Immer mehr ausländische Investoren investieren in

Die Masan Group Corporation (MSN) des Milliardärs Nguyen Dang Quang hat gerade bekannt gegeben, dass der weltweit führende Private-Equity-Fonds Bain Capital zugestimmt hat, mindestens 200 Millionen USD in Eigenkapital in die Masan Group zu investieren, wobei jede Aktie einen Wert von 85.000 VND hat. Dieser Preis ist viel höher als die 77.400 VND/Aktie, die derzeit auf dem Parkett gehandelt werden.

Bei dieser Transaktion handelt es sich um eine Kapitalbeteiligung in Form von Dividendenvorzugsaktien, die im Verhältnis 1:1 in Stammaktien umgewandelt werden können. In den ersten 5 Jahren beträgt die feste Dividendenrate 0 %, ab dem 6. Jahr kann die Dividendenrate bis zu 10 %/Jahr betragen. Darüber hinaus erhalten ausländische Investoren weiterhin Dividenden in Höhe der Dividende pro Stammaktie (sofern vorhanden). Im zehnten Jahr ab dem Ausgabedatum wird dieses Kapital zwingend in Stammaktien der Masan Group umgewandelt.

Die Mittel von Bain Capital werden verwendet, um die Finanzlage von Masan zu verbessern und seine Bilanz zu optimieren.

Mehrere andere Investoren verhandeln mit Masan. Basierend auf dem Kapitalbedarf der Gruppe und den Marktbedingungen könnte Masan seine Investitionsattraktivität auf bis zu 500 Millionen USD steigern.

In letzter Zeit waren die ausländischen Kapitalflüsse nach Vietnam über indirekte Kanäle (Kauf von Anteilen vietnamesischer Unternehmen) und direkte Kanäle (FDI-Kapital) trotz vieler Schwankungen in der Weltwirtschaft und unvorhersehbarer Schwankungen des US-Dollars sehr positiv.

Aufgrund indirekter Investitionskanäle sind der Einzelhandels- , Finanz- und Pharmasektor für ausländische Investoren von großem Interesse.

Am 29. September berichtete Reuters, dass der singapurische Staatsfonds GIC und mehrere thailändische Investoren 20 % der Anteile an Vietnams drittgrößter Einzelhandelskette – der Bach Hoa Xanh-Kette mit einem Wert von etwa 1,5 bis 1,7 Milliarden USD – kaufen wollten. Der Deal nähert sich seiner Endphase und wird voraussichtlich bald, möglicherweise im ersten Quartal 2024, abgeschlossen.

Große vietnamesische Unternehmen, insbesondere im Konsumgüter- und Einzelhandelssektor, locken ausländische Investoren zum Kauf von Aktien.

Im Pharmaeinzelhandel stecken viele koreanische Riesen ihr Geld in diesen vielversprechenden Bereich. Laut Business Korea hat die südkoreanische Dongwha Pharm Group gerade einen Vertrag über den Kauf von 51 % der Anteile an Trung Son Pharma unterzeichnet, einem Unternehmen, das die größte Apothekenkette in Westvietnam betreibt und mehr als 391 Milliarden Won (fast 30 Millionen US-Dollar, etwa 720 Milliarden VND) ausgibt. Der Abschluss des Geschäfts wird für Oktober dieses Jahres erwartet.

Trung Son Pharma besitzt derzeit 140 Apothekenketten mit einem Umsatz von mehr als 1.300 Milliarden VND im Jahr 2022. Dies ist ein Geschäft mit einer sehr hohen Wachstumsrate, durchschnittlich 46 %/Jahr seit 2019, gleichauf mit der Long Chau-Kette von FPT und deutlich höher als die Apothekenkette An Khang von Herrn Nguyen Duc Tai.

