Donald Trump gewinnt Wahl, Vietnams Börse erwartet langfristig positive Entwicklung

Laut Nhat Viet Securities (VFS) werden sich die wichtigsten politischen Maßnahmen Donald Trumps positiv auf zahlreiche Industriegruppen Vietnams auswirken und langfristig potenzielle Investitionsmöglichkeiten schaffen.

Donald Trump gewinnt Wahl, Vietnams Aktienmarkt erwartet langfristig positive Entwicklungen

Laut Nhat Viet Securities (VFS) werden sich die wichtigsten politischen Maßnahmen Donald Trumps positiv auf zahlreiche Industriegruppen Vietnams auswirken und langfristig potenzielle Investitionsmöglichkeiten schaffen.

Von Donald Trump wird nach seiner Wahl erwartet, dass er Maßnahmen wie die Senkung der Unternehmenssteuern, die Erhebung einer Steuer von 10 bis 20 Prozent auf importierte Waren aus anderen Ländern und einer Steuer von 60 Prozent auf China umsetzt. Andererseits übte Trump Druck auf die US-Notenbank (FED) aus, die Zinsen niedrig zu halten, um es Unternehmen zu erleichtern, Kapital zu leihen. Man kann sagen, dass die Politik von Präsident Donald Trump darauf abzielt, die Binnenwirtschaft anzukurbeln.

Diese Maßnahmen verändern die Wirtschaft Vietnams nicht allzu sehr, haben aber dennoch eine gewisse Wirkung. Was den Export betrifft, wird die Erhöhung der Einfuhrzölle auf 10 bis 20 Prozent die vietnamesischen Waren verteuern und ihre Wettbewerbsfähigkeit gegenüber inländischen US-Waren verringern. Sollten die USA allerdings eine 60-prozentige Steuer auf chinesische Waren erheben, könnte Vietnam seinen Marktanteil immer noch ausbauen, denn die Daten zeigen, dass sich der US-Konsum weiterhin auf einem guten Erholungsniveau befindet.

Was die ausländischen Direktinvestitionsströme betrifft, wird die Anwendung strenger Steuerpolitiken gegenüber China den Prozess der Produktionsverlagerung aus China beschleunigen. Insbesondere Vietnam ist aufgrund seiner stabilen Wirtschaftspolitik, des großen Arbeitskräftepotenzials und der niedrigen Kosten nach wie vor ein beliebtes Ziel für ausländische Direktinvestitionen. Andererseits besteht bei Maßnahmen zur Ankurbelung des inländischen Wirtschaftswachstums die Gefahr einer steigenden Inflation, was sich wiederum auf den geldpolitischen Lockerungsprozess der FED auswirken könnte. Daher könnte der vietnamesische Dong einem Abwertungsdruck ausgesetzt sein, was den Spielraum der Staatsbank zur Lockerung ihrer Geldpolitik einschränken würde.

Die ausländischen Direktinvestitionen in Vietnam nahmen während Trumps erster Amtszeit tendenziell zu. (Quelle: VFS-Synthese)

Die Börse ist ein Barometer der Wirtschaft. Wenn Donald Trumps Politik die vietnamesische Wirtschaft nicht allzu sehr verändert, wird erwartet, dass der VN-Index in die gleiche Richtung positiv schwankt wie der US-Aktienmarkt. Historische Daten zeigen, dass der S&P 500-Index in Präsidentschaftswahljahren durchschnittlich um 11,28 % zulegte. Ebenso stieg der VN-Index innerhalb von 6 Monaten seit dem Ende der Wahlen 2004 bis heute um durchschnittlich 11,9 %.

VFS schätzte, dass die Wahl von Herrn Trump zu großen Schwankungen am vietnamesischen Aktienmarkt führen könnte, da seine Politik oft überraschend und unvorhersehbar sei. Langfristig wird sich der Markt jedoch dank der Stabilität der Makroökonomie in eine positive Richtung entwickeln.

Der Industrieimmobilienkonzern wird von den neuen Maßnahmen stark profitieren, da der Trend zur Verlagerung der Produktion aus China die Preise und die Nachfrage nach Grundstücken in Industrieparks, insbesondere in der südlichen Region, in die Höhe treiben wird. Im dritten Quartal verzeichneten viele Unternehmen positive Geschäftsergebnisse, beispielsweise: IDC, KBC, LHG, SIP usw. VFS erwartet, dass der Trend zur Produktionsverlagerung die Mietpreise von jetzt an bis 2028 um etwa 10 % erhöhen wird. Von da an wird sich dies positiv auf die langfristigen Geschäftsergebnisse dieser Branche auswirken. In der Branche können Unternehmen mit großen Grundstücksreserven zur Pacht die Chancen dieser Verlagerung nutzen. Zu den potenziellen Aktien zählen: IDC, SZC und BCM mit Potenzial durch fortgesetzte Projekterweiterung und diversifizierte Industriedienstleistungen.

Verbleibende Grundstücksfläche zur Pacht einiger Unternehmen des Immobilien-Industrieparks (Quelle: VFS-Synthese)

Die Bekleidungsexportindustrie hat noch Wachstumspotenzial, da es sich um eine äußerst arbeitsintensive Branche handelt, die auf dem Inlandsmarkt nur schwer ersetzt werden kann. Die USA und die EU sind Vietnams wichtigste Exportmärkte für Textilien und Bekleidung. Angesichts der Erholung des US-Konsums und der durch die Steuerpolitik bedingten geringeren Wettbewerbsfähigkeit Chinas rechnet die Bekleidungsindustrie mit einer Steigerung der Produktion und der Verkaufspreise auf dem US-Markt. Zu den potenziellen Aktien zählen: TCM und TNG mit Aufträgen, die im Jahr 2024 ausgeführt werden, was diesen Unternehmen dabei hilft, ihren diesjährigen Geschäftsplan umzusetzen.

Viele Textil- und Bekleidungsunternehmen verzeichneten im dritten Quartal und nach neun Monaten des Jahres 2024 ein positives Wachstum des Nachsteuergewinns. (Quelle: VFS-Synthese)

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Quelle: https://baodautu.vn/ong-donald-trump-dac-cu-thi-truong-chung-khoan-viet-nam-ky-vong-dien-bien-tich-cuc-trong-dai-han-d230841.html