política que el presidente de la Reserva Federal estadounidense, Jerome Powell, compartió ante la Cámara de Representantes de Estados Unidos en la sesión anterior, hizo que inmediatamente los inversores apostaran por una probabilidad cercana al 90% de que el Banco Central estadounidense recortara las tasas de interés en septiembre.

Según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU., el índice de precios al consumidor (IPC) en junio disminuyó un 0,1% después de permanecer estable en mayo. Esta es una noticia positiva para la economía estadounidense y superó el aumento del 0,1% esperado por los economistas.

En los últimos 12 meses, la inflación en Estados Unidos fue del 3%, inferior al 3,1% esperado y al 3,3% registrado en mayo. El IPC básico (excluyendo los precios de la energía y los alimentos) aumentó sólo un 0,1%, en comparación con el aumento esperado del 0,2%.

Anteriormente, el oro tuvo un fuerte aumento en el mercado asiático luego de que el presidente Powell anunciara inesperadamente que la Fed bajaría las tasas de interés sin que la inflación alcanzara el objetivo del 2%.

Este es un cambio significativo en la postura política de la Reserva Federal.

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Los precios de los anillos de oro nacionales aumentan siguiendo los precios mundiales. Foto: HH

Anteriormente, el Sr. Powell siempre había persistido en su postura de reducir la inflación al objetivo del 2% y creía que se podía lograr.

Sin embargo, la situación ha cambiado bastante. La economía estadounidense ha comenzado recientemente a enviar muchas señales negativas, algo que preocupa a muchos funcionarios de la Reserva Federal y también a analistas del mercado. Las cifras de empleo de mayo fueron revisadas a la baja, mientras que la tasa de desempleo de junio aumentó.

Durante una audiencia ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes de Estados Unidos el 10 de julio, el presidente de la Fed, Powell, dijo que la Fed no esperará hasta que la inflación caiga al objetivo del 2% antes de recortar las tasas de interés. Porque, según él, si esperamos tanto tiempo la inflación podría disminuir y caer por debajo del 2%, lo cual es indeseable.

Dicho esto, la cuestión que más preocupa al Sr. Powell y a muchos funcionarios de la Fed son los efectos retardados de la política monetaria sobre la economía estadounidense. Si las tasas de interés se mantienen tan altas como ahora (5,25-5,5% anual), la economía estadounidense podría caer en recesión. En ese momento, los daños fueron enormes.

Éste es también un tema que los economistas han mencionado muchas veces recientemente. Aun así, la Fed ha tenido dificultades para determinar el momento adecuado para cambiar o revertir la política monetaria.

La declaración del señor Powell esta vez es más clara que nunca. La Reserva Federal podría tolerar una inflación superior a su objetivo del 2% establecido hace décadas.

Estados Unidos acepta la nueva realidad: ¿subirá el precio del oro a 3.000 USD?

La razón del cambio en la visión de la Fed sobre los objetivos de inflación es que las economías de Estados Unidos y del mundo han cambiado mucho después de la pandemia de Covid-19 y los recientes conflictos geopolíticos en Ucrania, el Mar Rojo, Oriente Medio...

Muchos países alrededor del mundo tienen que vivir con un aumento de los precios al consumidor. Mientras tanto, las economías están creciendo lentamente.

El mundo actual tiende a estar fragmentado. Las cadenas de suministro globales también están rotas y agrietadas. Los países tienden a gravar muchos bienes para proteger la producción nacional, en lugar de promover el libre comercio.

Recientemente, los bancos centrales de muchos países han decidido bajar las tasas de interés e inyectar más dinero al mercado para apoyar el crecimiento económico en un contexto de alta inflación, incluido el Banco Central Europeo (BCE), el Banco Central de Canadá, Suecia y Suiza...

Los funcionarios del BCE también elevaron su previsión de inflación media en 2024 del 2,3% al 2,5%. Para 2025 la inflación se eleva del 2% al 2,2%. En 2026 se prevé una inflación del 2,9%.

En EE.UU., si no hay grandes fluctuaciones, la posibilidad de que la Fed baje los tipos de interés en la reunión del 18 de septiembre es muy alta. La Fed también podría recortar los tipos de interés dos veces este año. Se espera que el dólar estadounidense caiga, lo que impulsará los precios del oro al alza.

A las 20:25 horas. El 11 de julio (hora de Vietnam), el índice DXY, que mide las fluctuaciones del dólar frente a seis monedas principales, disminuyó un 0,8% en comparación con la sesión anterior, a 104,2 puntos. El precio del oro subió a 2.410 dólares la onza (equivalente a 74,7 millones de VND por tael).

A largo plazo, se espera que la Fed recorte las tasas de interés muchas más veces, posiblemente hasta 10 veces. El dólar estadounidense también estará bajo presión en el futuro debido a los esfuerzos por debilitar el papel de esta moneda por parte de China, Rusia y muchos otros países del grupo BRICS.

La caída del dólar estadounidense impulsará los precios del oro al alza. El oro también se ve respaldado por la creciente demanda de reservas de este metal por parte de los bancos centrales de muchos países.

El recorte de tasas de la Reserva Federal es sólo un factor que afecta al oro. Desde ahora y hasta finales de año, el mundo tendrá muchos eventos importantes, entre ellos las elecciones presidenciales de Estados Unidos en noviembre. También se espera que el Sr. Trump, el Sr. Biden o alguien más en el nuevo mandato afecten los mercados financieros y de materias primas. Se puede generar más dinero.

Muchos pronostican que el oro alcanzará los 2.500 dólares la onza a finales de este año. Goldman Sachs cree que el oro alcanzará los 3.000 dólares la onza (equivalente a 93 millones de VND por tael) el próximo año, cuando la Fed entre en un ciclo de flexibilización monetaria.

A nivel nacional, el precio de los lingotes de oro SJC se ha mantenido estable en casi 77 millones de VND/tael (precio de venta) durante aproximadamente 31 sesiones consecutivas. El precio de los anillos de oro aumentó a 76,25 millones de VND/tael (precio de venta), sólo unos 750 mil VND/tael más bajo que el precio de los lingotes de oro SJC. En comparación con principios de año, los anillos de oro han aumentado entre 13 y 14 millones de VND/tael.
Los precios mundiales del oro se disparan, ¿cuánto subirán los anillos lisos? Los precios mundiales del oro aumentaron bruscamente la semana pasada, encaminándose hacia el umbral de los 2.400 dólares la onza. Los anillos de oro simples aumentaron, casi tanto como el precio de los lingotes de oro SJC. ¿Cómo serán las tendencias internacionales de oro y anillos lisos en el futuro?