China stellt Samsung und SK Hynix vor ein Dilemma

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Samsung und SK Hynix sind die beiden größten Speicherchiphersteller der Welt, gefolgt von Micron auf dem dritten Platz. Alle drei Unternehmen machen in China große Geschäfte, obwohl nur zwei südkoreanische Unternehmen Produktionsstätten im Land haben.

Am 21. Mai gab Peking bekannt, dass Micron die Sicherheitsbewertung nicht bestanden habe, und verbot Betreibern kritischer Infrastrukturen den Kauf von Produkten des US-Unternehmens.

Während Micron von den chinesischen Behörden unter Beobachtung steht, sind auch Samsung und SK Hynix zwischen den beiden Supermächten gefangen. Im vergangenen Monat forderten die USA Seoul auf, die Chiphersteller zu drängen, die Lücke, die Micron im Falle eines Verbots hinterlassen würde, nicht zu füllen.

Micron ist der erste große US-Chiphersteller, der von China verboten wurde. (Foto: Reuters)

Trotz der politischen Spannungen sehen einige Analysten in Microns Nachteil eine klare Geschäftschance für Samsung und SK Hynix. Der leitende Analyst Lee Seung Woo von Eugene Investment and Securities sagte, die beiden koreanischen Chipunternehmen seien in einer guten Position.

Im schlimmsten Fall würde Micron durch das Verbot etwa 11 Prozent seines Umsatzes verlieren, sagt Analyst Mark Li von Sanford C. Bernstein. Dies dürfte jedoch kaum passieren und führt lediglich zu einem Verlust von wenigen Prozent.

Li stimmt zwar zu, dass China die Möglichkeit hat, südkoreanische Unternehmen mit der Lieferung von Speicherchips zu beauftragen, ist sich jedoch nicht sicher, ob diese dazu bereit sind.

Da inländische Anbieter hinsichtlich Kapazität und Technologie nicht mithalten können, benötigt China Samsung, SK Hynix, Kioxia, Western Digital oder ausländische Anbieter, um Micron zu ersetzen. Diese stammen jedoch alle aus US-Verbündetenländern und sind auf US-amerikanische Ausrüstung angewiesen. Wir halten die Wahrscheinlichkeit, dass sie den US-Druck ignorieren und das Micron-Verbot nutzen, um Marktanteile in China zu gewinnen, für eher gering“, sagte Herr Li.

Das chinesische Außenministerium äußerte am 22. Mai seine Ablehnung aller Bemühungen, südkoreanische Chiphersteller am Verkauf ihrer Produkte in das Land zu hindern. Pekings Sprecher Mao Ning sagte, das Exportverbot sei „ein schwerwiegender Verstoß gegen die Prinzipien der Marktwirtschaft, der internationalen Wirtschaft und der Handelsregeln und untergräbt die Stabilität der globalen Produktion und der Lieferketten“.

Ein weiterer zu berücksichtigender Faktor ist die allgemeine Marktsituation auf Speicherchips. Brady Wang, Halbleiteranalyst beim Forschungsunternehmen Counterpoint , sagte voraus, dass das Verbot von Micron-Produkten in China nur begrenzte Auswirkungen auf den Weltmarkt, einschließlich der inländischen Kunden, haben werde, da der Gesamtmarkt angesichts einer sich abschwächenden Konjunktur immer noch mit einem Überangebot zu kämpfen habe.

Ihm zufolge würden koreanische Wettbewerber profitieren, wenn das Verbot über einen längeren Zeitraum – zwei, drei Jahre oder länger – andauert. Allerdings ist derzeit noch nichts sicher.

Im vierten Quartal 2022 führten Samsung und SK Hynix laut dem Marktforschungsunternehmen TrendForce den DRAM-Markt mit Marktanteilen von 40,7 % bzw. 28,8 % an. Micron belegte mit 26,4 % Marktanteil den dritten Platz. DRAM-Chips werden in allen möglichen Geräten vom Fernseher bis zum Smartphone verwendet, sind jedoch Massenprodukte und unterliegen Preisschwankungen.

Samsung verfügt über ein NAND-Chip-Werk in Xi'an und ein Back-End-Werk in Suzhou, während sich das DRAM-Chip-Werk von SK Hynix in Wuxi und sein NAND-Werk in Dalian befindet. Beide Unternehmen erhielten von der US-Regierung Ausnahmegenehmigungen, um weiterhin Chipausrüstung an chinesische Einrichtungen liefern zu dürfen.

In seiner Antwort an Nikkei erklärte Micron, dass es von der chinesischen Regierung eine Mitteilung über den Abschluss der Untersuchung erhalten habe. Das Unternehmen wird die Gespräche mit den Behörden fortsetzen.

Peking leitete seine Untersuchung gegen Micron im März ein, nachdem die USA mit Japan und den Niederlanden – zwei der weltweit größten Lieferanten von Chipherstellungswerkzeugen – Abkommen zur Beschränkung der Exporte nach China unterzeichnet hatten. Der Großteil der Produktion von Micron findet außerhalb des chinesischen Festlandes statt, das Unternehmen verfügt jedoch über Modul- und Komponentenmontagelinien sowie eine Testanlage in Xi'an. Kunden in China und Hongkong tragen 16 % zum Umsatz von Micron im Jahr 2022 bei.

Der US-Chiphersteller hat sich zu den Risiken des Technologiekonflikts zwischen den USA und China geäußert, darunter auch zu einer wachsenden Konkurrenz durch chinesische Konkurrenten. Das Unternehmen warnte in seinem Bericht sogar vor einem möglichen Ausschluss vom größten Markt der Welt.

(Laut Nikkei)

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Quelle