Recomendación de compra para las acciones de CTR
Smart Invest Securities Company (AAS) recomienda comprar acciones de Viettel Construction Joint Stock Corporation (CTR), precio objetivo de VND 137.000/acción basado en la tesis de inversión: Fuerte aumento de los ingresos por alquiler de infraestructura: A agosto de 2024, CTR posee 8.447 estaciones BTS (+ 57% durante el mismo período), de las cuales 335 son estaciones compartidas (+ 101% durante el mismo período), el objetivo para 2030 alcanzará 21.975 estaciones BTS, equivalente a aproximadamente 3 veces más que el actual.
En septiembre de 2024, el tifón Yagi causó daños importantes a la infraestructura de telecomunicaciones en el Norte, incluidas más de 6.000 estaciones BTS que se quedaron sin comunicación y energía. CTR ha estado participando en la superación de las consecuencias de la tormenta.
Se considera que el sector de la construcción tiene un gran potencial, especialmente el sector B2C. AAS espera que el segmento de construcción residencial lidere el crecimiento gracias a una gran cartera de pedidos desde 2023 y una cartera de pedidos recientemente firmada en 2024.
CTR firmó una serie de contratos y proyectos de construcción notables en los primeros 8 meses del año, como el Área urbana de Trung Minh B (188 mil millones de VND, Ciudad de Hoa Binh), el complejo turístico de alta gama Mong Ban (181 mil millones de VND, Provincia de Lao Cai), el Área urbana de Trung Minh A (158 mil millones de VND, Ciudad de Hoa Binh) y Gem Sky World (68 mil millones de VND, Provincia de Dong Nai).
El segmento de operaciones mineras sigue siendo el núcleo. En 2024, CTR amplió sus operaciones de red de banda ancha fija en la provincia de Mandalay, Myanmar. En 2023, CTR comenzó a implementar este segmento en la provincia de Naypyidaw, Myanmar. Sin embargo, AAS todavía ve un riesgo político significativo en el país, ya que la guerra civil (desde 2021) aún existe. Actualmente, los mercados extranjeros aportan entre el 20% y el 30% de los ingresos de este segmento.
Viettel gana subasta de bloque de espectro dorado para red 5G. Viettel ganó la subasta de la banda de frecuencia de 2500 a 2600 MHz, considerada la banda de oro del segmento 5G por su rendimiento superior al de otras bandas. Esto contribuirá a que el valor de las futuras estaciones BTS de CTR sea superior al de otros operadores de red que poseen otras bandas, lo que fortalecerá la ventaja competitiva del negocio en el segmento de arrendamiento de estaciones BTS.
El precio objetivo de HSG es 27.000 VND/acción.
Según BIDV Securities Company (BSC), la tesis de inversión para las acciones de Hoa Sen Steel Group Corporation (HSG): valoración P/B FWD 2025 = 1,02x, acercándose al rango de valoración promedio de HSG en un ciclo del acero (0,7x - 1,2x).
Además, se espera que la producción de consumo se recupere en 2025 (entre un 10 y un 15% en comparación con el año anterior), liderada por la recuperación del mercado interno gracias al regreso del mercado inmobiliario, el Ministerio de Industria y Comercio aprobó la política de imponer un impuesto antidumping al acero galvanizado en frío y al acero recubierto de color procedentes de China.
En 2024, BSC pronostica que HSG registrará ingresos netos de 36.868 mil millones de VND (un aumento del 15%), ganancias después de impuestos - accionistas minoritarios de 731 mil millones de VND (un aumento del 3,096%), equivalente a EPS FWD 2024 = 1,222 VND / acción, P / E FWD 2024 = 17,4x, P / B FWD 2024 = 1,1x con una producción de 1,8 millones de toneladas (un aumento del 28%), margen de beneficio bruto del 11,2%.
En 2025, BSC pronostica que HSG registrará ingresos netos de 39.834 mil millones de VND (un aumento del 8%), ganancias después de impuestos - accionistas minoritarios de 814 mil millones de VND (un aumento del 11%), equivalente a EPS FWD 2025 = 1.360 VND / acción, P / E FWD 2024 = 15,7x, P / B FWD 2024 = 1,0x, con una producción de 1,99 millones de toneladas (un aumento del 10%), margen de beneficio bruto del 11,2%.
BSC evaluó positivamente en octubre y dio un precio objetivo para HSG de 27.000 VND por acción.
>> Comentario bursátil 15 de octubre: El mercado tiende a fluctuar por encima del área de 1.283 puntos
Fuente: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-1510-post1128371.vov
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