Seit seinem Wahlversprechen im Jahr 2024 hat US-Präsident Donald Trump Schritte unternommen, um den Weg für die Legalisierung von Kryptowährungen als strategisches Kapital der USA zu ebnen. Am 2. März bekräftigte Trump im sozialen Netzwerk Truth Social seinen Plan, eine nationale strategische Reserve einzurichten. Er sagte, er habe US-Beamte angewiesen, eine Reserve an Bitcoin- (BTC), Ethereum- (ETH), Ripple- (XRP), Solana- (SOL) und Cardano- (ADA) Token anzulegen und bekräftigte, dass „dies die USA definitiv zur Kryptowährungshauptstadt der Welt machen wird“.

Dieser Plan hat nicht nur die Kryptowährungs-Community aufgewühlt und vielen Kryptowährungen nach dem vorherigen Rückgang wieder zu einem starken Anstieg verholfen, sondern auch eine große Frage aufgeworfen: Können die USA ihre Kryptowährungsreserven nutzen, um ihre globale Finanzmacht neu zu gestalten, während der US-Dollar vor neuen Herausforderungen steht?

Neue Richtung in der US-Finanzstrategie

In den vergangenen acht Jahrzehnten, seit der Bretton-Woods-Konferenz im Jahr 1944, war der US-Dollar die Reservewährung der Welt, zunächst basierend auf der Goldmenge, die das US-Finanzministerium hielt. Der jüngste Aufstieg der Schwellenländer, insbesondere Chinas, sowie der Trend zur Diversifizierung der Devisenreserven der Länder führen jedoch dazu, dass die Rolle des US-Dollars abnimmt.

Nach Angaben des Internationalen Währungsfonds (IWF) ist der Anteil des US-Dollars an den Devisenreserven der weltweiten Zentralbanken von 72 Prozent im Jahr 2000 auf 58 Prozent im Jahr 2023 gesunken. Gleichzeitig wickelt das Land nach Angaben der People’s Bank of China (PBoC) mittlerweile 25 Prozent seiner Handelstransaktionen in Renminbi (CNY) ab.

Darüber hinaus haben das Aufkommen der von der PBoC ausgegebenen digitalen Währung Yuan (e-CNY) sowie das explosive Wachstum vieler anderer digitaler Währungen wie Bitcoin in den USA Besorgnis ausgelöst und die dominante Stellung des US-Dollars in beispiellosem Maße unter Druck gesetzt.

Der Vorschlag von Herrn Trump für eine Kryptowährungsreserve mit Schwerpunkt auf Bitcoin, Ethereum und anderen wichtigen Coins wird als strategische Anstrengung der USA angesehen, sich nicht nur anzupassen, sondern im digitalen Finanzzeitalter auch eine Führungsrolle einzunehmen.

Die digitale Währungsreserve wäre, sofern sie vom US-Kongress genehmigt würde, nicht nur eine „digitale Goldmine“, sondern auch ein Instrument der USA zur Festigung ihres wirtschaftlichen Einflusses. Die Idee entspringt der Erkenntnis, dass Kryptowährungen zu einem integralen Bestandteil des globalen Finanzsystems werden. Zuvor haben einige große Finanzinstitute wie BlackRock und JPMorgan ... Investmentfonds in Bitcoin eröffnet, und bald auch in Ethereum und Stablecoins.

Auch die Größe des Kryptowährungsmarktes ist in den letzten Jahren dramatisch gewachsen. Die Marktkapitalisierung überschritt am Nachmittag des 3. März die Marke von 3.000 Milliarden USD. Dies ist zugleich ein Signal dafür, dass die US-Regierung, wenn sie sich aus diesem Spiel heraushält, ihren geopolitischen Rivalen nachgeben würde.

Kryptowährungsreserven können über das bloße Horten von Bitcoin oder Ethereum hinausgehen und auch zur Entwicklung der Blockchain beitragen – der Kerntechnologie digitaler Währungen.

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US-Präsident Donald Trump hat erneut Pläne zur Einrichtung einer nationalen Digitalwährungsreserve erwähnt. Foto: tekedia

Auswirkungen auf die globale Finanzmacht

Es ist abzusehen, dass eine Anerkennung von Kryptowährungen als gesetzliches Währungsreserve durch die USA eine Welle ähnlicher Akzeptanz in anderen Ländern auslösen könnte, was wiederum zu einer Steigerung der Liquidität und des Wertes der wichtigsten Kryptowährungen führen würde.

