Cada vez hay más llamados a reducir la dependencia del dólar estadounidense en el comercio y las reservas, lo que amenaza la posición de liderazgo del dólar...
 |
| Cada vez hay más llamados a reducir la dependencia del dólar estadounidense en el comercio y las reservas, lo que amenaza la posición de liderazgo del dólar... |
Recientemente, con el fuerte ascenso de economías como las de China, India, Rusia y Brasil y los profundos cambios geopolíticos, han aumentado los esfuerzos para reducir la dependencia del dólar estadounidense.
Esfuerzos para reducir la dependencia
Según The Hindu (India), el 4 de mayo, India y Malasia acordaron utilizar rupias para pagar las transacciones comerciales entre los dos países. Previamente, Brasil y China acordaron aumentar los pagos en monedas locales para febrero de 2023. Recientemente, Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos anunciaron que aceptarían monedas alternativas distintas del dólar estadounidense en las exportaciones de petróleo, mientras que Irak anunció la prohibición de las transacciones personales o comerciales en dólares estadounidenses en el país...
Actualmente, Rusia y China son los dos países líderes en el esfuerzo por desdolarizarse. Durante su visita a Rusia en marzo pasado, el presidente chino, Xi Jinping, y el presidente ruso, Vladimir Putin, emitieron una declaración en la que acordaron fortalecer la cooperación económica bilateral, promoviendo especialmente el uso del yuan chino (CNY) en las transacciones entre los dos países. El presidente Putin afirmó su apoyo al “uso del yuan en los pagos entre Rusia y países de Asia, África y América Latina”.
Anteriormente, en la 14ª Cumbre del Grupo de las Principales Economías Emergentes del Mundo (BRICS), que tendrá lugar en junio de 2022, el presidente ruso, Vladimir Putin, propuso estudiar la posibilidad de establecer una moneda de reserva internacional basada en las monedas nacionales de los países BRICS. La idea del presidente Putin fue apoyada por los miembros del grupo, especialmente China y Brasil.
Según Bloomberg, en febrero y marzo, el NDT superó oficialmente al dólar para convertirse en la principal moneda comercializada en Rusia. Anteriormente, la proporción de pagos en rublos y yuanes había aumentado significativamente, alcanzando el 47% en marzo de 2023 en las transacciones entre los dos países. El yuan también se promueve en las transacciones financieras entre los países de la ASEAN, la región que actualmente es el mayor socio comercial de China.
Sin embargo, la tasa de uso global del yuan todavía es baja. Esta moneda representa sólo el 2,19% del total de los pagos mundiales; 3,5% en transacciones de divisas; 2,69% de las reservas en los bancos centrales y 12,28% en la canasta de monedas de Derechos Especiales de Giro (DEG) del Fondo Monetario Internacional (FMI).
Del dólar estadounidense a los petrodólares
Apoyándose en su poderoso poder económico y militar y en la propiedad del 80% de las reservas de oro del mundo, después de la Segunda Guerra Mundial Estados Unidos estableció el sistema de Bretton Woods, vinculando el valor del dólar al precio del oro. A partir de aquí, el dólar estadounidense comenzó a sustituir a la libra esterlina y se convirtió en la moneda líder.
Luego Estados Unidos emprendió la reconstrucción de Europa con el Plan Marshall de cuatro años, proporcionando a la UE más de 13.000 millones de dólares en ayuda. De esa cantidad, el 90% fue ayuda en forma de “regalos” y sólo el 10% fueron préstamos, que permitieron al dólar estadounidense arraigarse en Europa y luego extenderse globalmente.
Sin embargo, a finales de la década de 1960, debido al enorme gasto militar, el gobierno estadounidense se vio obligado a imprimir y emitir dólares estadounidenses en grandes cantidades, lo que hizo que empezara a perder valor. Para evitar daños, los países que utilizan dólares estadounidenses vendieron sus reservas para comprar oro, lo que provocó que el dólar perdiera valor miserablemente. Estados Unidos perdió una gran cantidad de reservas de oro, de más de 20 mil millones de onzas cuando se estableció Bretton Woods en 1944 a 250 millones de onzas en 1971, cuando terminó Bretton Woods.
Bajo presión económica, el gobierno de Estados Unidos tuvo que introducir una nueva política económica, poniendo fin a la capacidad de los gobiernos extranjeros o bancos centrales de utilizar dólares estadounidenses a cambio de oro estadounidense. La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) anunció la separación del dólar del patrón oro, provocando el colapso oficial del sistema de Bretton Woods. Sin embargo, el colapso de Bretton Woods no significó que Estados Unidos renunciara a la posición de liderazgo mundial del dólar.
Cuando en 1973 estalló la cuarta guerra en Oriente Medio entre Egipto, Siria e Israel, llegó la oportunidad de que Estados Unidos recuperara la hegemonía del dólar. Bajo la influencia de Estados Unidos, en 1973, Arabia Saudita fue el primer país en firmar un acuerdo con Estados Unidos, acordando utilizar el dólar estadounidense para pagar las exportaciones de petróleo. Dos años después, todos los países miembros de la OPEP acordaron utilizar el dólar estadounidense en sus transacciones. Desde entonces, el dólar se separó del oro y formó una nueva combinación con el petróleo, basada en el valor de las transacciones petroleras, convirtiéndose en "petrodólares".
