Um das geplante Kreditwachstum von 13-14 Prozent zu erreichen, müssen die Geschäftsbanken größere Anstrengungen unternehmen, um sowohl die Kreditvergabe an die Wirtschaft anzukurbeln als auch die Systemsicherheit aufrechtzuerhalten.
Zinssenkungen sind kein „Zauberstab“
Derzeit sind die Einlagenzinsen auf den absoluten Tiefststand gesunken, wodurch die Kreditzinsen auf ein viel „erschwinglicheres“ Niveau als zuvor gezogen wurden. Obwohl die Kreditzinsen aufgrund einer Verzögerung nicht so schnell sanken wie die Einlagenzinsen, bekräftigten alle Bankenvertreter, dass die Kreditzinsen auf dem Weg zu einem deutlichen Rückgang seien, um die Wirtschaft zu stützen. Die Frage ist, was getan werden muss, um Kredite in die Wirtschaft zu bringen, ohne die Kreditstandards zu senken?
Tatsächlich sind die Zinssätze nicht nur auf Markt 1 (Banken mit Unternehmen und Privatpersonen), sondern auch auf Markt 2 (Interbanken) auf ein Rekordtief gefallen.
In einigen Sitzungen Anfang Dezember 2023 war der durchschnittliche Interbankenzinssatz für den VND-Übernachthandel mit 0,2 %/Jahr sehr niedrig, für 1 Woche lag er bei 0,34 %/Jahr, für 2 Wochen bei 0,57 %/Jahr und für 1 Monat bei 1,09 %/Jahr. Am 5. Dezember bot die Staatsbank auf dem Hypothekenkanal 1.000 Milliarden VND mit einer Laufzeit von 7 Tagen und einem Zinssatz von 4,0 %/Jahr an, doch es gab weder ein erfolgreiches Gebotsvolumen noch ein Umlaufvolumen auf diesem Kanal. Außerdem wurden in dieser Sitzung Schatzwechsel im Wert von 5.000 Milliarden VND fällig, was bedeutet, dass die Staatsbank netto 5.000 Milliarden VND in den Markt pumpte und die Anzahl der im Umlauf befindlichen Schatzwechsel auf 5.000 Milliarden VND reduzierte.
Somit stellte die Staatsbank nach 35 aufeinanderfolgenden Emissionssitzungen mit einem Gesamtvolumen von 360.345 Milliarden VND ab dem 9. November die Ausgabe von Schatzwechseln ein und pumpte mit der Fälligkeit der alten Schatzwechsel große Mengen Liquidität zurück in das Bankensystem. Die Menge der fälligen Schatzanweisungen dürfte zum starken Rückgang der Interbankenzinsen in den letzten Wochen beigetragen haben.
Ein Vertreter der Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Industry and Trade (VietinBank) sagte, die Bank verfüge über überschüssiges Kapital, doch um Kapital in die Wirtschaft zu pumpen und die Kreditwachstumsziele sicherzustellen, käme es nicht nur auf die Steuerung der Geldpolitik, der Kreditvergabe oder des Kreditspielraums an, sondern auch auf die Fähigkeit der Wirtschaft, Kapital aufzunehmen.
Auch die Leiter vieler anderer Aktienbanken teilten die Meinung, dass in diesem Jahr große Mengen des mobilisierten Kapitals nicht ausgezahlt werden könnten, anders als in den Vorjahren, als Unternehmen und Privatpersonen gerade zu dieser Zeit Kapital liehen. Angesichts der in eine Rezession geratenen Weltwirtschaft gelten niedrige Zinssätze als einer der wichtigsten Faktoren für Unternehmen, um günstige Bedingungen für die Aufnahme von Kapital zu haben. Doch sind die Zinssätze kein „Zauberstab“, der den Unternehmen bei der Erholung hilft, sondern, was noch wichtiger ist, der wirtschaftlichen Erholung.
Keine Kreditvergabe um jeden Preis
Um die Anforderungen zur weiteren Förderung des Kreditwachstums zu erfüllen und Flexibilität im Management zu gewährleisten, hat die Staatsbank den Kreditinstituten Ende November 2023 ein Dokument mit der Ankündigung der zusätzlichen Wachstumsrate übermittelt. Konkret werden Kreditinstitute, deren ausstehende Kreditsalden bis Ende November 2023 80 % des Ziels erreichen, proaktiv mit zusätzlichen Limits auf Grundlage der Rangfolge für 2022 ergänzt. Gleichzeitig werden Kreditinstitute bevorzugt, die sich auf Kredite in vorrangigen Bereichen konzentrieren...