Darüber hinaus kann diese Reserve auch ein Instrument zur Absicherung gegen wirtschaftliche Risiken sein. Da die globale Inflation weiterhin Anlass zur Sorge gibt und die Politik des unkontrollierten Gelddruckens umstritten ist, wird Bitcoin – mit einem festen Vorrat von 21 Millionen Münzen – als „digitales Gold“ betrachtet, das seinen Wert bewahren kann. Wenn die USA große Mengen Bitcoin horten, würden sie damit nicht nur ihre Vermögenswerte vor Währungsschwankungen schützen, sondern auch andere Länder unter Druck setzen, ihre nationalen Reserven neu zu bewerten.

Derzeit beruht die Finanzkraft der USA im Wesentlichen auf dem SWIFT-System und der Rolle des US-Dollars im internationalen Handel. Der weltweite Zahlungskurs in US-Dollar liegt bei etwa 50 %.

Dieses System ist jedoch durch Initiativen wie Chinas grenzüberschreitende Blockchain und neue Wirtschaftsallianzen wie BRICS (Russland, China, Brasilien, Indien und Südafrika …) bedroht, die die Abhängigkeit vom US-Dollar verringern wollen.

Eine Kryptowährungsreserve könnte Amerikas Antwort darauf sein, seinen Vorsprung zu behaupten. Durch die Integration digitaler Währungen in die nationale Reserve könnten die USA globale Standards für die Verwaltung und Nutzung digitaler Währungen schaffen und so einen erheblichen Teil der digitalen Finanzströme kontrollieren.

Der Weg zu einer Kryptowährungsreserve war jedoch nicht einfach. Zunächst einmal stellt die Volatilität von Kryptowährungen ein großes Hindernis dar. Der Preis von Bitcoin kann heute steil steigen, aber auch unerwartet abstürzen, wie beispielsweise in den letzten Tagen bei einem Rückgang von 100.000 auf 80.000 Dollar, was ein Risiko für die nationalen Reserven darstellt. Aufgrund dieser mangelnden Stabilität fällt es Kryptowährungen schwer, die Standards eines traditionellen Reservevermögens wie Gold oder des US-Dollars zu erfüllen.

Zweitens sind die rechtlichen Rahmenbedingungen in den USA weiterhin unklar. Selbst wenn Trump Kryptowährungen unterstützt, könnte der US-Kongress - in dem es eine Spaltung zwischen den beiden Parteien gibt - die Verabschiedung der notwendigen Gesetze verzögern oder verweigern. Konservative Abgeordnete sind besorgt über das Risiko von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung. Ohne Konsens bleibt der Plan möglicherweise bloß eine Idee.

Schließlich ist auch die Reaktion der internationalen Gemeinschaft ein wichtiger Faktor. Einige EZB-Vertreter äußerten sich skeptisch gegenüber der Aufnahme von Bitcoin in die Reserven und argumentierten, dass es nicht liquide und stabil genug sei. Falls wichtige Verbündete wie die EU die USA nicht unterstützen, droht ihnen bei ihren Bemühungen, das globale Finanzsystem umzugestalten, die Isolation.

Trotz dieser Herausforderungen könnten die USA bei erfolgreichem Einsatz der digitalen Währungsreserve Kryptowährungen von einem Spekulationsobjekt in ein strategisches Instrument verwandeln, das nicht nur ihre Finanzkraft stärkt, sondern auch technologische Innovationen fördert. Beim ersten Krypto-Gipfel im Weißen Haus, der für den 7. März geplant ist, werden Trump und Branchenführer darüber diskutieren, wie diese Vision Wirklichkeit werden kann.

Darüber hinaus könnte das Engagement von Persönlichkeiten wie Elon Musk – einem glühenden Anhänger von Kryptowährungen – für zusätzliche Dynamik sorgen. Wenn Tesla oder andere große Unternehmen im Rahmen ihrer Unternehmensstrategie beginnen, Bitcoins zu horten, wird dies einen ähnlichen Trend auf nationaler Ebene auslösen und weltweit einen Dominoeffekt auslösen.

Trump „schreckt“ die Ukraine ab und konfrontiert China: Der Wettlauf um Mineralien bestimmt die Zukunft . Die Versorgung mit wichtigen Mineralien, insbesondere mit Seltenen Erden, ist seit langem Amerikas „Achillesferse“ im globalen Wirtschafts- und Technologiewettlauf. Die Regierung von Donald Trump hat viele Lösungen umgesetzt, um die Abhängigkeit von China zu verringern.