► Comentario bursátil 18 de octubre: El mercado podría seguir subiendo
Recomendación de aumentar el peso de las acciones de HPG
Según Agribank Securities Company (Agriseco), Hoa Phat Group Corporation es la empresa líder en la industria con una participación de mercado de acero para la construcción del 38% a nivel nacional. Recientemente, la compañía anunció sus resultados comerciales para el tercer trimestre y los primeros 9 meses de 2024 con resultados comerciales positivos.
Se espera que la producción de consumo de HPG continúe mejorando gracias a la demanda de: El mercado de la construcción está nuevamente en auge después de la temporada de lluvias y la Ley de Tierras, la Ley de Vivienda y la Ley de Negocios Inmobiliarios que permean la economía, lo que ayuda al mercado a impulsar la oferta en el próximo tiempo y la aceleración de los proyectos de inversión pública en los últimos meses del año según la directiva del Primer Ministro.
El margen de beneficio bruto mejorará en el próximo trimestre: con los precios del mineral de hierro aumentando alrededor de un 15% después de que China lanzó una serie de políticas para aliviar las dificultades en el mercado inmobiliario, HPG también ha ajustado sus precios de producción de acero al alza desde principios de octubre de acuerdo con los movimientos de precios de las materias primas. Por lo tanto, los márgenes de beneficio podrían mejorar en el cuarto trimestre de 2024 gracias al inventario barato del trimestre anterior.
Agriseco Research espera que los resultados comerciales de Hoa Phat continúen recuperándose gracias a la mayor demanda del mercado inmobiliario interno y al aumento de la inversión pública. Actualmente, HPG cotiza a un P/B de 1,59x, inferior al P/B promedio de los últimos 3 años de 1,9x. Con resultados comerciales positivos en el tercer trimestre de 2024 y perspectivas a largo plazo del proyecto Dung Quat 2 que espera producir productos en el primer trimestre de 2025, Agriseco recomienda aumentar la proporción de acciones de HPG con un precio objetivo de 32.000 VND/acción (aumento del 18%).
Recomendación de compra para acciones de DXG
BIDV Securities Company (BSC) recomienda comprar acciones de Dat Xanh Group Corporation (DXG), precio objetivo de 21.800 VND/acción basado en la tesis de inversión: Oportunidad de revalorización y perspectivas comerciales positivas cuando el proyecto principal DXH Riverside haya completado los procedimientos legales, se espera que abra a la venta en 2025.
Se espera que los nuevos ingresos por preventa se recuperen a partir de 2025 a VND 9,543 mil millones después de 2 años de no registrar ningún lanzamiento de nuevos productos, principalmente gracias al lanzamiento de DXH Riverside y al relanzamiento de Gem Sky World.
Valoración atractiva a medida que el negocio comienza a entrar en la fase de recuperación, DXG cotiza actualmente a P/B 2025 = 0,99x debido a: un P/B inferior al promedio de la industria actual de 1,3x, un P/B inferior al promedio de la industria de 1,15x en la fase de recuperación anterior en 2014-2015 a pesar del contexto actual de una industria inmobiliaria más saludable;
BSC pronostica que los ingresos netos y las ganancias después de impuestos de DXG en 2024 alcanzarán los 4.722 mil millones de VND (+ 27% interanual) y los 265 mil millones de VND (+ 54% interanual), respectivamente, principalmente por la entrega de todos los productos restantes en Opal Skyline y una parte de Gem Sky World que se ha vendido.
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Fuente: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-1810-post1129165.vov
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