China gründet größtes Wertpapierunternehmen und ist entschlossen, mit der Wall Street zu konkurrieren

Die Goutai Junan Securities Company steht kurz vor der Fusion mit der Haitong Company zu einem neuen Unternehmen mit einem Vermögen von 230 Milliarden USD – Foto: SHUTTERSTOCK

Laut Bloomberg News gaben am 5. September zwei staatliche Wertpapierfirmen in China, Goutai Junan Securities und Haitong Securities, ihre bevorstehende Fusion bekannt.

Ehrgeiz, mit der Wall Street zu konkurrieren

Beide Unternehmen gehören zu den größten Finanzunternehmen Chinas und sind im gemeinsamen Besitz der staatlichen Vermögensaufsichts- und -verwaltungskommission der Stadt Shanghai.

Nach der Fusion wird das neue Unternehmen über Vermögenswerte von bis zu 1.600 Milliarden Yuan (230 Milliarden US-Dollar) verfügen und damit Citic Securities überholen und zum größten Wertpapierunternehmen Chinas werden.

Der Fusionsplan wartet derzeit auf die endgültige Genehmigung durch die Vorstände, Aktionäre der beiden Unternehmen und Aufsichtsbehörden.

Der Deal kommt ein Jahr, nachdem der chinesische Präsident Xi Jinping die Regulierungsbehörden angewiesen hatte, sich auf die Entwicklung einiger der größten Investmentbanken des Landes zu konzentrieren.

Ziel der genannten Richtlinie ist der Aufbau eines Systems von Wertpapierfirmen „so groß wie Flugzeugträger“, die in der Lage sind, fair mit den „großen Jungs“ der Wall Street zu konkurrieren, die ihren Markt in diesem Land ausbauen.

Eine Welle ausländischer Finanzunternehmen begann, auf den chinesischen Finanzmarkt zu drängen, seit Peking im Jahr 2020 vollständig in ausländischem Besitz befindlichen Unternehmen die Geschäftstätigkeit erlaubte.

Die chinesische Wertpapieraufsichtsbehörde (China Securities Regulatory Commission) hat nun ihre Unterstützung für die Fusion zum Ausdruck gebracht. Ziel ist es, bis 2035 mindestens zwei bis drei Investmentbanken von Weltrang zu haben.

Bis Ende 2023 gab es in China 145 Wertpapierfirmen mit einem Gesamtvermögen von bis zu 11,8 Billionen Yuan (1,666 Billionen US-Dollar).

Daher verspricht das nach der oben genannten Fusion neu gegründete Unternehmen mit einem Vermögenswert von bis zu 13 Prozent des gesamten Vermögenswerts aller Wertpapierfirmen im ganzen Land eine Vorreiterrolle in Chinas Bemühungen einzunehmen, mit der Wall Street zu konkurrieren.

In der Fusionsankündigung von Goutai Junan und Haitong hieß es: „Die Fusion ist notwendig, um eine erstklassige Investmentbank aufzubauen und die qualitativ hochwertige Entwicklung der Finanzbranche anzukurbeln.“

Durchbruchserwartungen

Chinas Aktienmarkt durchläuft eine entscheidende Phase und benötigt einen Durchbruch, um mit der Welt konkurrieren zu können – Foto: AFP

Die Fusion der beiden führenden Wertpapierhäuser erfolgt zu einem Zeitpunkt, da der chinesische Finanzsektor unter sinkenden Handelsvolumina, trägen Kapitalmärkten und durch das schleppende Wirtschaftswachstum beeinträchtigten Aktienbewertungen leidet.

Die Gewinne der Branche gingen deutlich zurück. Auch die Branchenaussichten sind nicht sehr rosig, nachdem die beiden führenden Unternehmen der Branche, China International Capital Corporation (CICC) und Citic Securities, im ersten Halbjahr 2024 beide ein negatives Wachstum verzeichneten.

Haitong selbst musste in den ersten sechs Monaten des Jahres einen Gewinnrückgang von 75 % hinnehmen, während der Aktienwert im Vergleich zum Vorjahr um 12 % sank.

Daher kommentierte Herr Zhang Jingwei, Analyst bei SDIC Securities: „Die Fusion von Goutai Junan und Haitong dürfte ein Meilenstein für den Fusions- und Übernahmetrend bei den großen chinesischen Wertpapierfirmen sein. Sie wird den Prozess der Branchenkonsolidierung beschleunigen.“

Aufgrund der Unterstützung der Regulierungsbehörden sind viele mittlere und große Wertpapierfirmen auf der Suche nach Übernahmen, um ihren Geschäftsumfang zu erweitern, ihre Unternehmensstruktur zu optimieren und ihre langfristige Wettbewerbsfähigkeit zu stärken.

Quelle: https://tuoitre.vn/trung-quoc-lap-cong-ty-chung-khoan-lon-nhat-quyet-canh-tranh-pho-wall-20240906184617205.htm