In der Handelssitzung am 12. Oktober florierte die Gruppe der Bankaktien weiter, wobei der stärkste Anstieg mit 0,83 % von den NVB-Aktien der National Citizen Commercial Joint Stock Bank kam, gefolgt von BAB und BID, die ebenfalls um etwa 1 % zulegten und zum Anstieg des VN-Index in der Morgensitzung beitrugen. Auf der anderen Seite gibt es jedoch immer noch fünf große Unternehmen, wie VCB, VPB, STB, HDB und OCB, die nicht in der Lage waren, mit dem leichten Erholungstrend des Marktes Schritt zu halten.
Laut Fiintrade liegt der Index des Bankensektors derzeit bei 434,77 Punkten und damit 0,02 % über dem Referenzwert des Tages. Die branchenweite Liquidität bei der Auftragsvergabe erreichte am Morgen des 12. Oktober mehr als 535 Milliarden VND, und es gibt keine Anzeichen einer Erholung. Unterdessen erreichte die durchschnittliche Liquidität dieser Branche letzte Woche 1.900 Milliarden VND/Sitzung.
Ausländische Investoren handelten vorsichtig und mit geringer Liquidität. Davon gab es kontinuierliche Nettokäufe bei den Codes STB, HDB, SHB und VCB, während bei einigen Codes Nettoverkäufe stattfanden, wie z. B. VPB (mehr als 1 Million Aktien) und BID (fast 300.000 Aktien).
Dem Bankensektor mangelt es derzeit an kurzfristiger Wachstumsdynamik bei den Gewinnen und seine Aktien sind „schwächer“ als der Gesamtmarkt.
Entwicklungen des Bankensektorindex (Quelle: Fiintrade).
Zu den Banken mit Gewinnwachstum im dritten Quartal 2023 zählen laut den geschätzten Geschäftsergebnissen von SSI Research unter anderem ACB, CTG, HDB, MBB, STB und VCB. Zu den von SSI genannten Verliererseiten gehören BID, MSB, TCB, TPB, VIB, VPB.
Innerhalb der Big4-Gruppe ist die Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Investment and Development (BIDV – HoSE: BID) die einzige Einheit, bei der SSI im dritten Quartal einen Rückgang der Geschäftsergebnisse erwartet. Das Analyseteam kommentierte, dass Kreditwachstum und -mobilisierung zwar mit 8,4 % bzw. 7,2 % im Vergleich zum Jahresbeginn bis Ende September weiterhin gut blieben, der Vorsteuergewinn jedoch aufgrund von Rückstellungen voraussichtlich um etwa 10 bis 12 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum sinken wird. SSI erwartet zudem, dass BIDV aktiv mit Schulden umgeht, um die Quote der uneinbringlichen Forderungen auf einem vernünftigen Niveau zu halten.
Auf der privaten Seite schätzen Wertpapierexperten, dass die Nettozinsertragsquote (NIM) der Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank (Techcombank – HoSE: TCB) im dritten Quartal 2023 aufgrund des für einige Kunden geltenden flexiblen Zinsmechanismus weiterhin unter Druck stehen wird.
Unterdessen haben sich die Kapitalkosten nicht wesentlich verbessert, da die Banken die kurzfristige Kapitalquote für mittel- und langfristige Kredite ab dem 1. Oktober 2023 auf unter 30 % senken mussten. Diese Quote der Bank lag Ende Juni 2021 bei 31,6 %. Dementsprechend prognostiziert SSI, dass der Vorsteuergewinn der Techcombank im dritten Quartal 2023 etwa 5.700 bis 5.900 Milliarden VND erreichen wird, was einem Rückgang von 12 bis 15 % gegenüber dem gleichen Zeitraum entspricht.
In Bezug auf die Aussichten der gesamten Bankenbranche in der kommenden Zeit richtete Herr Tran Ngoc Bau, CEO der WiGroup, sein Augenmerk auf die Nettozinserträge und die Rückstellungsaufwendungen, da diese beiden Indikatoren die Gewinne der Banken strukturieren. Eine Bank, die ihren Nettozinsertrag steigern möchte, muss ihre Nettozinsmarge und ihr Kreditwachstum verbessern.
Im Jahr 2023 sind sowohl die NIM als auch das Kreditwachstum schwierig. Derzeit ist die Nettozinsertragsquote leicht rückläufig, insbesondere im zweiten und dritten Quartal 2023. Herr Bau prognostizierte außerdem, dass sich dieser Index im vierten Quartal nicht erholen werde.
Neben dem Nettogewinnwachstum achten Anleger auch auf die durchschnittliche Rentabilität, die durchschnittlichen Kapitalkosten und das Kreditwachstum der Banken. Was die Rückstellungskosten betrifft, so sind die uneinbringlichen Forderungen in den letzten zwei bis drei Jahren zwar schnell angestiegen, jedoch nicht gestiegen. Dies verhilft den Banken zu guten Gewinnen, da sie ihre Kosten für die Risikovorsorge nicht erhöhen müssen.
Das aktuelle Problem besteht laut CEO WiGroup jedoch darin, dass der Deckungsindex für uneinbringliche Forderungen des Systems rapide von 150 % auf etwa 100 % gesunken ist. Daher werden die Banken in der kommenden Zeit gezwungen sein, ihre Rückstellungskosten zu erhöhen. Denn voraussichtlich werden die uneinbringlichen Forderungen im vierten Quartal 2023 ihren Höhepunkt erreichen.
„Das zweite Quartal 2024 ist der richtige Zeitpunkt für die Bankenbranche, wieder zu wachsen“, kommentierte Herr Bau .
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