Die Liquidität ging zurück, eine Reihe großer Wertpapierfirmen meldeten rückläufige Gewinne

Die Liquidität ging zurück, eine Reihe großer Wertpapierfirmen meldeten rückläufige Gewinne

Der Rückgang der Börsenliquidität im dritten Quartal 2024 hat sich auf das Brokerage-Segment vieler Wertpapierfirmen ausgewirkt. Viele große Wertpapierhäuser meldeten rückläufige Geschäftsergebnisse.

Gewinn im dritten Quartal gesunken, inländisches Wertpapierunternehmen übertrifft dennoch Jahresplan

Informationen der Techcom Securities Corporation (TCBS) zufolge verzeichnete TCBS im dritten Quartal 2024 einen Vorsteuergewinn von 1.097 Milliarden VND. Somit ging der Gewinn von TCBS im Vergleich zum Vorjahreszeitraum leicht um 4 % zurück.

Laut TCBS ist die Marktliquidität im dritten Quartal im Vergleich zum Vorquartal um 25 % zurückgegangen und hat aufgrund der vorsichtigen Stimmung der Anleger aufgrund von Sorgen über die globale Wirtschaftslage einen Durchschnitt von 16.500 Milliarden VND erreicht. Der Bereich Wertpapiervermittlung und -verwahrung von TCBS verzeichnete einen Nettogewinn von 42 Milliarden VND, ein Rückgang von 10 % im Vergleich zum Vorquartal.

In diesem Quartal verzeichnete TCBS Einnahmen aus dem Investmentbanking in Höhe von 351 Milliarden VND, ein Rückgang von 35 % im Vergleich zum vorherigen Quartal. Auch das Kapitalgeschäft und die Anleihenverteilung gingen um 19 % zurück und erreichten 617 Milliarden VND. Ohne Berücksichtigung der Gewinne aus einigen unregelmäßigen Wertpapierhandelstransaktionen im dritten Quartal 2023 stieg der Nettoertrag dieses Segments jedoch im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 4 %.

Quelle: TCBS

Unterdessen waren die Margin-Kredite und Verkaufsvorschüsse weiterhin Lichtblicke und erreichten 695 Milliarden VND, ein Anstieg von 11 % gegenüber dem Vorquartal und von 67 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres. Das Unternehmen erhöhte seinen Lombardkreditsaldo im dritten Quartal weiter auf 25.000 Milliarden VND.

Kumuliert über die letzten neun Monate erreichte der Vorsteuergewinn von TCBS 3.869 Milliarden VND und erfüllte damit 105 % des Jahresplans.

Ein weiteres inländisches Wertpapierunternehmen, die Dragon Viet Securities Corporation (VDSC), meldete ebenfalls eine ungünstige Geschäftsperiode mit einem starken Rückgang der Einnahmen aus dem Wertpapierhandel. Sie erreichten 41 Milliarden VND, ein Rückgang von 58 % im Vergleich zum dritten Quartal 2023. Aufgrund des starken Rückgangs der Maklereinnahmen konnten die Einnahmen aus dem Eigenhandel und die Zinsen aus Forderungskrediten zwar steigen, der Rückgang der Gesamteinnahmen konnte jedoch nur ausgeglichen werden.

Infolgedessen beliefen sich die Betriebseinnahmen im dritten Quartal dieses Jahres auf 219 Milliarden VND, ein Rückgang von 10,6 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres. Der Gewinn nach Steuern erreichte dementsprechend 74,7 Milliarden VND, ein Rückgang von 18 %.

Laut VDSC wurden die meisten Geschäftsbereiche des Unternehmens zwar beibehalten und weiterentwickelt, der starke Rückgang des Liquiditätswerts und die ungünstigen Marktbedingungen haben jedoch die Erträge des Unternehmens aus dem Wertpapierhandel und die Investmentbanking-Aktivitäten erheblich beeinträchtigt.

Dennoch erzielte VDSC in den ersten neun Monaten einen Betriebsertrag von 798 Milliarden VND und einen Gewinn nach Steuern von 306 Milliarden VND, was Wachstumsraten von 39 % bzw. 21 % entspricht und damit den jährlichen Gewinnplan (288 Milliarden VND) übertraf.

Die zunehmende Vergabe von Margin-Krediten hat den Wertpapierfirmen mit ausländischer Beteiligung bislang keine Gewinne beschert.

Auch Wertpapierfirmen mit ausländischer Beteiligung verzeichneten aufgrund der Marktentwicklung negative Geschäftsergebnisse.

Mit Investitionskapital aus Taiwan ist Yuanta Securities Vietnam Co., Ltd. nicht auf eigene Faust tätig; der Großteil seiner Einnahmen stammt aus Krediten und Forderungen.

Im dritten Quartal trugen die Zinsen aus Krediten und Forderungen noch immer am meisten bei und machten 70 % des Gesamtumsatzes von Yuanta aus. Sie erreichten 104 Milliarden VND, was einem starken Anstieg von 44 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Allerdings sanken die Maklerumsätze um 40 % und die Gewinne aus bis zur Endfälligkeit gehaltenen Anlagen (HTM) um 70 %.

