Investmentfonds wollen „auf Nummer sicher gehen und auf Nummer sicher gehen“

Da sie nicht bereit sind, Risiken einzugehen, suchen Investmentfonds heute vorrangig nur noch nach Unternehmen mit nachhaltigem Cashflow, Gewinn und guten Geschäftsmodellen.

Da sie nicht bereit sind, Risiken einzugehen, suchen Investmentfonds heute vorrangig nur noch nach Unternehmen mit nachhaltigem Cashflow, Gewinn und guten Geschäftsmodellen.

Investmentfonds profitieren vom Wachstum der Konsumausgaben in Vietnam. Foto: Duc Thanh

Fokus auf Konsumgüterindustrie

Auf dem vietnamesischen Markt tätige Investmentfonds profitieren vom Wachstum der Verbraucherausgaben in Vietnam. Krankenhäuser, medizinische Geräte, Logistik und Lebensmitteleinzelhandel sind immer Bereiche, die bei ausländischen Investoren große Aufmerksamkeit erregen. Dementsprechend konzentriert sich der Mekong Enterprise Fund IV von Mekong Capital weiterhin auf den Konsumgütersektor.

Im Juni: SSI Asset Management Company Limited (SSIAM) und Union Securities Investment Trust Co., Ltd. (USITC) – ein Mitgliedsunternehmen der Union Bank of Taiwan (UBOT) – hat eine Kooperationsvereinbarung zur Gründung eines neuen Investmentfonds unterzeichnet. Herr Nguyen Phan Dung, stellvertretender Generaldirektor von SSIAM, sagte, dass der neue Fonds nicht auf Produkttyp oder Anlagefeld beschränkt sei.

Entsprechend den spezifischen Anforderungen jedes Produkts ist SSIAM stets bestrebt, Anlegern Zugang zu Unternehmen mit großem Wachstumspotenzial und attraktiven Bewertungen aus den Branchen und Branchengruppen zu verschaffen, die langfristig am meisten vom vietnamesischen Wirtschaftswachstum profitieren, darunter Konsumgüter, Einzelhandel, Bildung, Gesundheitswesen, Geschäftsbankenwesen, Wohnimmobilien, Industrieimmobilien, Informationstechnologie, Transport usw.

Laut TS. Laut Le Minh Phieu, Gründer von LMP Lawyers, sind dies auch gute Geschäfte in schwierigen Zeiten. Insbesondere strategische Aktieninvestitionen oder Fusionen und Übernahmen (M&A) sind für Anleger weiterhin attraktiv. In diesem Jahr hat der Deal-Berater 10 Deals abgewickelt, von denen 4 bereits abgeschlossen wurden, einige bereits geschlossen wurden und sich die übrigen in der Verhandlungsphase des Transaktionsvertrags befinden.

Zielen Sie auf profitable Unternehmen

Im gegenwärtigen Kontext sind die Investitionskriterien strenger geworden. Mekong Capital Fund sucht vorrangig nach Unternehmen mit nachhaltigem Cashflow, die bereits profitabel sind und über gute Geschäftsmodelle verfügen. „Angesichts der aktuellen Beschränkungen beim Zugang zu Eigenkapital und der hohen Fremdkapitalkosten sind wir nicht bereit, das Risiko einzugehen, in ein Unternehmen zu investieren, das zum Überleben weitere Finanzierungsrunden benötigt“, sagte Chad Ovel, geschäftsführender Gesellschafter von Mekong Capital.

Eine Strategie, die Mekong Capital nicht geändert hat, besteht darin, in Managementkapazitäten und Führungsteams zu investieren. Laut Herrn Chad Ovel besteht die wichtigste Lektion, die dieser Fonds aus über 20 Jahren Erfahrung mit Investitionen in 45 Unternehmen in Vietnam gelernt hat, darin, dass Unternehmen, die kontinuierlich danach streben, Managementteams aufzubauen und die Qualität der Führung zu verbessern, in der Lage sein werden, ihre Konkurrenten zu übertreffen.

„Dies muss stets der Hauptfokus bleiben. „Wenn dies in den Jahren vor den wirtschaftlichen Turbulenzen nicht erfolgreich geschieht, wird es schwieriger, den Sturm zu überstehen“, sagte Chad Ovel.

