Miles de millones de acciones “inundan” el mercado: Parte 1

Luego de la temporada de reuniones anuales de accionistas, una serie de empresas planearon emitir grandes cantidades de acciones para pagar dividendos y aumentar el capital con un valor de hasta miles de millones de dólares. Encabezando la lista están las empresas del sector bancario, de valores y del sector inmobiliario.

Se lanzan al mercado de valores 17.000 millones de acciones bancarias

Entre los sectores en Bolsa, el grupo bancario registró el movimiento más positivo al emitir acciones adicionales al mercado. Hasta ahora, sólo 3 de los 27 bancos cotizados no han anunciado planes de emitir acciones. Sólo en el sector bancario, el número de acciones emitidas al mercado esta vez ha alcanzado los 17,1 mil millones de acciones.

El banco con el mayor número de acciones emitidas es Techcombank (código bursátil: TCB, cotizado en HOSE) . Según los resultados de la junta de accionistas de Techcombank, se aprobó el plan de duplicar el capital (de más de 35,225 mil millones de VND a más de 70,450 mil millones de VND) mediante la emisión de acciones de capital social. En consecuencia, Techcombank emitirá 3.500 millones de acciones adicionales.

Los grupos bancarios emiten acciones simultáneamente (Foto ilustrativa: ST)

Los tres grandes bancos (los cuatro bancos más grandes del mercado vietnamita) también planean emitir miles de millones de acciones. En concreto, el Banco Industrial y Comercial ( VietinBank , código bursátil: CTG, HOSE) no emitirá acciones para aumentar el capital, sino que utilizará todos los beneficios de 2023 tras reservar fondos para pagar dividendos en acciones. Se estima que CTG emitirá 2.500 millones de acciones adicionales, aumentando su capital social de 53.700 a 79.148 millones de VND.

De manera similar, el Banco de Comercio Exterior ( Vietcombank , código bursátil: VCB, HOSE) también anunció un plan para utilizar todas las ganancias restantes después de deducir fondos en 2023 para pagar dividendos sobre acciones a los accionistas. En consecuencia, VCB emitirá 2.170 millones de acciones adicionales.

La Junta General de Accionistas del Banco de Inversión y Desarrollo (BIDV, código bursátil: BID, HOSE) también aprobó la propuesta del Consejo de Administración de aumentar el capital social en 13,6 billones de VND en 2024 mediante la emisión de 1.360 millones de acciones a través de dos opciones: pago de dividendos y venta a inversores profesionales de valores.

Además, los 20 bancos restantes también han anunciado planes para emitir millones de acciones adicionales, como: Military Bank (MBBank, código de acciones: MBB, HOSE) emitió 858 millones de acciones adicionales (aumentando el capital en VND 8,580 mil millones), Lien Viet Post Bank (LPBank, código de acciones: LPB, HOSE) emitió 800 millones de acciones (aumentando el capital en VND 8,000 mil millones), National Bank (NCB, código de acciones: NVB, HOSE) emitió 620 millones de acciones (aumentando el capital en VND 6,200 mil millones)...

Las compañías de valores compiten para aumentar el capital

El grupo de empresas comercializadoras de valores también planea aumentar el capital mediante la emisión de acciones para incrementar las fuentes de capital. La Junta General Anual de Accionistas de 2024 de SSI Securities (código bursátil: SSI, HOSE) aprobó el plan de emitir 453,2 millones de acciones, incluidas 302,2 millones de acciones bonificadas y 151 millones de acciones para los accionistas. Gracias a esto, se espera que el capital social de SSI aumente a 19.645 mil millones de VND (un aumento del 30% en comparación con el capital actual).

LPBank Securities – LPBS estima que emitirá 363,8 millones de acciones adicionales para aumentar la capacidad de capital según lo planeado, 15 veces más que el nivel actual (250 mil millones de VND), hasta 3,888 mil millones de VND.

Vietcap Securities (código bursátil: VCI, HOSE) también presentó un plan para emitir más de 281 millones de acciones adicionales en la junta general anual de accionistas de este año celebrada en abril pasado, aumentando el capital a través de las siguientes formas: emisión a empleados (ESOP), oferta privada y emisión adicional a accionistas existentes. Después de completar los planes de aumento de capital mencionados anteriormente, VCI alcanzará su objetivo de aumentar su capital social a más de 7 billones de VND (un aumento de casi el 64% en comparación con el nivel actual).

Según los analistas, la necesidad de aumentar la capacidad de capital, incluso muy alta en el grupo financiero (banca y valores) con acciones, es principalmente para ampliar la escala de operaciones, ganar cuota de mercado, mejorar la capacidad de préstamo de margen o la autonegociación.

El sector inmobiliario capta capital mediante acciones

Además, en el sector bancario y de valores, muchas otras grandes empresas también anunciaron planes de emitir grandes cantidades de acciones en el futuro próximo.

No Va Real Estate Investment Joint Stock Company (Novaland, código bursátil: NVL, HOSE) anunció un plan para emitir 1.200 millones de acciones en la Junta General Anual de Accionistas de 2024 y los accionistas aprobaron por escrito. Las acciones se emiten ofreciéndolas a los accionistas existentes en forma de derechos de compra.

Hoa Phat Group (código bursátil: HPG, HOSE) anunció una bonificación de acciones para los accionistas a una tasa del 10%, equivalente a 581,5 millones de acciones adicionales emitidas, lo que ayuda a aumentar el capital social a 63,962 mil millones de VND.

El sector inmobiliario demanda capital a través de acciones (Ilustración: Internet)

La captación de capital mediante la emisión de acciones se considera una actividad legítima, una solución "favorecida" por muchas empresas para ayudar a expandir el negocio, pagar deudas, invertir, etc. en el contexto de la captación de capital mediante bonos que enfrenta muchas dificultades.

Un caso típico es Phat Dat Real Estate Development Corporation (código bursátil: PDR, HOSE) . A finales de 2023, PDR completó una oferta privada de 67,16 millones de acciones a 10.000 VND por acción. Gracias a ello, la compañía logró movilizar 671 mil millones de VND, liquidando toda la deuda en bonos hasta finales de 2023.

Recientemente, la compañía continuó aplicando este método para recaudar capital y la Comisión de Valores aprobó ofrecer 134,3 millones de acciones a los accionistas existentes a un precio de 10.000 VND por acción. Se espera que la cantidad de dinero movilizado sea de 1,343 billones de VND, que se utilizarán para invertir en proyectos inmobiliarios.

Además, muchas otras empresas de los sectores del comercio minorista, la educación, los servicios, las materias primas, etc. también anunciaron la emisión de un gran número de acciones este año.

Sin embargo, muchos expertos creen que una gran cantidad de acciones que inundan el mercado no es necesariamente favorable y puede incluso causar presión sobre el mercado.

Además, esto también depende de si el contexto operativo de los grupos industriales es lo suficientemente dinámico como para ayudar a los inversores a obtener beneficios. El aumento del número de acciones también puede incrementar la dilución de las acciones, provocando que cada accionista existente sufra un impacto significativo en sus derechos.

DNSE Securities evalúa que la emisión de acciones tiene impactos tanto positivos como negativos, que afectan a los accionistas y a las empresas. Los inversores necesitan entenderlo claramente para tener una solución razonable y completa.

(Continuará)

Fuente: https://phunuvietnam.vn/hang-ty-co-phieu-do-bo-thi-truong-bai-1-ngan-hang-chung-khoan-bat-dong-san-dau-bang-20240520162715417.htm