Laut Bloomberg vereinbarte die Thomson Medical Group Mitte Juli den Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung am FV International Hospital (Französisch-Vietnamesisches Internationales Krankenhaus) für 381,4 Millionen Dollar. Dies ist der größte Deal, den es jemals im vietnamesischen Gesundheitssektor gab.

Im Banken- und Finanzsektor verhandelt SHB laut Reuters über den Verkauf von 20 % seiner Anteile zu einem Wert von 2,2 Milliarden USD an Investoren aus Korea und Japan.

Nutze den „goldenen Moment“

In den letzten Jahren haben Konzerne aus Japan, Thailand und Südkorea ihre Aktienkäufe bei führenden vietnamesischen Unternehmen verstärkt und sich dabei auf viele Bereiche wie Einzelhandel, Konsum, Bank- und Finanzwesen, Pharmazeutika, Lebensmittel, Getränke, Kunststoffe usw. konzentriert.

Der größte Deal besteht darin, dass der thailändische Riese 5 Milliarden USD ausgibt, um die Bierfirma mit dem größten Marktanteil in Vietnam, Sabeco, zu übernehmen oder einen großen Anteil an Vinamilk zu halten …

In jüngster Zeit haben auch singapurische, amerikanische und europäische Unternehmen ihre Suche nach Geschäftsmöglichkeiten bei großen vietnamesischen Unternehmen verstärkt.

Bain Capital ist eine amerikanische private Investmentfirma mit Hauptsitz in Boston. Diese Transaktion ist das erste Investitionsprojekt der Gruppe in Vietnam.

Zuvor hatten Anleger auch miterlebt, wie ein amerikanischer Fonds namens Warburg in vietnamesische Unternehmen investierte. Warburg Pincus ist als Fonds bekannt, der sich auf Investitionsgeschäfte mit einem Volumen von jeweils mehreren hundert Millionen US-Dollar spezialisiert hat. Der Gesamtinvestitionswert beträgt mehrere Milliarden US-Dollar in eine Reihe führender Unternehmen in Vietnam, wie etwa Novaland (NVL), Vincom Retail (VRE) und VinaCapital.

Es ist ersichtlich, dass sich die meisten Aktienkauftransaktionen auf führende Unternehmen konzentrieren und darauf abzielen, den vietnamesischen Verbraucher- und Einzelhandelsmarkt mit 100 Millionen Menschen auszunutzen. Andere, wie etwa die Fischindustrie, sind Exportunternehmen, die den Vorteil haben, ihre Produkte nach Japan, in die USA und nach Europa verkaufen zu können.

Wie Investitionen in Sabeco, Mobile World oder einige Pharmaunternehmen wird die Transaktion von Bain Capital in Masan als Zeichen des Vertrauens der Anleger in die Wachstumsgeschichte des Verbrauchermarktes in Vietnam sowie in die Aussichten des Einzelhandels in Masan gewertet.

Herr Danny Le, Generaldirektor der Masan Group, sagte, dass Masan in der „goldenen Zeit“ der Konsumgeschichte Vietnams darauf abzielt, seine Gewinne um ein Vielfaches zu steigern. Die Kooperationstransaktion mit Bain Capital ist eine Anerkennung der Bemühungen von Masan in letzter Zeit.

Herr Barnaby Lyons, ein Leiter von Bain Capital, sagte, dass die Zusammenarbeit mit Masan ein strategisches Investitionsprojekt in Vietnam sei. Vietnam ist ein attraktiver und wachstumsstarker Verbrauchermarkt.

Vietnam gilt als der am schnellsten wachsende Verbrauchermarkt in Südostasien mit einer erwarteten jährlichen Wachstumsrate von 7,7 % für den Zeitraum 2022–2040.

Beeindruckende Wachstumsrate dank schneller Urbanisierung. Die Explosion der Verbraucherklasse mit immer höheren Einkommen und vielfältigeren, über die Grundbedürfnisse hinausgehenden Bedürfnissen in Bezug auf Lebensstil und finanzielle Erfahrungen.

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