Wie bewältigt Khang Dien House seine Schulden von über 3.000 Milliarden VND?

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Schulden über 3.000 Milliarden VND

Der konsolidierte Finanzbericht für das vierte Quartal 2023 von Khang Dien House Investment and Trading JSC (Börsenkürzel: KDH) verzeichnete einen Anstieg der Gesamtverbindlichkeiten zum 31. Dezember 2023 um 12 % auf fast 10.890 Milliarden VND. Davon beliefen sich die Schulden auf 6.345 Milliarden VND, was einem Rückgang von 6 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht.

Khang Dien House verfügt über 1.100 Milliarden VND in ungesicherten Schuldverschreibungen mit einem Zinssatz von 12 %/Jahr; Der Rest sind besicherte Bankkredite mit Zinssätzen zwischen 10,9 und 12,6 % bei der OCB (ausstehende Schulden von über 4.100 Milliarden VND) und 10,5 %/Jahr bei der VietinBank.

Insbesondere steht dem Unternehmen ein langfristiger Kredit in Höhe von 377 Milliarden VND zur Rückzahlung offen. Der Erklärung zufolge hat KDH ein Darlehen von fast 500 Milliarden VND bei der Orient Commercial Joint Stock Bank (OCB) – Zweigstelle Bezirk 4, mit Tilgungsfrist vom 25. Januar 2024 bis 6. April 2025 und ein Darlehen von fast 44 Milliarden VND bei der OCB, mit Tilgungsfrist am 9. März 2024.

KDH verzeichnete langfristige Schulden in Höhe von 377 Milliarden VND. Screenshot des Konzernabschlusses von KDH für das vierte Quartal 2023

Unterdessen war der operative Cashflow von KDH Ende 2023 das dritte Jahr in Folge negativ und belief sich auf minus 1.556 Milliarden VND (minus 1.047 Milliarden VND im Jahr 2022), was hauptsächlich auf Lagerbestände und Forderungen zurückzuführen ist. Gleichzeitig verzeichnete der finanzielle Cashflow ein Minus von über 293 Milliarden VND (im Jahr 2022 lag er bei 3.231 Milliarden VND), da das Unternehmen den Kapitalbetrag von fast 4.520 Milliarden VND zurückzahlte, während das geliehene Geld weniger als 4.100 Milliarden VND betrug.

Was die Geschäftstätigkeit betrifft, verzeichnete Nha Khang Dien im vierten Quartal 2023 einen Nettoumsatz von 469 Milliarden VND, was einem Rückgang von 62 % gegenüber dem gleichen Zeitraum entspricht, und einen Gewinn nach Steuern von 63 Milliarden VND, was einem Rückgang von 42,7 % gegenüber dem gleichen Zeitraum entspricht.

Kumuliert im Jahr 2023 verzeichnete Nha Khang Dien einen Nettoumsatz von 2.093 Milliarden VND, ein Rückgang von 28,1 % gegenüber dem gleichen Zeitraum. Der Gewinn nach Steuern belief sich auf 730 Milliarden VND, ein Rückgang von 32,5 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Zusätzlich zu den fälligen Schulden von 377 Milliarden VND bei KDH haben jüngste Informationen ergeben, dass eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Khang Dien, die Khang Phuc House Investment and Trading Company Limited, drei Bankkredite im Gesamtwert von 2.700 Milliarden VND hat, die ebenfalls bald zurückgezahlt werden müssen.

Wie kommt das Khang Dien House zurecht?

Um die oben genannten Schulden zu begleichen, gab Nha Khang Dien vor kurzem bekannt, dass das Unternehmen die Meinungen der Aktionäre schriftlich einholt, um Aktien anzubieten und Kapital zur Begleichung der Schulden aufzutreiben. Die Frist für den Abschluss der Aktionärskonsultation endet um 14:00 Uhr. am 6. März.

Dementsprechend plant Khang Dien House, im Jahr 2024 20 professionellen Wertpapierinvestoren (darunter 14 Organisationen wie Fonds, Wertpapierfirmen, Banken, Immobilien und 6 Einzelpersonen) mehr als 100 Millionen Aktien anzubieten.

Der erwartete Angebotspreis beträgt 27.250 VND pro Aktie, ein Abschlag von 12 % gegenüber dem durchschnittlichen Schlusskurs der 30 aufeinanderfolgenden Handelssitzungen vor dem 23. Februar 2024. Die neu angebotenen Aktien unterliegen ab dem Schlussdatum des Angebots ein Jahr lang Übertragungsbeschränkungen.

KDH plant, mehr als 3.000 Milliarden VND zur Tilgung fälliger Schulden zu verwenden. Screenshot des Aktienangebotsplans von KDH für 2024 zur Erhöhung des Stammkapitals.

Es wird geschätzt, dass der durch das Angebot eingenommene Geldbetrag mehr als 3.000 Milliarden VND beträgt. Nha Khang Dien plant, 300 Milliarden VND zur Rückzahlung von Krediten im Rahmen des Kreditvertrags Nr. 0116/2021/HDTD-OCB-DN zu verwenden; und 2.700 Milliarden VND wurden in zusätzliche Kapitaleinlagen in die Khang Phuc House Investment and Business Company Limited investiert, damit diese Einheit drei Bankkredite im Gesamtwert von 2.700 Milliarden VND zurückzahlen kann.

Der Auszahlungszeitpunkt wird für die Jahre 2024 und 2025 erwartet. Bei einer erfolgreichen Emission wird sich das Stammkapital von KDH voraussichtlich von 7.993,1 Milliarden VND auf 9.094 Milliarden VND erhöhen.

Wenn einige Kredite vor dem Ende des Angebots zurückgezahlt werden, passt Khang Dien den Plan an und arrangiert flexibel geeignete Pläne oder stockt das Geschäftskapital auf.

Sollten die Aktien nicht vollständig gekauft werden und dadurch der durch das Angebot erzielte Geldbetrag nicht den Erwartungen entspricht, wird Khang Dien das mobilisierte Kapital in der Reihenfolge seiner Priorität verwenden, die Kapitalquellen neu ausbalancieren und flexibel andere Kapitalquellen nutzen, um eine geeignete Lösung zu finden.

Ebenfalls im Zusammenhang mit den Kreditaufnahmeaktivitäten von Khang Phuc House hat sich Khang Dien House vor Kurzem verpflichtet, die gesamte Schuldenrückzahlungsverpflichtung in Höhe von 4.270 Milliarden VND von Khang Phuc House bei der Vietinbank – Niederlassung Hanoi – vollständig und pünktlich zu garantieren.

Zuvor hatte Khang Dien House im Oktober 2022 auch einen Plan genehmigt, der der Khang Phuc House Investment and Trading Company Limited ein Darlehen von höchstens 1.220 Milliarden VND bei der Orient Commercial Joint Stock Bank (OCB) – Zweigstelle Bezirk 4 – garantiert, um gemäß der Mitteilung der staatlichen Agentur über die Zahlung von Grundpachtgebühren von bis zu 420 Milliarden VND sowie bis zu 800 Milliarden VND für Investitions- und Baukosten der technischen Infrastruktur für Phase 1 des Erweiterungsprojekts des Industrieparks Le Minh Xuan (IP) zu zahlen.

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Quelle