Seit seinem Wahlversprechen für 2024 hat US-Präsident Donald Trump Schritte unternommen, um den Weg für die Legalisierung von Kryptowährungen als strategisches Kapital der USA zu ebnen. Am 2. März bekräftigte Herr Trump im sozialen Netzwerk Truth Social seinen Plan zur Einrichtung einer nationalen strategischen Reserve. Er sagte, er habe US-Beamte angewiesen, eine Reserve an Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Ripple (XRP), Solana (SOL) und Cardano (ADA)-Token anzulegen und bekräftigte, dass „dies die USA definitiv zur Kryptowährungshauptstadt der Welt machen wird“.

Dieser Plan hat nicht nur die Kryptowährungs-Community aufgewühlt und vielen Kryptowährungen nach dem vorherigen Rückgang wieder zu einem starken Anstieg verholfen, sondern auch eine große Frage aufgeworfen: Können die USA ihre Kryptowährungsreserven nutzen, um ihre globale Finanzmacht neu zu gestalten, während der US-Dollar vor neuen Herausforderungen steht?

Neue Richtung in der US-Finanzstrategie

Seit der Bretton-Woods-Konferenz im Jahr 1944 war der US-Dollar in den letzten acht Jahrzehnten die Reservewährung der Welt, zunächst basierend auf der Goldmenge, die das US-Finanzministerium hielt. Der jüngste Aufstieg der Schwellenländer , insbesondere Chinas, sowie der Trend zur Diversifizierung der Devisenreserven der Länder führen jedoch dazu, dass die Rolle des US-Dollars abnimmt.

Nach Angaben des Internationalen Währungsfonds (IWF) ist der Anteil des US-Dollars an den Devisenreserven der Zentralbanken weltweit von 72 Prozent im Jahr 2000 auf 58 Prozent im Jahr 2023 gesunken. Gleichzeitig wickelt das Land nach Angaben der People’s Bank of China (PBoC) mittlerweile 25 Prozent seiner Handelstransaktionen in Renminbi (CNY) ab.

Darüber hinaus haben das Aufkommen der von der PBoC ausgegebenen digitalen Währung Yuan (e-CNY) sowie das explosive Wachstum vieler anderer digitaler Währungen wie Bitcoin in den USA Besorgnis ausgelöst und die dominante Stellung des US-Dollars in beispiellosem Maße unter Druck gesetzt.

Der Vorschlag von Herrn Trump für eine Kryptowährungsreserve mit Schwerpunkt auf Bitcoin, Ethereum und anderen wichtigen Coins wird als strategische Anstrengung der USA angesehen, sich nicht nur anzupassen, sondern im digitalen Finanzzeitalter auch eine Führungsrolle einzunehmen.

Die digitale Währungsreserve wäre, sofern sie vom US-Kongress genehmigt würde, nicht nur eine „digitale Goldmine“, sondern würde auch als Instrument der USA zur Festigung ihres wirtschaftlichen Einflusses angesehen werden. Die Idee entspringt der Erkenntnis, dass Kryptowährungen zu einem integralen Bestandteil des globalen Finanzsystems werden. Zuvor haben einige große Finanzinstitute wie BlackRock und JPMorgan ... Investmentfonds in Bitcoin und bald auch in Ethereum und Stable Coins eröffnet.

Auch die Größe des Kryptowährungsmarktes ist in den letzten Jahren dramatisch gewachsen. Die Marktkapitalisierung überschritt am Nachmittag des 3. März die Marke von 3.000 Milliarden USD. Dies ist auch ein Signal dafür, dass die US-Regierung, wenn sie sich aus diesem Spiel heraushält, ihren geopolitischen Rivalen nachgeben würde.

Kryptowährungsreserven können nicht nur Bitcoin oder Ethereum horten, sondern auch zur Entwicklung der Blockchain beitragen – der Kerntechnologie digitaler Währungen.

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US-Präsident Donald Trump hat erneut Pläne zur Einrichtung einer nationalen digitalen Währungsreserve erwähnt. Foto: tekedia

Auswirkungen auf die globale Finanzmacht

Es ist abzusehen, dass eine Anerkennung von Kryptowährungen als gesetzliches Reservevermögen durch die USA eine Welle ähnlicher Akzeptanz in anderen Ländern auslösen und so die Liquidität und den Wert wichtiger Kryptowährungen steigern könnte.

