Necesidad de sincronizar soluciones para el desarrollo sostenible de las pequeñas y medianas empresas

Potencial de desarrollo y barreras a eliminar

El sector económico privado, centrado en las pequeñas y medianas empresas (PYME), representa alrededor del 98% del número total de empresas que operan en la economía y desempeña un papel muy importante en el desarrollo socioeconómico. Durante el periodo 2020-2023, la economía privada aportó en promedio 50.3% del PIB, superior al sector económico estatal con 20.8% y al sector de IED con 20.2%.

En particular, el sector económico privado ha formado una serie de grandes empresas y corporaciones en una serie de importantes industrias y campos de la economía...; aporta alrededor de mil millones de dólares a la seguridad social anualmente.

Según TS. Según Can Van Luc, economista jefe del BIDV, la capacidad de las PYME para acceder al capital suele ser proporcional al nivel de desarrollo socioeconómico. En los países desarrollados, la diversidad de mercados financieros ayuda a las PYME a movilizar capital fácilmente a través de crédito, bonos o fondos de inversión. En cambio, en los países menos desarrollados la infraestructura financiera limitada hace que el acceso al capital sea un problema difícil.

Las estadísticas de la IFC muestran que, en todo el mundo, las PYME pueden acceder a alrededor de 40 fuentes diferentes de capital. Mientras tanto, en Vietnam, sólo existen alrededor de 6 fuentes principales de capital para las PYME y dependen principalmente de los canales de crédito bancario, una pequeña parte a través de garantías y arrendamiento financiero, junto con capital social y de socios, como pago diferido, cartas de crédito, mientras que las fuentes alternativas de capital como los fondos de inversión o el mercado de bonos todavía son muy limitadas.

Actualmente, Vietnam cuenta con un marco legal para las PYMES como: Ley de Apoyo a las PYMES de 2017; Ley de Entidades de Crédito (modificada) 2024; Políticas de apoyo para el período 2015-2024 y políticas de prioridad crediticia del Banco Estado. Sin embargo, las PYME todavía enfrentan dificultades para acceder al capital. Este problema, según el Dr. Can Van Luc, proviene tanto del lado empresarial como de las instituciones financieras.

Para las PYMES, la barrera proviene del crédito a este sector que tiene mayores riesgos que otros sectores porque el historial crediticio del negocio no cumple con los requisitos de las entidades de crédito. Además, las empresas tienen dificultades para demostrar la contribución de capital mediante activos y además no disponen de garantías suficientes. Los estados financieros de las empresas a menudo no cumplen los requisitos de las entidades de crédito. La empresa aún no ha establecido un plan de negocios o un plan de pago de deuda según lo requerido por la entidad crediticia.

Desde el lado de las entidades crediticias, las barreras a menudo vienen del hecho de que las entidades crediticias tienen miedo de prestar debido a información comercial incompleta y poco clara. Además, los altos riesgos conducen a tasas de interés más elevadas que exceden la capacidad de las empresas. Los préstamos basados ​​en el flujo de caja también son difíciles porque la información empresarial no es pública, transparente ni precisa. Las barreras también provienen de la reciente criminalización de las relaciones económicas.

En cuanto al capital procedente de instituciones de crédito no bancarias, Vietnam cuenta actualmente con 1.176 Fondos de Crédito Popular, 10 compañías de arrendamiento financiero, 16 compañías de financiación al consumo y 4 instituciones de microfinanzas. Sin embargo, la proporción de capital movilizado desde estas unidades representa sólo el 1% de la deuda total pendiente de todo el sistema, muy pequeña en comparación con las necesidades reales. En comparación con países vecinos como Laos, que alcanza casi el 7%, y Camboya, que supera el 23%, se puede ver claramente que la proporción de Vietnam es muy baja.

TS. Can Van Luc dijo que deberíamos esforzarnos por aumentar esta tasa al 2% en el futuro cercano y aspirar al 3% para 2030, en lugar de depender demasiado del sistema bancario.

En cuanto a los canales de acceso de capital a través del mercado de valores, bonos corporativos o fondos de inversión, en realidad en Vietnam la mayoría de las PYMES no cotizan porque no cumplen los requisitos de cotización y en ocasiones porque las empresas no quieren publicar y ser transparentes sobre su información.

Además, las empresas tienen poca experiencia y comprensión de este canal, y el costo de movilización a través de este canal suele ser alto en comparación con las empresas. Las empresas tampoco están interesadas en acercarse a los fondos de inversión porque estos fondos a menudo quieren participar en la gestión o poseer un gran número de acciones de la empresa.