Mekong Capital kann derzeit kein Nachlassen des Interesses potenzieller strategischer Investoren an Investmentfondsgesellschaften beobachten. Tatsächlich scheinen einige strategische Investoren in wirtschaftlich schwierigen Zeiten sogar aktiver zu sein.

Auf dem vietnamesischen IPO-Markt herrscht eine recht ruhige Stimmung, Mekong Capital plant, die frühzeitige Notierung von Vua Nem und F88 voranzutreiben. Ein positives Zeichen ist, dass die State Securities Commission vor Kurzem erhebliche Verbesserungen bei der Beschleunigung der Antragsbearbeitung für die für die Notierung erforderlichen Schritte erzielt hat. Diese Verbesserung ist für jedes Unternehmen – auch für Investmentfondsgesellschaften – wichtig, um das Vertrauen in die Möglichkeit einer zeitnahen Börsennotierung wiederherzustellen, wenn das Unternehmen alle erforderlichen Standards erfüllt.

Derzeit verfügt Mekong Capital noch über ein Budget im Mekong Enterprise Fund IV, das 3–4 Neuinvestitionen entspricht. Und diese Investitionen werden nach einem Jahr realisiert. Darüber hinaus verfügt das Unternehmen auch über eine Reihe neuer Investitionen im Bereich Land und Wälder.

Unterdessen erklärte ein Vertreter von SSIAM, dass der SSI Fund im börsennotierten Anlagesegment weiterhin den Status der Neuauszahlung und Portfolioumstrukturierung beibehält. Der Fonds muss jedoch weiterhin sichere Grundsätze für das Portfoliomanagement gewährleisten, indem er Unternehmen mit der besten Unternehmensführung, Transparenz, guten Aussichten und angemessener Bewertung auswählt, um mittel- und langfristig einen Mehrwert für die Kunden zu schaffen.

Im Bereich Private Equity sucht der SSI Fund auch aktiv nach neuen Investitionen sowie der Veräußerung von altem Kapital. Die Auszahlung hängt davon ab, wie weit die Suche nach Unternehmen fortgeschritten ist, die die Kriterien der Fonds erfüllen, und wie weit die Verhandlungen mit den Unternehmen, die das Investitionskapital erhalten, zur Erzielung gemeinsamer Bedingungen zwischen den beteiligten Parteien fortgeschritten sind. Jedes Beteiligungsunternehmen ist ein Partner und bereit, eng mit dem Vorstand des Unternehmens zusammenzuarbeiten, um den Wert des Unternehmens zu steigern.

Laut Herrn Dung ist die Suche nach Geschäften mit herausragendem Gewinnpotenzial ein erstrebenswertes Ziel. Genauso wichtig ist es jedoch, den Unternehmen, die das Kapital erhalten, dabei zu helfen, einen nachhaltigen Geschäftsplan für die nächsten drei bis fünf Jahre zu entwickeln, das Betriebsmanagement zu verbessern, die Finanzen umzustrukturieren und ein Netzwerk strategischer Partner aufzubauen. Desinvestitionen hängen auch stark vom Zeitpunkt und dem Marktumfeld ab. Dabei ist neben dem Preis auch die Suche nach dem richtigen Partner zur Kapitalübernahme ein wichtiger Faktor.

16. Vietnam M&A Forum 2024

Das 16. Vietnam M&A Forum 2024 – eine prestigeträchtige jährliche Veranstaltung zu Fusionen und Übernahmen sowie Investitionsverbindungen, die von der Zeitung Dau Tu unter der Leitung und Schirmherrschaft des Ministeriums für Planung und Investitionen organisiert wird, findet am Mittwoch, den 27. November 2024, im JW Marriott Saigon Hotel (HCMC) statt.

Unter dem Motto „Viele Deals/Ein blühender Markt“ werden beim Vietnam M&A Forum 2024 die neuen M&A-Chancen in potenziellen Sektoren wie Immobilien, Einzelhandel, Technologie, erneuerbare Energien, Finanzdienstleistungen und Logistik eingehend diskutiert.

Das M&A Forum 2024 wird folgende Hauptaktivitäten haben:

Hauptworkshop mit führenden vietnamesischen und internationalen Rednern.

Auszeichnung herausragender M&A-Deals und Berater im Zeitraum 2023 – 2024.

Veröffentlichung der Sonderausgabe M&A Market Panorama 2024 (zweisprachig Vietnamesisch – Englisch).

Quelle: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-cach-an-chac-mac-ben-d229454.html