Extreme Hitze: Die „Großen“ machen mit dem Verkauf von Strom, Wasser und Klimaanlagen Rekordgewinne in Milliardenhöhe

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Während der heißen Tage des Frühsommers stiegen die REE-Aktien der Refrigeration Electrical Engineering Corporation unter der Vorsitzenden von Frau Nguyen Thi Mai Thanh dramatisch, nachdem das Unternehmen seinen Nachsteuergewinn für das erste Quartal 2023 bekannt gegeben hatte. Zum ersten Mal in der Geschichte erzielte REE einen Quartalsgewinn von über einer Billion VND.

Im ersten Quartal 2023 verzeichnete REE einen Umsatzanstieg von 16 % gegenüber dem gleichen Zeitraum auf 2.372 Milliarden VND. Der Großteil davon stammt aus der Kühlung (Klimaanlage), dem Strom und dem Wasser. Der Gewinn nach Steuern stieg um 10 % auf einen Rekordwert von fast 1.055 Milliarden VND.

In jüngster Zeit flossen die Cashflows in die Aktien dieses Strom- und Wasserunternehmens, obwohl der Immobilienmarkt noch immer mit zahlreichen Schwierigkeiten zu kämpfen hat und die Bautätigkeit der Investoren seit über einem Jahr beeinträchtigt. In drei Sitzungen vom 19. bis 23. Mai stiegen die REE-Aktien um fast 8 %.

Immobilien tragen nur etwa 10 % zum Umsatz bei. Der schleppende Immobilienmarkt kann das Umsatzwachstum von REE nicht behindern.

Der Großteil der Einnahmen kommt aus den Bereichen Kühlung sowie Strom und Wasser, insbesondere angesichts der starken Hitze in diesem Jahr, obwohl der Sommer gerade erst begonnen hat und die Prognosen für ein insgesamt heißeres Jahr als in den Vorjahren lauten.

Auch die Information über die Strompreisanpassung wird für REE positiv bewertet.

Zuvor war REE eines der wenigen Unternehmen, das die schwierige Zeit der Covid-19-Pandemie mit steigenden Gewinnen überstand. Auch Aktienkäufe von Großaktionären, darunter Platinum Victoria Pte (eine Investmenteinheit des Hongkonger Jardine Matheson-Imperiums) und die Familie von Frau Mai Thanh, trugen zur positiven Performance von REE während der Pandemie bei.

Vor kurzem meldete der ausländische Großaktionär Platinum Victory Pte Ltd weiterhin Kaufinteressenten für Millionen von REE-Aktien an. Konkret hat Platinum Victory Pte Ltd. den Kauf von mehr als 2,25 Millionen REE-Aktien für den Zeitraum vom 18. Mai bis 16. Juni angemeldet. Bei einem erfolgreichen Abschluss der Transaktion erhöht sich die Anzahl der von Platinum Victory Pte Ltd. gehaltenen REE-Aktien auf mehr als 124,37 Millionen Aktien, was 34,99 % entspricht.

*REE Corp besitzt direkt und indirekt Dutzende von Wasserkraftunternehmen mit einer Gesamtkapazität von über 1.300 MW. (Foto: YB)*

REE Corp ist ein im Bereich Kälte- und Elektrotechnik tätiges Unternehmen. Das Familienunternehmen von Frau Mai Thanh weitete seine Investitionen vor etwa einem Jahrzehnt auf den Strom- und Wassersektor aus und schloss zahlreiche Geschäfte zum Kauf von Anteilen an Unternehmen in diesem Sektor ab.

Bis heute besitzt REE Corp direkt und indirekt Dutzende von Wasserkraftunternehmen mit einer Gesamtkapazität von über 1.300 MW. Darüber hinaus investiert REE auch in Windkraft, Solarenergie und sauberes Wasser. Die Gesamtinvestitionen für diesen Bereich belaufen sich auf mehrere zehntausend Milliarden und er hat sich zum umsatzstärksten Segment des Unternehmens entwickelt und das ursprüngliche Kerngeschäftsfeld (mechanische Kühlung) übertroffen.

Im Jahr 2022 stiegen die Einnahmen aus der Stromerzeugung aus seltenen Erden dramatisch an, 1,8-mal höher als im Vorjahr, auf über 5.400 Milliarden VND.

Marktkapitalisierung erreicht Milliarden Dollar, Gewinnwachstum verlangsamt sich

Ab Ende 2020 strebt REE an, bis 2025 eine Kapitalisierung von 1 Milliarde USD zu erreichen. Dieser Meilenstein wurde jedoch erst Anfang 2022 erreicht. Und am 23. Mai hatte REE eine Kapitalisierung von 25.590 Milliarden VND (ca. 1,1 Milliarden USD).

