Herausforderungen rund um die Börse: Welche Branchencodes sollten Sie kaufen?

Fehlende unterstützende Informationen

Trotz einer Reihe positiver Informationen über die Geschäftsergebnisse des dritten Quartals 2024 börsennotierter Unternehmen oder der offiziellen Anwendung des neuesten Rundschreibens 68/2024/TT-BTC, das ausländischen institutionellen Anlegern den Kauf von Aktien ohne ausreichende Eigenmittel ermöglicht, konnte der Marktrückgang nicht gestoppt werden und der VN-Index schwankte weiterhin kontinuierlich.

Zu Beginn der Handelssitzung am 6. November kehrte der VN-Index in den Preisbereich von 1.240 Punkten zurück, was dem niedrigsten Preisbereich im September 2024 entspricht. Die Liquidität beendete die jüngste Sitzung in einer „düsteren Nachmittagsmarktszene“ mit einem Rückgang von 40,1 % im Vergleich zum Durchschnitt von 20 Handelssitzungen und auf dem niedrigsten Stand seit Jahresbeginn. Ausländische Investoren waren in der neunten Sitzung in Folge Nettoverkäufer an der HSX mit einem Handelswert von 853 Milliarden VND.

Die meisten Experten sind der Meinung, dass der Markt vor vielen Herausforderungen steht, der Aufwärtstrend sich nicht so schnell bestätigen lässt und der Markt sich seitwärts bewegen oder sogar schwanken wird.

In Bezug auf die weltweiten Auswirkungen analysierte Bui Van Huy, CEO der Niederlassung von DSC Securities Company in Ho-Chi-Minh-Stadt: „Der weltweite Kontext weist starke und relativ negative Schwankungen auf.“ Auf dem US-Markt stiegen die Renditen der US-Staatsanleihen weiterhin stark an, und das Gleiche galt für den USD-Index (DXY). Insbesondere das Potenzial rund um die US-Wahlen am 5. November und die Fed-Sitzung am 6. und 7. November. Dementsprechend wird es auf dem Weltfinanzmarkt zu starken Schwankungen (sowohl in positiver als auch in negativer Richtung) kommen. Eine langwierige Stimmenauszählung könnte die Märkte kurzfristig in Aufruhr versetzen.

Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen hat ein Dreimonatshoch erreicht, was darauf hindeutet, dass die Fed die Zinsen in naher Zukunft wahrscheinlich nicht senken wird. Dies könnte dazu führen, dass Anleger Anleihen als sicheren Hafen nutzen und so den Druck auf die Aktienmärkte, auch in Vietnam, erhöhen. Der Anstieg der Renditen führte aufgrund der Stärkung des US-Dollars teilweise zu Nettoverkäufen an einigen südostasiatischen Aktienmärkten, darunter Vietnam.

Auf dem Inlandsmarkt herrscht im November nach der Bekanntgabe der Geschäftsergebnisse des dritten Quartals ein Mangel an unterstützenden Informationen. Berichte über Erwartungen wie Marktverbesserungen verändern allmählich die Erwartungen für das nächste Jahr, während ausländische Investoren weiterhin Nettoverkäufe tätigen. In diesem Zusammenhang könnte die große Zahl der im November und Dezember fälligen Anleihen Anlass zur Sorge geben. Es wird wahrscheinlich nicht dieselben Folgewirkungen wie im Jahr 2022 geben, aber die Auswirkungen auf die Marktliquidität sind mehr oder weniger unbestreitbar. Auch das Rundschreiben 02 läuft Ende 2024 aus, sodass sich die Banken ab 2025 mit der Bilanzierung uneinbringlicher Forderungen auseinandersetzen müssen.

In welchen Korb legen Sie Ihre Eier?

Trotz vieler Herausforderungen gelten Aktien in einem Niedrigzinsumfeld weiterhin als attraktiver Anlagekanal. Insbesondere heißt es im Strategiebericht der VPBankS, dass die vietnamesische Wirtschaft viele positive Signale verzeichne. Der Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe Vietnams stieg im Oktober wieder auf über 50 und erreichte 51,2 Punkte, nachdem er von negativen Faktoren wie Stürmen und Inflation beeinträchtigt worden war. Dies deutet auf eine leichte Erholung im verarbeitenden Gewerbe hin und verbessert die Aussichten der heimischen Industrie.

In diesem Zusammenhang prognostiziert VPBankS, dass der vietnamesische Aktienmarkt diese Woche weiterhin leichte Anpassungen vornehmen und wahrscheinlich starke Schwankungen an wichtigen Unterstützungsniveaus erleben wird.

In Bezug auf Anlageempfehlungen warnen Analysten, dass Anleger vorsichtig handeln sollten. Kurzfristig orientierte Anleger sollten die Auszahlungen begrenzen; Langfristige Anleger können Ausverkaufsphasen nutzen, um nach Gelegenheiten zu suchen.

Phan Dung Khanh, Investment Consulting Director bei Maybank Securities Company, sagte: „Der Aktienmarkt ist derzeit noch schwierig, aber man kauft Aktien in der Erwartung, dass die Zukunft noch einige vielversprechende Bereiche bereithält, wie etwa Technologie, künstliche Intelligenz (KI), Halbleiter, saubere Energie usw. Die Zahl der Aktien dieser Branche an der Börse ist nicht groß und hat stark zugenommen. Wenn Sie also kaufen, müssen Sie warten, bis der Preis nach unten korrigiert.“ Auch Immobilienaktien kommen nach starken Kursrückgängen und negativen Schwankungen in der Vergangenheit infrage, bei ausreichend langer Akkumulation besteht aber die Chance auf einen erneuten Anstieg.

Laut Dinh Quang Hinh, Leiter für Makro- und Marktstrategie bei VNDrect Securities, könnte der Druck auf den Wechselkurs in der zweiten Hälfte des vierten Quartals nachlassen, wenn die Fed ihren Plan zur Senkung der operativen Zinssätze fortsetzt und das Devisenangebot zum Jahresende dank positiver ausländischer Direktinvestitionen und Überweisungsströme steigt.

„Wir bleiben bei unserer Einschätzung, dass der Bereich von 1.240 bis 1.250 Punkten eine starke Unterstützungszone für den VN-Index darstellt. Langfristig orientierte Anleger können eine Erhöhung ihrer Aktienbestände in Erwägung ziehen, sollte der VN-Index in die oben genannte Unterstützungszone korrigieren. Priorisieren Sie Aktiengruppen mit positiven Geschäftsaussichten in den letzten beiden Quartalen des Jahres, darunter Banken, Wohnimmobilien und Import-Export-Gruppen wie Textilien, Meeresfrüchte und Holzmöbel“, riet Dinh Quang Hinh.

Quelle: https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/thach-thuc-bua-vay-thi-truong-chung-khoan-xuong-tien-ma-nganh-nao/20241106112225100