Der Generaldirektor der Tien Phong Commercial Joint Stock Bank (TPBank), Nguyen Hung, sagte, dass die TPBank nach der Entscheidung zur Umverteilung des Kredits zusätzliche 5 % erhalten habe. Der Kreditspielraum für die Kreditvergabe an Unternehmen und Privatpersonen ist derzeit sehr groß, sodass die Banken ihre Kreditzinsen auch weiterhin senken werden. Die Bank wird Kreditpakete mit Schwerpunkt auf den Bereichen Bauwesen, medizinische Geräte, Pharmazeutika, Telekommunikation, Elektrizität, Bau von Industrieparks usw. anbieten.
Um weiterhin Kreditkapital in die Wirtschaft zu pumpen, haben die Banken kontinuierlich viele Kreditpakete mit Zinsunterstützung aufgelegt. So hat beispielsweise die Saigon - Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank (Sacombank) eine neue Kapitalquelle zur Beschleunigung von Produktion und Geschäft in Höhe von 10.000 Milliarden VND für Unternehmen bereitgestellt, mit Zinssätzen von 3 %/Jahr bei einer Laufzeit von 1 Monat, 4 %/Jahr bei einer Laufzeit von 2 Monaten, ab 5 %/Jahr bei einer Laufzeit von 3 Monaten und ab 5,5 %/Jahr bei einer Laufzeit von 4 bis 12 Monaten bis zum 31. Januar 2024. Andere Banken wie Lien Viet Post Joint Stock Commercial Bank (LPBank), Southeast Asia Commercial Joint Stock Bank (SeABank), An Binh Commercial Joint Stock Bank (ABBANK) ... bieten ebenfalls viele Kreditpakete mit attraktiven Zinssätzen an.
Alle Bankenvertreter sind sich einig, dass die Kreditvergabe im gegenwärtigen Kontext ein schwieriges Problem darstellt. Der stellvertretende Vorsitzende und Generalsekretär des vietnamesischen Bankenverbands, Nguyen Quoc Hung, sagte, dass die Banken über überschüssige Liquidität verfügten und deshalb auch Kunden gewinnen wollten. Allerdings ist die Kreditnachfrage recht schwach, viele Unternehmen sind noch immer mit der Umstrukturierung ihrer Vermögenswerte und der Anlage von Geldern bei Banken beschäftigt. Das Problem für die Banken besteht nun darin, wie sie qualifizierten Kunden Kapital zur Verfügung stellen können.
Vertreter der Banken bekräftigten, dass neben der Kreditförderung auch alle anderen Kredite Standards erfüllen müssten, um künftig die Zahl uneinbringlicher Forderungen zu begrenzen. Viele Banken versuchen ihr Geld zu verleihen, allerdings nicht um jeden Preis.
Der stellvertretende Gouverneur der Staatsbank von Vietnam, Dao Minh Tu, sagte, dass die Staatsbank von Vietnam die Marktentwicklungen weiterhin aufmerksam beobachten werde, um das Kreditwachstum von Banken mit Kreditüberschuss an Banken mit Kreditmangel umgehend zu regulieren und so die Kreditversorgung der Wirtschaft sicherzustellen, zur Beseitigung von Schwierigkeiten für Produktion und Wirtschaft beizutragen und das Wirtschaftswachstum zu fördern. Gleichzeitig müssen wir weiterhin zahlreiche Dokumente untersuchen, vorschlagen, ändern und ergänzen, um die Beseitigung der Schwierigkeiten für die Wirtschaft zu erleichtern und den Zugang zu Bankkreditkapital in der kommenden Zeit zu verbessern.
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Gouverneurin der Staatsbank Nguyen Thi Hong:
Schwierigkeiten beseitigen, Risiken jedoch streng kontrollieren
Die Steuerung des Kreditwachstums ist nicht einfach, da die Wirtschaft selbst und ihr Investitionskapitalbedarf stark von Bankkapital abhängen.
Laut dem Kreditumsatzbericht des Systems belief er sich im Oktober 2023 auf 17,6 Millionen VND und war damit höher als im gesamten Jahr 2021 (17,4 Millionen VND). Da bis Ende 2023 weniger als ein Monat verbleibt, dürfte diese Zahl über 19 Millionen VND erreichen. Dies ist eine hohe Zahl, doch die Kredite stiegen lediglich um 9,15 Prozent. Dies zeigt, dass das Bankensystem der Wirtschaft zwar weiterhin Kreditkapital zur Verfügung stellt, sich dabei aber hauptsächlich auf kurzfristige Kredite konzentriert.