Derzeit haben die Seltenen Erden Schwierigkeiten, ihr Wachstum aufrechtzuerhalten. Angesichts des derzeitigen Ausmaßes wird es immer seltener, einen Fusions- oder Übernahmedeal (M&A) zu finden, der groß genug ist, um Wachstum zu gewährleisten. Unternehmen müssen stärker in den Projektentwicklungsprozess eingebunden werden.

REE operiert nach dem Modell einer Muttergesellschaft und verwaltet direkt 14 Tochtergesellschaften und Beteiligungen an 14 Joint Ventures und assoziierten Unternehmen. Das Unternehmen ist in vier separate Geschäftsbereiche unterteilt: Kälte, Immobilien, Wasser und Energie.

Im Jahr 2022 verzeichnete REE einen historisch hohen Nettogewinn, der im Vergleich zum Vorjahr um 41 % auf 2.690 Milliarden VND stieg. Der Nettogewinn des Stromsegments stieg dank der guten Leistungsmobilisierung aus Wasser- und Windkraft, die das ganze Jahr über in Betrieb war, um 91 %. Der Nettogewinn im Wassersegment stieg um 24 %, da sich die Nachfrage nach Wasserdienstleistungen nach der Pandemie erholte.

Das Unternehmen hat gerade das Recht festgelegt, im Jahr 2022 Aktiendividenden in Höhe von 15 % auszuzahlen. Letzter Anmeldetermin ist der 22.05. Aus dem nicht ausgeschütteten Gewinn des Unternehmens nach Steuern ausgegebenes Kapital.

Zuvor hatten die Aktionäre von REE auf der Jahreshauptversammlung 2023 dem Dividendenausschüttungsplan für 2022 in Höhe von 25 % zugestimmt, davon 10 % in bar und 15 % in Aktien.

Laut VNDirect werden sich die Wachstumsaussichten für seltene Erden für 2023–2024 ausgehend vom hohen Niveau von 2022 verlangsamen.

Der Nettogewinn dürfte im Jahr 2023 im Vergleich zum Vorjahr um 18 % auf 2.208 Milliarden VND sinken, da der größte Beitragszahler – die Wasserkraft – voraussichtlich stark zurückgehen wird, wenn die Schönwetterperiode endet. Der Nettogewinn des Stromsegments wird um 27 % sinken, während die Segmente Wasser und Bürovermietung ihre Gewinne stabil halten und im gleichen Zeitraum um 0,5 % bzw. 5 % steigen werden.

Das Segment Elektromechanik erlebte weiterhin ein trübes Jahr. Aufgrund der anhaltenden Schwierigkeiten auf dem Immobilienmarkt wird für den Nettogewinn ein leichter Anstieg um 1 % prognostiziert.

Laut VNDirect gibt es im Jahr 2024 weitere positive Signale und es wird eine Erholung des Nettogewinns um 19 % prognostiziert.

Der Grund liegt im Rückgang der Zinsen. Der Nettogewinn des Stromsegments stieg dank der Rückkehr der Wasserkraft um 20 %. Der Nettogewinn im Bereich M&E stieg dank neuer Auftragseingänge für Flughafenprojekte und der allmählichen Erholung des Immobilienmarktes um 34 %. Die Nettomieteinnahmen aus Büros stiegen um 11 %, was auf den Beitrag des neuen Mietshauses E.Town 6 zurückzuführen ist.

Für 2023 strebt REE einen Umsatz von 10.962 Milliarden VND an, was einem Anstieg von 17 % gegenüber dem gleichen Zeitraum entspricht, sowie einen Nettogewinn von 2.700 Milliarden VND, was einem leichten Anstieg von 0,3 % gegenüber 2022 entspricht. Bis zum Ende des ersten Quartals 2023 verzeichnete REE ein Gesamtvermögen von 34.322 Milliarden VND. Die Verbindlichkeiten betragen 14.524 Milliarden VND, davon hauptsächlich langfristige Schulden.

Die Vorsitzende Nguyen Thi Mai Thanh sagte, der Wasserkraftsektor habe noch viel Potenzial und werde langfristig profitabel sein. Im Jahr 2023 geht es bei REE darum, die Kapazität zu erhöhen, um Umsatz und Gewinn sicherzustellen.

Stromverbrauch steigt, Wasserkraftwerken geht das Wasser aus, EVN warnt vor schlimmer Situation „Anfang Mai 2023 haben viele Wasserkraftwerksreservoirs im System Niedrigwasserstände erreicht, was die Sicherheit der Stromversorgung und die Deckung des Bedarfs der Bevölkerung während der verbleibenden Zeit der Trockenzeit 2023 beeinträchtigen könnte“, warnte EVN.

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