Las empresas todavía dependen de la financiación interna para sus inversiones, y es necesario mejorar el acceso a la financiación para las pequeñas y medianas empresas.
El profesor asociado, Dr. Tran Hung Son, director del Instituto de Investigación para el Desarrollo de Tecnología Bancaria (Universidad de Economía y Derecho), presentó un documento sobre el crédito bancario para el crecimiento sostenible en la conferencia. Foto: QUANG DINH
El profesor asociado, Dr. Tran Hung Son, director del Instituto de Investigación para el Desarrollo de Tecnología Bancaria (Universidad de Economía y Derecho), hizo la declaración en el taller 'Uso eficaz del capital para promover el crecimiento económico' organizado por el periódico Tuoi Tre en la mañana del 28 de febrero.
La escala crediticia de Vietnam está en un punto de inflexión.
"En las últimas dos décadas, el crecimiento económico de Vietnam ha estado acompañado por el crecimiento del crédito bancario, incluido el crédito al sector privado", dijo el Profesor Asociado Dr. Tran Hung Son, Director del Instituto de Investigación para el Desarrollo de Tecnología Bancaria de la Universidad de Economía y Derecho.
En concreto, la tasa media de crecimiento del crédito en los últimos 10 años es superior al 14%, 2,4 veces superior a la tasa de crecimiento del PIB. La relación crédito/PIB de Vietnam alcanzó más del 136% el año pasado, superior a la de los países de la ASEAN-5 y países con el mismo nivel de desarrollo.
La relación crédito/PIB de Vietnam es superior a la de los países de la ASEAN-5 y de países con el mismo nivel de desarrollo.
Sin embargo, según una investigación del Banco de Pagos Internacionales (BPI, 2024) en las economías emergentes de Asia, si la relación crédito/PIB supera el umbral del 130%, el crédito frenará el crecimiento.
Mientras tanto, el crecimiento económico promedio de Vietnam en las últimas dos décadas alcanzó su nivel más alto, la relación crédito/PIB llegó a casi el 100% y tendió a disminuir cuando la relación crédito/PIB superó ese umbral.
"La escala crediticia de Vietnam se encuentra en un punto crítico", enfatizó el profesor asociado Dr. Tran Hung Son.
Las limitaciones financieras hacen que las empresas sean ineficaces
En el contexto de las limitaciones financieras de las empresas que se trasladan de un nivel inferior a uno superior, el profesor asociado, Dr. Son, dijo: En promedio, la relación ROA (ganancia neta sobre activos, que mide la capacidad de generar ganancias por dong de activos) disminuyó alrededor de un 2%, la relación ingresos/inversión disminuyó en 33 dong.
Se puede observar que cuanto más limitada sea la situación financiera de una empresa, mayores serán sus costos de endeudamiento. En concreto, entre grupos, el incremento medio es del 3%.
"Si se pueden reducir las limitaciones financieras para las empresas, podemos esperar un auge en la inversión a largo plazo, lo que aumentará el crecimiento económico de Vietnam", afirmó el profesor asociado Dr. Tran Hung Son.
“Si se pueden reducir las restricciones financieras para las empresas, podemos esperar un auge en la inversión a largo plazo, lo que aumentará el crecimiento económico de Vietnam” - Foto: QUANG DINH
Sin embargo, en realidad, señaló el Sr. Son, la escala del crédito bancario se está acercando a un punto umbral de aumento continuo, lo que podría tener un impacto negativo en el crecimiento económico.
Eso sin mencionar el subdesarrollado mercado de capitales, que limita las fuentes de financiación a largo plazo de las empresas. Las empresas todavía dependen de la financiación interna para sus inversiones, y es necesario mejorar el acceso a la financiación para las pequeñas y medianas empresas.
"El acceso a la financiación no es actualmente una limitación importante para el crecimiento, pero es muy probable que se convierta en una limitación clave cuando la economía entre en una fase de alto crecimiento", afirmó Son.
Tendencias crediticias 2025 y el próximo período
Respecto a las tendencias crediticias en 2025, los expertos dicen que se están centrando en las siguientes áreas: industria de procesamiento y manufactura, productos del mar, servicios y aplicaciones de alta tecnología. Por el contrario, las restricciones crediticias en los sectores inmobiliario y de la construcción.
El modelo de crecimiento de Vietnam, basado en la industria manufacturera y de procesamiento, ha logrado ciertos éxitos. Pero el comercio de bienes manufacturados se estanca, mientras que el comercio transfronterizo de servicios, especialmente los digitales, aumenta en el período 2025-2045. Por ello, es necesario centrarse en servicios y bienes procesados que aporten un alto valor añadido.
La política crediticia en el próximo período debe centrarse en las industrias de servicios con innovación global, como la tecnología de la información y la comunicación, las actividades profesionales, los insumos científicos y tecnológicos para el sector de procesamiento y el aumento de la productividad de la industria y la economía.
Esfuerzos para mejorar el acceso al capital para las empresas
Trabajadores en una empresa procesadora de mariscos - Foto: THE KIET
Respecto a las sugerencias de políticas para aumentar la eficacia del crédito a corto plazo, el Profesor Asociado Dr. Son dijo que es necesario mejorar el acceso al capital para las empresas, especialmente las pequeñas y medianas.
Mediante el establecimiento y desarrollo de centros de información crediticia con nuevas aplicaciones de tecnología digital. Desarrollar plataformas de préstamos digitales. Implementar rápidamente Sandbox para tecnología financiera.
Al mismo tiempo, combinar el impulso del crecimiento del crédito bancario con el gasto público, especialmente el gasto público en seguridad social como salud, educación, vivienda, etc. En el cual, el gasto público en vivienda tiene un gran multiplicador fiscal en la promoción del crecimiento.
La implementación de buenas políticas de crédito para la vivienda social será un motor para el crecimiento económico. Impulsar el consumo y un mayor crecimiento en economías con altas tasas de ahorro como Vietnam.
A largo plazo, desarrollar un sistema financiero basado en el mercado (mercados de deuda y de acciones) para crear nuevos incentivos financieros para el crecimiento. Cabe señalar que a menudo es necesario mejorar la calidad institucional en el proceso de desarrollo del mercado de capitales.
Fuente: https://tuoitre.vn/giam-tinh-trang-han-che-tai-chinh-cho-doanh-nghiep-co-the-bung-no-dau-tu-dai-han-20250227205122627.htm
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