Aufgrund der gesunkenen Gesamtnachfrage ist das Kreditwachstum in Ländern weltweit langsam, nicht nur in Vietnam. Angesichts des mittel- und langfristigen Kapitalproblems in Vietnam muss bei der Mobilisierung kurzfristigen Kapitals vorsichtig vorgegangen werden und es dürfen nur kurzfristige Mittel verliehen werden, um die Zahlungsfähigkeit bei Geldabhebungen sicherzustellen. Im Hinblick auf den Rechtskorridor überprüft und ändert die Staatsbank eine Reihe von Rechtsdokumenten. Dabei orientiert sie sich am Grundsatz, Schwierigkeiten zu beseitigen, Risiken jedoch strikt zu managen und die Systemsicherheit zu gewährleisten.
Stellvertretender Generaldirektor der Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank Phung Quang Hung:
Optimierung der Unternehmenskosten durch Steuerpolitik
Im Jahr 2023 ist die Situation sehr schwierig. Kunden aus der Textilbranche mussten beispielsweise Umsatzeinbußen von 30–40 % hinnehmen. In diesem Zusammenhang hat sich der Bankensektor zusammengeschlossen, um die Zinssätze aktiv zu senken und so zum Kreditwachstum in der Wirtschaft beizutragen. Bei der Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank beträgt das Kreditwachstum im November 2023 etwa 13,7 %. Auch im Dezember wird die Bank wieder Kredite an Unternehmen vergeben.
Derzeit sind die Zinssätze in Ländern weltweit sehr hoch. Vietnam ist eines der wenigen Länder, das seine Zinssätze und Wechselkurse stabil halten kann und so die Voraussetzungen für eine Senkung der Kreditzinsen schafft. Seit Jahresbeginn haben die Banken die Zinssätze sechsmal gesenkt, mit einer durchschnittlichen Gesamtsenkung von 3–4 % pro Jahr, und so zur Optimierung der Finanzierungskosten für Unternehmen beigetragen.
Um die Kosten für Unternehmen zu optimieren, gibt es jedoch weiterhin viele Lösungsansätze seitens der Fiskalpolitik. Beispielsweise senken Länder die Körperschaftssteuer und verringern dadurch die direkten Kosten für Industrie und Berufe. Der Diversifizierung von Finanzierungskanälen, wie etwa dem Anleihenmarkt, bedarf mehr Aufmerksamkeit …
Assoc.Prof. Dr. Pham The Anh, Chefökonom des Vietnam Center for Economic and Strategic Studies (VESS):
Kreditwachstum könnte zweistellig werden
Das Kreditwachstum könnte in diesem Jahr zweistellige Werte erreichen, es wird jedoch für die Ankurbelung des Wirtschaftswachstums kaum von Bedeutung sein, da es teilweise auf die Refinanzierung von Schulden der Unternehmen zurückzuführen ist.
Das zu Jahresbeginn gesetzte Ziel sieht eine Steigerung des Bruttoinlandsprodukts (BIP) um 6,5 Prozent vor, das Kreditwachstum muss also ebenfalls bei rund 14 Prozent liegen. Bislang bedeutet die Möglichkeit, dass das BIP-Wachstum unter dem Zielwert von nur etwa 5% liegen könnte, dass auch das Kreditwachstum niedrig ausfallen muss; angemessen sind lediglich etwa 10-11%. Eine weitere Senkung der Leitzinsen ist aus verschiedenen Gründen unwahrscheinlich. Dazu zählen unter anderem die Umkehr der allgemeinen Inflationsrate, die Begrenzung positiver Realzinsen, die weiterhin hohe Verankerung der Weltzinsen und Ziele hinsichtlich der Wechselkursstabilität.
Die Senkung der Kreditzinsen liegt nun in der Hand der Geschäftsbanken, doch auch sie stehen vor gewissen Schwierigkeiten. Die in der vorangegangenen Periode mobilisierten Zinsen waren hoch, sodass die Banken ihre Kreditzinsen nicht sofort senken konnten. Darüber hinaus war das Bankensystem auch mit dem Risiko uneinbringlicher Forderungen konfrontiert.
Quelle
![[Foto] Premierminister Pham Minh Chinh leitet Regierungskonferenz mit Kommunen zum Thema Wirtschaftswachstum](https://vstatic.vietnam.vn/vietnam/resource/IMAGE/2025/2/21/f34583484f2643a2a2b72168a0d64baa)
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