Estrategias en la negociación de contratos de opciones

Los contratos de opciones ayudan a los compradores a determinar específicamente el nivel máximo de riesgo al participar en el mercado; Utilice estrategias comerciales, combinando múltiples operaciones para limitar tanto el riesgo como las ganancias dentro de un rango determinado.

Para negociar opciones de manera efectiva, existen muchas estrategias diferentes que los inversores pueden utilizar. En este número, el periódico Industria y Comercio responderá las preguntas de los lectores relacionadas con las estrategias populares en el comercio de contratos de opciones.

Estrategia de puts de protección

Esta estrategia se implementa mediante la compra de una opción de venta sobre el activo subyacente que posee el inversor. Si el precio del activo subyacente es superior al precio de ejercicio, la opción no se ejercerá. En ese momento, el inversor paga la prima de la opción. Sin embargo, si el precio del activo subyacente es inferior al precio de ejercicio, el inversor podría tener que vender el activo subyacente al precio de ejercicio.

Esta estrategia se utiliza en un escenario de mercado alcista y el inversor quiere proteger sus ganancias.

Por ejemplo: un inversor compra un contrato de futuros de trigo estándar, con fecha de vencimiento septiembre de 2024, a un precio de 100 USD.

Al mismo tiempo, compre una opción de venta sobre 1 contrato de futuros de trigo para julio de 2024 a un precio de ejercicio de $100, la prima de la opción es de $5.

Si el precio del trigo aumenta a $110, el inversor obtiene ganancias en la posición de futuros larga estándar de $10 por contrato y la opción no se ejerce. El inversor perderá $5 en comisión de opción. Beneficio total del inversor 10 USD – 5 USD = 5 USD

Por el contrario, si el precio del trigo cae a $93, el inversor pierde dinero en el contrato de futuros estándar de $7, pero gana dinero en la posición de opción de compra de $7. Por lo tanto la pérdida máxima es $5.

Estrategia de llamada cubierta

Esta estrategia se implementa mediante la venta de opciones de compra sobre el activo subyacente que posee el inversor. Si el precio del activo subyacente es inferior al precio de ejercicio, la opción no se ejercerá, lo que permitirá al inversor conservar la prima de la opción. Sin embargo, si el precio excede el precio de ejercicio, el inversor podría tener que vender el activo subyacente al precio de ejercicio, perdiendo potencialmente la oportunidad de obtener ganancias adicionales.

Esta estrategia se utiliza en escenarios de mercado neutrales a ligeramente alcistas.

Por ejemplo: un inversor compra un contrato de futuros de trigo estándar para septiembre de 2024 a un precio de 100 dólares.

Al mismo tiempo, venda una opción de compra sobre un contrato de futuros de trigo para julio de 2024 a un precio de ejercicio de $100, con una prima de opción de $5.

Si el precio del trigo cae a $93, el inversor pierde dinero en su posición de futuros estándar de $7 por contrato y la opción no se ejerce. Un inversor que mantiene una posición de opción corta recibe $5 en prima de opción. Pérdida total del inversor: 7 USD – 5 USD = 2 USD.

Por el contrario, si el precio del trigo aumenta a $103, el inversor obtiene una ganancia en el contrato de futuros estándar de $3 y pierde en la posición corta de la opción de $3. Un inversor que mantiene una posición de opción corta recibe $5 en prima de opción. Beneficio total del inversor 3 USD + 5 USD - 3 USD = 5 USD.

Fuente: https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-66-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-321680-321680.html