Evergrande ist mit einer Gesamtverschuldung von über 300 Milliarden USD (fast 7.339 Billionen VND) der am höchsten verschuldete Immobilienkonzern der Welt. Dies gilt als neuer Schlag für den ohnehin fragilen chinesischen Immobilienmarkt und kommt zu einer Zeit, in der die politischen Entscheidungsträger ihre Bemühungen verstärken, eine Ausweitung der Krise zu verhindern.
Richterin Linda Chan fällte dieses Urteil, weil die Gruppe keinen konkreteren Umstrukturierungsplan vorlegen und nicht nachweisen konnte, dass sie über genügend Vermögenswerte verfügt, um ihre Schulden zurückzuzahlen, berichtete Reuters.
Wohngebäude im Evergrande Apartmentkomplex in Peking, China
Richter Chan ernannte Alvarez & Marsal (USA) zum Liquidator und sagte, dies käme allen Gläubigern zugute, da das Unternehmen für einen neuen Restrukturierungsplan für Evergrande verantwortlich sein könnte. Gegen den Evergrande-Gründer Xu Jiayin wird derzeit wegen des Verdachts auf kriminelles Verhalten ermittelt.
Der Liquidationsantrag wurde im Juni 2022 von Top Shine gestellt, einem Investor der Evergrande-Tochter Fangchebao. Evergrande habe eine Vereinbarung zum Rückkauf von Anteilen einer Tochtergesellschaft nicht eingehalten, so Top Shine laut The Guardian.
Gericht ordnet Liquidation von Vermögenswerten für Evergrande an
Auswirkungen auf den chinesischen Immobilienmarkt
Evergrande, dessen Vermögenswerte 240 Milliarden Dollar wert sind, hat den ohnehin angeschlagenen chinesischen Immobiliensektor nach seinem Zahlungsausfall im Jahr 2021 in eine Rezession gestürzt. Der Liquidationsbeschluss hat die Kapital- und Immobilienmärkte des Landes noch stärker in Aufruhr versetzt.
Die Wirtschaft Pekings entwickelt sich schwächelnd, während der Immobilienmarkt einen Neunjahrestiefststand erreicht und die Aktienkurse auf fast ein Fünfjahrestief fallen. Jeder neuerliche Schlag gegen das Vertrauen der Anleger könnte daher die Bemühungen der politischen Entscheidungsträger zur Ankurbelung des Wachstums weiter untergraben.
Evergrandes Pleite bedroht Chinas Immobilienmarkt
Evergrande arbeitete an einem Umschuldungsplan im Wert von 23 Milliarden Dollar, der jedoch im September 2023 scheiterte, nachdem gegen Hui Ka-yin ermittelt wurde.
Siu Shawn, CEO von Evergrande, sagte den chinesischen Medien, dass das Unternehmen trotz des Liquidationsbeschlusses dafür sorgen werde, dass weiterhin Wohnbauprojekte umgesetzt würden. Das Urteil werde den Betrieb der Evergrande-Einheiten auf dem Festland oder in den Sonderwirtschaftszonen Chinas nicht beeinträchtigen, fügte er hinzu.
Unterdessen erklärte Frau Tiffany Wong, CEO von Alvarez & Marsal: „Unsere Priorität ist es, den Betrieb so weit wie möglich zu erhalten, umzustrukturieren und aufrechtzuerhalten. Wir werden einen strukturierten Ansatz verfolgen, um den Wert zu erhalten und ihn den Gläubigern und anderen Interessengruppen zurückzugeben.“ Das Vertrauen der Anleger bleibt jedoch schwach.
Komplizierter Prozess
Reuters zitierte den Experten Gary Ng, leitender Ökonom beim Finanzinstitut Natixis (Frankreich), mit den Worten: „Dies ist nicht das Ende, sondern der Beginn eines langwierigen Liquidationsprozesses, der den täglichen Betrieb von Evergrande noch schwieriger machen wird.“
„Da sich die meisten Vermögenswerte von Evergrande auf dem chinesischen Festland befinden, bestehen Unsicherheiten darüber, wie Gläubiger Vermögenswerte pfänden können und in welcher Reihenfolge die ausländischen Anleihegläubiger zurückgezahlt werden. Für die Aktionäre könnte die Situation sogar noch schlimmer sein“, sagte Ng.
Das Gerichtsurteil in Hongkong dürfte auf die Geschäftstätigkeit von Evergrande, darunter auch auf seine Wohnungsbauprojekte, in naher Zukunft kaum Auswirkungen haben. Der Grund hierfür ist, dass es Monate oder Jahre dauern kann, bis ein von den Gläubigern eingesetzter Offshore-Liquidator die Kontrolle über Tochtergesellschaften auf dem chinesischen Festland übernimmt, einem anderen Rechtsraum als Hongkong.
Evergrande hatte am 29. Januar einen Liquidationsaufschub beantragt, da das Unternehmen laut seinen Anwälten bei seinem Umstrukturierungsvorschlag „einige Fortschritte“ erzielt habe. Als Teil des jüngsten Angebots hat der Entwickler den Gläubigern vorgeschlagen, ihre Schulden gegen sämtliche Anteile zu tauschen, die er an zwei Einheiten in Hongkong hält, im Vergleich zu einem Anteil von etwa 30 % an den Tochtergesellschaften vor der abschließenden Anhörung im Dezember 2023.
Die Anwälte von Evergrande argumentierten, dass eine Liquidation dem Betrieb des Unternehmens sowie seiner Vermögensverwaltungs- und Elektrofahrzeugsparte schaden könnte, was wiederum die Fähigkeit des Konzerns beeinträchtigen würde, alle Gläubiger zurückzuzahlen.
Evergrande könne gegen den Liquidationsbeschluss Berufung einlegen, das Liquidationsverfahren werde jedoch bis zum Ausgang der Berufung fortgesetzt, berichtete Reuters.
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