O como canal para acceder a capital a través del Fondo de Desarrollo de las PyMEs. Aunque se promovió desde 2018, a mediados de 2024 el Fondo de Desarrollo de las PyME solo había desembolsado alrededor de 600 mil millones de VND, lo que muestra una eficacia muy limitada. La razón proviene de la mentalidad de preservación del capital al 100%, lo que hace que el personal del Fondo no se atreva a tomar decisiones por miedo al riesgo. Según TS. De hecho, Van Luc puede perder entre 100 préstamos, 1 y 2, pero los 98 restantes se han completado, suficientes para compensar y crear ganancias.

Además, la falta de conectividad entre los bancos y los fondos también es un problema. Por ejemplo, para el mismo préstamo, el banco acepta la garantía pero el fondo no, o viceversa. Hay casos en que ambas partes exigen garantías, lo que pone al negocio en una posición difícil.

En Tailandia, gracias al sistema interconectado y de reconocimiento mutuo, basta con que una de las dos partes acepte la garantía. Esta es una lección que Vietnam debe aplicar, afirmó el Dr. Can Van Luc.

El acceso al capital mediante préstamos en línea o entre pares también está poco desarrollado porque este canal es principalmente para préstamos individuales. En Vietnam, este todavía no es un canal oficial porque no existe un mecanismo de prueba para Fintech. Además, este canal también es bastante riesgoso por la falta de base legal y la falta de transparencia en la información.

¿Qué soluciones mejoran el acceso al capital para las PYMES?

Para solucionar el problema del acceso al capital, el Dr. Can Van Luc propuso una serie de soluciones sincrónicas, desde las agencias de gestión hasta las propias PYME.

Es necesario completar el corredor legal, incluida la construcción de un mecanismo sandbox para fintech en los campos de banca, seguros y valores.

El desarrollo del mercado de capitales, especialmente de acciones, bonos y fondos de inversión, también es una dirección importante, en lugar de depender del establecimiento de una sala de operaciones separada para las PYME.

Además, innovar y mejorar la eficiencia del Fondo de Desarrollo de las PyME y fortalecer el sistema de garantía de crédito. “Con 28 fondos locales ineficientes, deberíamos considerar la posibilidad de establecer un fondo nacional. Y si mantenemos los fondos locales, debemos implementar medidas para mejorar la eficiencia y cambiar la mentalidad de preservación del capital”, propuso el Dr. Can Van Luc.

Además, es necesario desarrollar instituciones de crédito no bancarias. Aunque la Ley de Entidades de Crédito (modificada) ha eliminado algunas barreras para el grupo de empresas financieras y fondos de crédito populares, la eficacia de este grupo todavía es lenta y modesta.

La modernización de los sistemas de información crediticia y de la infraestructura financiera es un elemento fundamental. Para aumentar el acceso de los prestatarios al crédito, es necesario fortalecer y mejorar el sistema de información crediticia, con mayor cobertura, precisión y objetividad.

Al mismo tiempo, promover la transformación digital y la educación financiera para abrir oportunidades para los canales de movilización de capital en línea. La Ley de Instituciones de Crédito (enmendada) de 2024 tiene dos avances importantes cuando permite oficialmente préstamos en línea y préstamos inferiores a 100 millones de VND sin un plan de negocios.

Por parte de las PYMES, es necesario mejorar la competitividad y cumplir los estándares para participar en cadenas de suministro y cadenas de valor. Al mismo tiempo, las PYMES deben aumentar la apertura, la transparencia y la profesionalidad en las finanzas, la contabilidad y la administración. Junto con esto está la diversificación de las fuentes de capital. Las PYME no sólo deben depender del crédito bancario, sino que también deben aumentar el acceso al capital a través de canales como fondos de garantía, fondos de desarrollo y arrendamiento financiero.

Además, las pymes impulsan la transformación digital y verde, hacia la cotización y emisión de valores.

Para las instituciones financieras, la investigación sobre el diseño de productos y servicios es más apropiada. Además, se deben realizar esfuerzos para otorgar préstamos en función del flujo de caja con información transparente de las empresas. Flexibilidad de garantías como inventario, facturas, órdenes de entrega.

Las instituciones financieras continúan simplificando procedimientos administrativos, impulsando la transformación digital y la educación financiera para mejorar el conocimiento de las empresas y las personas, y limitando el uso del crédito negro.

Fuente: https://thoibaonganhang.vn/can-dong-bo-cac-giai-phap-de-doanh-nghiep-nho-va-vua-phat-trien-ben-vung-162079.html