Der weltweit am höchsten verschuldete Konzern, die Evergrande Group, muss Vermögenswerte liquidieren

Evergrande ist der am höchsten verschuldete Immobilienkonzern der Welt mit einer Gesamtverschuldung von über 300 Milliarden USD (fast 7.339 Billionen VND). Dies gilt als neuer Schlag für Chinas ohnehin fragilen Immobilienmarkt und kommt zu einem Zeitpunkt, da die politischen Entscheidungsträger ihre Bemühungen verstärken, eine Ausweitung der Krise zu verhindern.

Richterin Linda Chan fällte das Urteil, weil die Gruppe keinen konkreteren Umstrukturierungsplan vorlegen und nicht nachweisen konnte, dass sie über genügend Vermögenswerte verfügte, um ihre Schulden zurückzuzahlen, berichtete Reuters.

Wohngebäude im Evergrande Apartmentkomplex in Peking, China

Richter Chan bestellte Alvarez & Marsal (USA) zum Liquidator und sagte, dies käme allen Gläubigern zugute, da das Unternehmen für einen neuen Umstrukturierungsplan für Evergrande verantwortlich sein könnte. Gegen den Evergrande-Gründer Xu Jiayin wird derzeit wegen des Verdachts auf kriminelles Verhalten ermittelt.

Der Liquidationsantrag wurde im Juni 2022 von Top Shine gestellt, einem Investor von Evergrandes Tochterunternehmen Fangchebao. Evergrande habe eine Vereinbarung zum Rückkauf von Anteilen an einem Tochterunternehmen nicht eingehalten, so Top Shine laut The Guardian.

Gericht ordnet Liquidation von Vermögenswerten für Evergrande an

Auswirkungen auf den chinesischen Immobilienmarkt

Evergrande, dessen Vermögenswerte 240 Milliarden Dollar wert sind, hat den ohnehin angeschlagenen chinesischen Immobiliensektor nach seinem Zahlungsausfall im Jahr 2021 in eine Rezession gestürzt. Der Liquidationsbeschluss hat die Kapital- und Immobilienmärkte des Landes weiter in Aufruhr versetzt.

Die Wirtschaft Pekings entwickelt sich unterdurchschnittlich, der Immobilienmarkt erreicht einen Neunjahrestiefststand und die Aktienkurse fallen auf fast den tiefsten Stand seit fünf Jahren. Jeder neuerliche Schlag gegen das Vertrauen der Anleger könnte daher die Bemühungen der politischen Entscheidungsträger zur Ankurbelung des Wachstums weiter untergraben.

Evergrandes Pleite bedroht Chinas Immobilienmarkt

Evergrande arbeitete an einem Umschuldungsplan im Wert von 23 Milliarden Dollar, der jedoch im September 2023 scheiterte, nachdem gegen Hui Ka-yin ermittelt wurde.

Siu Shawn, CEO von Evergrande, erklärte gegenüber chinesischen Medien, dass das Unternehmen trotz des Liquidationsbeschlusses dafür sorgen werde, dass weiterhin Wohnbauprojekte umgesetzt würden. Das Urteil werde sich nicht auf den Betrieb der Evergrande-Einheiten auf dem chinesischen Festland oder in den Sonderwirtschaftszonen auswirken, fügte er hinzu.

Tiffany Wong, Geschäftsführerin von Alvarez & Marsal, erklärte: „Unsere Priorität besteht darin, den Betrieb so weit wie möglich zu erhalten, umzustrukturieren und aufrechtzuerhalten. Wir werden einen strukturierten Ansatz verfolgen, um den Wert zu erhalten und ihn an Gläubiger und andere Interessengruppen zurückzugeben.“ Das Vertrauen der Anleger bleibt jedoch schwach.

Komplizierter Prozess

Reuters zitierte Gary Ng, leitender Ökonom bei Natixis (Frankreich), mit den Worten: „Dies ist nicht das Ende, sondern der Beginn eines langen Liquidationsprozesses, der das Tagesgeschäft von Evergrande noch schwieriger machen wird.“

„Da sich die meisten Vermögenswerte von Evergrande auf dem chinesischen Festland befinden, bestehen Unsicherheiten darüber, wie Gläubiger Vermögenswerte pfänden können und in welcher Reihenfolge die ausländischen Anleihegläubiger ihre Schulden zurückgezahlt werden. Für die Aktionäre könnte die Situation sogar noch schlimmer sein“, sagte Ng.

Das Gerichtsurteil in Hongkong dürfte in naher Zukunft kaum Auswirkungen auf die Geschäftstätigkeit von Evergrande haben, darunter auch auf seine Wohnungsbauprojekte. Der Grund hierfür ist, dass es Monate oder Jahre dauern kann, bis ein von den Gläubigern eingesetzter Offshore-Liquidator die Kontrolle über Tochtergesellschaften auf dem chinesischen Festland übernimmt, einem anderen Rechtsraum als Hongkong.

Evergrande hatte am 29. Januar einen Liquidationsaufschub beantragt, da die Anwälte des Unternehmens erklärt hatten, das Unternehmen habe bei seinem Umstrukturierungsvorschlag „einige Fortschritte“ erzielt. Als Teil des jüngsten Angebots hat der Entwickler vorgeschlagen, dass die Gläubiger ihre Schulden gegen sämtliche Anteile tauschen, die er an zwei Hongkonger Einheiten hält, verglichen mit einem Anteil von etwa 30 Prozent an den Tochtergesellschaften vor der abschließenden Anhörung im Dezember 2023.

Die Anwälte von Evergrande argumentierten, dass eine Liquidation dem Betrieb des Unternehmens sowie seiner Vermögensverwaltungs- und Elektrofahrzeugsparte schaden könnte, was wiederum die Fähigkeit des Konzerns beeinträchtigen würde, alle seine Gläubiger zurückzuzahlen.

Evergrande kann gegen den Liquidationsbeschluss Berufung einlegen, das Liquidationsverfahren werde jedoch bis zum Ausgang der Berufung fortgesetzt, berichtete Reuters.

Quellenlink: https://thanhnien.vn/no-nan-nhieu-nhat-the-gioi-tap-doan-evergrande-duoc-lenh-thanh-ly-tai-san-185240130173156718.htm