Könnten die USA die Fehler der Finanzkrise von 2008 wiederholen?

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Bildunterschrift — Händler an der New Yorker Börse, USA. Foto: THX/TTXVN

Laut CNA ist ein beunruhigender Faktor in der aktuellen Lage, dass das Department of Government Efficiency (DOGE) – eine vom Milliardär Elon Musk geleitete Behörde – kürzlich Schritte gegen die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) unternommen hat, die als eine Säule des US-amerikanischen Finanzverteidigungssystems gilt.

Dieser Schritt ist kein Einzelfall. Im vergangenen Februar erließ Präsident Trump eine Durchführungsverordnung, die die Kontrolle des Weißen Hauses über unabhängige Regulierungsbehörden, einschließlich der FDIC, ausweitete. Die Konzentration der Exekutivgewalt in unabhängig agierenden Institutionen wie der FDIC stellt eine erhebliche Intensivierung der Bemühungen zur Umstrukturierung des bundesstaatlichen Finanzregulierungssystems dar.

Anders als die meisten Bundesbehörden unterliegt die FDIC weder der direkten Aufsicht der Exekutive noch erhält sie Bundesmittel. Stattdessen finanziert sich die FDIC durch Gebühren, die den von ihr beaufsichtigten Banken auferlegt werden – eine Struktur, die den politischen Druck minimieren und regulatorische Neutralität gewährleisten soll.

Kampagne zur Neugestaltung des Managementsystems

DOGE hat eine Reihe von Maßnahmen ergriffen, um die Kapazität der FDIC zu reduzieren. Dazu gehört auch die Entlassung von 1.000 Festangestellten und Zeitarbeitern im Rahmen eines Programms zur Straffung der Bundesbürokratie. Gleichzeitig wird berichtet, dass DOGE eine umfassende Überprüfung der Verträge und der Personalstruktur der Agentur durchführt.

Innerhalb der Trump-Administration gab es sogar den Vorschlag, die FDIC ganz abzuschaffen – eine Idee, die bei Sitzungen zur Auswahl von Führungskräften im Bankwesen aufkam. Parallel dazu versuchte die Regierung im Februar, das Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) aufzulösen – eine Institution, die nach der Krise von 2008 gegründet wurde, um Verbraucher vor riskantem Finanzverhalten zu schützen. Ein Bundesrichter blockierte den Schritt jedoch und bezeichnete ihn als „eklatanten Verstoß gegen das Gesetz“.

Die Quellen sagten außerdem, dass die Bankenaufsichts- und Abwicklungsfunktionen der FDIC wahrscheinlich an das Office of the Comptroller of the Currency (OCC) übertragen würden – eine Behörde, die dem Finanzministerium und damit direkt der Exekutive untersteht.

Die Folgen dieser Reformen werden nicht nur rechtliche und politische Risiken im Inland mit sich bringen, sondern könnten auch der Auslöser einer neuen globalen Finanzkrise sein.

Warum ist die FDIC eine unverzichtbare „Verteidigungslinie“?

Die FDIC ist eine Einlagensicherungsagentur – eine Institution, die dafür sorgt, dass Einleger ihr Geld nicht verlieren, wenn eine Bank pleitegeht. In den USA beträgt die nominale Versicherungssumme 250.000 US-Dollar. Tatsächlich zeigt jedoch die Insolvenz der Silicon Valley Bank im Jahr 2023, dass der Versicherungsschutz ausgeweitet werden kann, um eine umfassende Krise zu verhindern.

Die Einlagensicherung erfüllt zwei wesentliche Funktionen: Sie schützt die Einleger und verhindert einen Ansturm auf die Banken – eine der Hauptursachen für Kettenreaktionen bis hin zu Bankenpleiten. Darüber hinaus ist die FDIC befugt, Bankenliquidationen geordnet durchzuführen und so zu vermeiden, dass Steuergelder für groß angelegte Rettungsaktionen wie während der Krise von 2008 verwendet werden.

Der Dodd-Frank Act nach der Krise gab der FDIC mehr Instrumente an die Hand, um mit systemrelevanten Banken umzugehen. Diese Reformen sind nicht nur eine interne Angelegenheit der USA, sondern auch das Ergebnis globaler Verhandlungen – sie stärken die grenzübergreifende Koordinierung in Krisenzeiten.

Das Projekt 2025 der Heritage Foundation – das DOGE unterstützt – hat jedoch öffentlich die Rücknahme dieser Reformen gefordert und damit die strategische Rolle der FDIC in der Finanzverteidigungsarchitektur der USA und der Welt gefährdet.

Risiken für das globale Finanzsystem

Dass es der FDIC nicht gelang, den Zusammenbruch der Silicon Valley Bank im Jahr 2023 zu verhindern, ist auf zwei Faktoren zurückzuführen: die Deregulierung während Trumps erster Amtszeit und den gravierenden Personalmangel, der bereits vor den jüngsten Kürzungen bestand.

Das anschließende Eingreifen der FDIC trug jedoch dazu bei, den Schaden einzudämmen und weitreichende Auswirkungen zu verhindern. Wenn die Ressourcen, die Autorität oder die Unabhängigkeit der FDIC geschwächt werden, verlieren die Vereinigten Staaten ein wichtiges Instrument zur Reaktion auf künftige Bankenkrisen. Eine Einschränkung der Interventionsmöglichkeiten der FDIC würde die USA in die Welt vor 2008 zurückversetzen. Eine schwache Aufsicht führt zu moralischem Risiko, da Banken in der Hoffnung auf eine Rettungsaktion wieder den Status „too big to fail“ erhalten.

Nicht nur Amerika leidet. Auf internationaler Ebene arbeitet die FDIC mit ausländischen Regulierungsbehörden zusammen, um für den Fall einer Krise vorzusorgen und im Krisenfall Lösungen zu implementieren.

Auch internationale Aufsichtsbehörden, insbesondere jene, die Banken mit Niederlassungen in den USA regulieren, verlassen sich beim Informationsaustausch und der Koordinierung von Maßnahmen auf die FDIC. Diese Rolle wurde deutlich, als die FDIC und internationale Partner die Insolvenz der Credit Suisse im Jahr 2023 geordnet abwickelten.

Eine Schwächung oder Politisierung der FDIC würde nicht nur das internationale Vertrauen untergraben, sondern auch das globale Finanzsystem anfälliger für systemische Schocks machen.

Die FDIC ist nicht nur eine inländische Behörde, sondern auch ein integraler Bestandteil der modernen globalen Finanzarchitektur. Da die USA beginnen, sich aus ihrer Führungsrolle zurückzuziehen und kurzfristigen politischen Interessen den Vorrang zu geben, muss sich die Welt auf weitaus größere Turbulenzen vorbereiten als nur auf Schwankungen an den Aktienmärkten.

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Quelle: https://baodaknong.vn/my-co-the-lap-lai-sai-lam-cua-cuoc-khung-hoang-tai-chinh-nam-2008-249686.html