Dies führte dazu, dass Yuantas Nachsteuergewinn im dritten Quartal 2024 nur 27,5 Milliarden VND erreichte, was einem Rückgang von 30 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht. Dies ist der erste gemeldete Gewinnrückgang von Yuanta im Jahr 2024, nachdem die ersten beiden Quartale des Jahres ein deutliches Wachstum verzeichneten.

Zum 30. September 2024 erreichte das Gesamtvermögen von Yuanta 5.400 Milliarden VND, ein Anstieg von 16 % im Vergleich zum Jahresanfang. Der Großteil der Vermögenswerte von Yuanta besteht aus Krediten im Wert von 4.325 Milliarden VND, was 80 % der Gesamtaktiva entspricht. Der Wert der Lombardkredite ist kontinuierlich gestiegen und hat sich im Vergleich zum Jahresbeginn um 41 % erhöht, was einer Steigerung von über 1.270 Milliarden VND entspricht.

Ein weiteres Wertpapierunternehmen mit ausländischer Beteiligung, KIS Vietnam Securities JSC (KIS), meldete aufgrund der Auswirkungen seiner Eigenhandels- und Maklersegmente ebenfalls einen Gewinnrückgang.

Konkret erreichte der Gewinn von KIS aus erfolgswirksam erfassten Finanzanlagen (FVTPL) im dritten Quartal 2024 lediglich 292,8 Milliarden VND, ein Rückgang von 38 %. Im gleichen Zeitraum des Vorjahres trug dieses Segment fast 60 % zum Betriebsertrag des Unternehmens bei. Gleichzeitig sanken auch die Einnahmen aus dem Wertpapierhandel um 33 % und beliefen sich auf 91 Milliarden VND.

Zwar stiegen die Zinsen aus Krediten und Forderungen um 10 % und brachten 164,7 Milliarden ein, doch reichte dies immer noch nicht aus, um den Gewinn von KIS zu steigern, da die Einnahmestruktur weiterhin hauptsächlich aus dem Eigenhandel stammte.

Infolgedessen belief sich der Nachsteuergewinn von KIS im dritten Quartal auf 105 Milliarden VND, ein Rückgang von 26 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Dies ist zudem das zweite Quartal in Folge, in dem KIS ein negatives Wachstum verzeichnete. Dank eines positiven ersten Quartals erreichte der Vorsteuergewinn von KIS nach 9 Monaten jedoch 451 Milliarden VND, der Nachsteuergewinn des Unternehmens stieg immer noch um 10 % und erreichte 361,6 Milliarden VND.

Bis zum 30. September 2024 hat KIS 8.002 Milliarden VND für Margin-Aktivitäten verliehen, ein Anstieg von mehr als 1.442 Milliarden VND im Vergleich zum Jahresanfang und ein Anstieg von 406 Milliarden VND im Vergleich zum Ende des zweiten Quartals. Derzeit machen Kredite mehr als 60 % des Gesamtvermögens von KIS aus.

Auch ein Wertpapierunternehmen mit koreanischem Investitionskapital wie KIS, die KB Securities Vietnam Company, hat gerade einen starken Rückgang in seinen Eigenhandels- und Maklersegmenten gemeldet.

Die selbstständige Tätigkeit brachte im dritten Quartal nur 7,3 Milliarden VND ein, also nur 11 % des Gewinns im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Auch die Maklereinnahmen gingen um 40 % zurück und beliefen sich auf 53 Milliarden VND. Während andere Wertpapierfirmen noch steigende Gewinne aus dem Kredit- und Forderungsgeschäft verzeichneten, erreichte KB Vietnam im letzten Quartal nur das gleiche Niveau wie im Vorjahreszeitraum.

Ohne Wachstumsdynamik erreichte der Gesamtbetriebsumsatz von KB Vietnam im dritten Quartal 2024 lediglich 223,5 Milliarden VND, ein Rückgang von 37 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres. Der Gewinn nach Steuern sank um 25 % auf 48,6 Milliarden VND. Dies ist das Quartal mit dem niedrigsten Gewinn der letzten zwei Jahre von KB Vietnam.

Das Unternehmen begründete dies damit, dass es zusätzlich zu den Auswirkungen der Börse komme. Während die Makleraktivitäten, die HTM-Gewinne und die Gewinne aus dem Wertpapierhandel zurückgehen, erhöhen Investitionen in Informationstechnologie und Werbung für neue Handelsanwendungen gleichzeitig die Kosten des Unternehmens.

Zum Ende des dritten Quartals nutzte KB Vietnam 6.186 Milliarden VND für Margin-Kredite, was einem Anstieg von 30 % entspricht und einem Anstieg von mehr als 1.420 Milliarden VND im Vergleich zum Jahresanfang entspricht. Diese Kategorie macht 72 % des Gesamtvermögens dieses Wertpapierunternehmens aus.

Quelle: https://baodautu.vn/thanh-khoan-giam-loat-cong-ty-chung-khoan-lon-bao-loi-nhuan-giam-d227678.html