Para comprar petróleo, los países se ven obligados a preparar grandes reservas de dólares, lo que hace que la demanda de esta moneda aumente continuamente. Además, los países exportadores de petróleo utilizan los petrodólares para comprar bonos estadounidenses y productos financieros relacionados, lo que provoca que una gran cantidad de dólares regrese a Estados Unidos. El gobierno de Estados Unidos ya no tiene que preocuparse de que el dólar pierda valor tan rápidamente como antes.
De hecho, además de los petrodólares y la deuda pública estadounidense que respaldaron al dólar, las dos instituciones que se mantuvieron tras el colapso del sistema de Bretton Woods, el FMI y el Banco Mundial (BM), también ayudaron al dólar a recuperar su posición dominante en el mercado internacional.
En la canasta de monedas del DEG creada posteriormente por el FMI, el dólar representa hasta el 70%. Estados Unidos también es el mayor accionista del BM y tiene poder de veto sobre cuestiones importantes de las dos organizaciones. Además, los préstamos a través de los mecanismos del FMI y el BM utilizan el dólar estadounidense como base para su valoración. Esto hace que el dólar siga contando con un amplio respaldo por parte de los países deudores.
 |
| Los países BRICS están avanzando hacia el lanzamiento de una nueva moneda para competir con el dólar estadounidense. (Fuente: Chinadaily.com.cn) |
Herramientas de mantenimiento eléctrico
El "petrodólar" está ligado al "patrón petróleo" pero la fuente de ese recurso está en otro país. Para supervisar el uso del dólar estadounidense en circulación, en 1974, tres años después del fin de Bretton Woods, Estados Unidos creó la Sociedad para las Telecomunicaciones Financieras Interbancarias Mundiales (SWIFT). Aunque SWIFT es una organización neutral sin fines de lucro, las transacciones a través de este sistema utilizan esencialmente el dólar estadounidense como medio de pago. Si bien otras monedas se negocian a través de SWIFT no en grandes cantidades, en realidad el flujo de dinero a través de este sistema todavía está controlado y dominado por Estados Unidos.
El hecho de que el dólar estadounidense se comercialice ampliamente y se mantenga como moneda de reserva importante en muchas economías también causa problemas para muchos países. Cuando el dólar aumenta de valor, significa que otras monedas pierden valor, lo que conduce a inflación. Por el contrario, cuando el dólar se deprecia, provoca que otras monedas se aprecien, lo que es beneficioso para la gestión en otras economías. Dado que los bienes estratégicos se cotizan en dólares estadounidenses, cuando la moneda se deprecia los precios aumentarán, lo que dará lugar a una inflación importada generalizada.
La Reserva Federal controla la impresión de dinero, pero el Tesoro de Estados Unidos utiliza el dólar estadounidense para prestar, lo que obliga a los bancos centrales de los países prestatarios a comprar bonos estadounidenses. En caso de una devaluación del dólar estadounidense, los países que piden prestado a través de bonos del gobierno estadounidense no tienen otra opción que aceptar una disminución de sus activos de reserva.
Estados Unidos podría utilizar SWIFT para impedir que los países sancionados utilicen el dólar estadounidense en pagos internacionales e incluso excluir a los “países hostiles” de SWIFT. A esto se suman las demandas de reformas políticas, una píldora amarga para algunos países en desarrollo a través de los préstamos del FMI y frecuentes advertencias a esos países.
Por las razones expuestas anteriormente, está aumentando la necesidad de encontrar mecanismos de pago que no estén basados en el dólar estadounidense. Sin embargo, con el poder económico y el papel geopolítico de Estados Unidos, la influencia y la posición del dólar todavía son muy difíciles de reemplazar. Actualmente, Estados Unidos es el mayor productor y exportador de petróleo del mundo, líder mundial en reservas de oro con más de 8.000 toneladas, y tiene una fuerte capacidad de innovación tecnológica. El dominio del mercado del dólar estadounidense sigue siendo fuerte. De los 81 precios de productos básicos publicados por la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (UNCTAD), sólo cinco no están expresados en dólares estadounidenses.
En términos de circulación, según las estadísticas de SWIFT, en los pagos internacionales actuales, la cuota de mercado del USD es del 41,1%; En la financiación del comercio transfronterizo, la participación del dólar estadounidense llega al 84,32%; En las transacciones cambiarias mundiales, el dólar estadounidense representa el 88%; En las transacciones financieras, el 47% de la deuda internacional está denominada en dólares estadounidenses y hasta el 58% de las reservas internacionales son activos denominados en dólares estadounidenses. En términos de la proporción de los índices anteriores, el dólar está a la cabeza.
En ese contexto, si bien muchas economías están haciendo esfuerzos por “desdolarizarse”, mientras las economías desarrolladas sigan utilizando el dólar estadounidense en las inversiones y el comercio bilaterales, este esfuerzo de las economías en desarrollo y emergentes seguirá enfrentando limitaciones. Sin duda, durante mucho tiempo el dólar estadounidense seguirá siendo la moneda líder en el comercio y las reservas mundiales.
[anuncio_2]
Fuente
Kommentar (0)