Donald Trump gewinnt Wahl, Vietnams Börse erwartet langfristig positive Entwicklung

Laut Nhat Viet Securities (VFS) werden sich Donald Trumps wichtigste politische Maßnahmen positiv auf zahlreiche Industriegruppen Vietnams auswirken und langfristig potenzielle Investitionsmöglichkeiten schaffen.

Laut Nhat Viet Securities (VFS) werden sich Donald Trumps wichtigste politische Maßnahmen positiv auf zahlreiche Industriegruppen Vietnams auswirken und langfristig potenzielle Investitionsmöglichkeiten schaffen.

Nach seiner Wahl wird Donald Trump voraussichtlich Maßnahmen umsetzen wie beispielsweise die Senkung der Unternehmenssteuern sowie die Einführung von Steuern von 10 bis 20 Prozent auf importierte Waren aus anderen Ländern und 60 Prozent auf China. Andererseits übte Trump Druck auf die US-Notenbank (FED) aus, die Zinsen niedrig zu halten und Unternehmen so die Kapitalaufnahme zu erleichtern. Man kann sagen, dass die Politik von Präsident Donald Trump darauf abzielt, die Binnenwirtschaft anzukurbeln.

Diese Maßnahmen verändern die Wirtschaft Vietnams zwar nicht allzu sehr, haben aber dennoch eine gewisse Auswirkung. Was die Exporte betrifft, wird die Erhöhung der Einfuhrzölle auf 10-20% die vietnamesischen Waren verteuern und ihre Wettbewerbsfähigkeit gegenüber inländischen US-Waren verringern. Sollten die USA allerdings eine 60-prozentige Steuer auf chinesische Waren erheben, hat Vietnam immer noch Spielraum, seinen Marktanteil zu vergrößern, denn die Daten zeigen, dass der US-Konsum weiterhin eine gute Erholungsdynamik aufweist.

Was die ausländischen Direktinvestitionen betrifft, wird die Anwendung einer strengen Steuerpolitik gegenüber China den Prozess der Produktionsverlagerung aus China beschleunigen. Insbesondere Vietnam ist aufgrund seiner stabilen Wirtschaftspolitik, des großen Arbeitskräftepotenzials und der niedrigen Kosten noch immer ein beliebtes Ziel für ausländische Direktinvestitionen. Andererseits besteht bei Maßnahmen zur Förderung des inländischen Wirtschaftswachstums die Gefahr einer Erhöhung der Inflation, was wiederum den Prozess der geldpolitischen Lockerung durch die FED beeinträchtigen könnte. Daher könnte der vietnamesische Dong einem Abwertungsdruck ausgesetzt sein, was den Spielraum der Staatsbank zur Lockerung ihrer Geldpolitik einschränken würde.

Während Trumps erster Amtszeit nahmen die ausländischen Direktinvestitionen in Vietnam tendenziell zu. (Quelle: VFS-Synthese)

Die Börse ist ein Barometer der Wirtschaft. Sofern Donald Trumps Politik keine allzu großen Veränderungen an der vietnamesischen Wirtschaft bewirkt, ist daher mit einer positiven Schwankung des VN-Index in die gleiche Richtung wie am US-Aktienmarkt zu rechnen. Historische Daten zeigen, dass der S&P 500-Index in Präsidentschaftswahljahren durchschnittlich um 11,28 % zulegte. Ebenso stieg der VN-Index seit dem Ende der Wahlen 2004 bis heute innerhalb von sechs Monaten um durchschnittlich 11,9 %.

VFS schätzt, dass die Wahl von Herrn Trump zu großen Schwankungen am vietnamesischen Aktienmarkt führen könnte, da seine Politik oft überraschend und unvorhersehbar sei. Langfristig wird sich der Markt jedoch dank der Stabilität der Makroökonomie in eine positive Richtung entwickeln.

Der Industrieimmobiliensektor wird von der neuen Politik stark profitieren, da der Trend zur Verlagerung der Produktion aus China die Preise und die Nachfrage nach Grundstücken in Industrieparks, insbesondere in der südlichen Region, in die Höhe treiben wird. Viele Unternehmen verzeichneten im dritten Quartal positive Geschäftsergebnisse, darunter: IDC, KBC, LHG, SIP … VFS erwartet, dass der Trend zur Produktionsverlagerung die Mietpreise von jetzt an bis 2028 um etwa 10 % erhöhen wird. Von da an wird sich dies positiv auf die langfristigen Geschäftsergebnisse dieser Branche auswirken. In der Branche können Unternehmen mit großen Pachtflächen die Chancen dieser Verlagerung zu ihrem Vorteil nutzen. Zu den potenziellen Aktien zählen: IDC, SZC und BCM mit Potenzial durch fortgesetzte Projektexpansion und diversifizierte Industriedienstleistungen.

Verbleibende Pachtfläche einiger Unternehmen des Immobilien-Gewerbeparks (Quelle: VFS-Zusammenfassung)

Da es sich dabei um eine höchst arbeitsintensive Branche handelt, die auf dem heimischen Markt nur schwer ersetzt werden kann, besteht in der Bekleidungsexportindustrie noch Wachstumspotenzial. Die wichtigsten Textil- und Bekleidungsexportmärkte Vietnams sind die USA und die EU. Vor dem Hintergrund der Erholung des US-Konsums und der durch die Steuerpolitik verringerten Wettbewerbsfähigkeit Chinas rechnet die Bekleidungsindustrie mit einer Steigerung der Produktion und der Verkaufspreise auf dem US-Markt. Zu den potenziellen Aktien zählen: TCM und TNG mit Auftragserfüllung im Jahr 2024, was diesen Unternehmen dabei hilft, ihren Geschäftsplan für dieses Jahr umzusetzen.

Viele Textil- und Bekleidungsunternehmen verzeichneten im dritten Quartal und nach neun Monaten des Jahres 2024 ein positives Wachstum des Nachsteuergewinns. (Quelle: VFS-Synthese)

Ab Juli 2024 startet VFS offiziell das VFS-Expertenprogramm, das Experten bei der Aufstockung der Finanzen unterstützt und Anlegern hilft, das Eis des Wissens über Wertpapiere zu brechen. Durch die Teilnahme am Programm genießen Anleger Privilegien und erhalten attraktive Anreize, beispielsweise: Die Auswahl eines 1:1-Beraters, der ihnen dabei hilft, während der Handelssitzung über den Markt auf dem Laufenden zu bleiben; Erhalten Sie ausführliche Marktempfehlungen/Beratungen, einschließlich: Markteinblicke; Informationen zur fundamentalen Aktienanalyse; Informationen zur technischen Aktienanalyse; Empfohlene Liste; Marktalarm; Insbesondere betragen die Transaktionsgebühren bei einem diversifizierten Margin-Portfolio lediglich 0,2 %.

Laut Nhat Viet Securities (VFS) werden sich Donald Trumps wichtigste politische Maßnahmen positiv auf zahlreiche Industriegruppen Vietnams auswirken und langfristig potenzielle Investitionsmöglichkeiten schaffen.

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