Darüber hinaus kann diese Reserve auch ein Instrument zur Absicherung gegen wirtschaftliche Risiken sein. Angesichts der weiterhin bestehenden Besorgnis über die globale Inflation und der umstrittenen Politik des unkontrollierten Gelddruckens gilt Bitcoin – mit einem festen Bestand von 21 Millionen Münzen – als „digitales Gold“, das seinen Wert bewahren kann. Wenn die USA große Mengen Bitcoin horten, schützen sie nicht nur ihre Vermögenswerte vor Währungsschwankungen, sondern üben auch Druck auf andere Länder aus, ihre nationalen Reserven neu zu bewerten.

Derzeit basiert die Finanzkraft der USA weitgehend auf dem SWIFT-System und der Rolle des US-Dollars im internationalen Handel, wobei der weltweite Zahlungskurs in US-Dollar bei etwa 50 % liegt.

Dieses System ist jedoch durch Initiativen wie Chinas grenzüberschreitende Blockchain und neu entstehende Wirtschaftsallianzen wie BRICS (Russland, China, Brasilien, Indien und Südafrika …) bedroht, die die Abhängigkeit vom US-Dollar verringern wollen.

Eine Kryptowährungsreserve könnte Amerikas Antwort auf die Frage sein, wie es seine Führungsposition behaupten kann. Durch die Integration digitaler Währungen in die nationale Reserve könnten die USA globale Standards für die Verwaltung und Nutzung digitaler Währungen schaffen und so einen erheblichen Teil der digitalen Finanzströme kontrollieren.

Der Weg zu einer Kryptowährungsreserve war jedoch nicht einfach. Zunächst einmal stellt die Volatilität von Kryptowährungen ein großes Hindernis dar. Die Bitcoin-Preise können heute in die Höhe schnellen, sie können aber auch unerwartet stark abstürzen, wie beispielsweise in den letzten Tagen bei einem Rückgang von 100.000 auf 80.000 US-Dollar, was eine Gefahr für die nationalen Reserven darstellt. Aufgrund dieser mangelnden Stabilität fällt es Kryptowährungen schwer, die Standards eines traditionellen Reservevermögens wie Gold oder des US-Dollars zu erfüllen.

Zweitens ist der Rechtsrahmen in den USA weiterhin unklar. Selbst wenn Trump Kryptowährungen unterstützt, könnte der US-Kongress – in dem es eine Spaltung zwischen den beiden Parteien gibt – die Verabschiedung der notwendigen Gesetze verzögern oder verweigern. Konservative Abgeordnete sind besorgt über das Risiko der Geldwäsche und der Terrorismusfinanzierung. Ohne Konsens bleibt der Plan möglicherweise nur eine Idee.

Schließlich ist auch die Reaktion der internationalen Gemeinschaft ein wichtiger Faktor. Einige EZB-Vertreter äußerten sich skeptisch gegenüber der Aufnahme von Bitcoin in die Reserven und argumentierten, dass Bitcoin nicht liquide und stabil genug sei. Wenn wichtige Verbündete wie die EU die USA nicht unterstützen, könnten sie bei ihren Bemühungen, das globale Finanzsystem umzugestalten, isoliert werden.

Trotz der Herausforderungen könnten die USA, wenn die digitale Währungsreserve erfolgreich eingesetzt wird, Kryptowährungen von einem spekulativen Vermögenswert in ein strategisches Instrument verwandeln, das nicht nur die Finanzkraft stärkt, sondern auch technologische Innovationen fördert. Beim ersten Krypto-Gipfel im Weißen Haus, der für den 7. März geplant ist, werden Trump und Branchenführer darüber diskutieren, wie diese Vision Wirklichkeit werden kann.

Darüber hinaus könnte die Beteiligung von Persönlichkeiten wie Elon Musk – einem glühenden Anhänger von Kryptowährungen – für zusätzliche Dynamik sorgen. Wenn Tesla oder andere große Unternehmen im Rahmen ihrer Unternehmensstrategie beginnen, Bitcoins zu horten, wird dies einen ähnlichen Trend auf nationaler Ebene auslösen und weltweit einen Dominoeffekt auslösen.

Trump „schreckt“ die Ukraine ab und konfrontiert China: Wettlauf um Mineralien prägt die Zukunft Die Versorgung mit wichtigen Mineralien, insbesondere seltenen Erden, ist seit langem Amerikas „Achillesferse“ im globalen wirtschaftlichen und technologischen Wettlauf. Die Regierung von Donald Trump hat viele Lösungen umgesetzt, um die Abhängigkeit von China zu verringern.