Loc Troi Group (LTG) meldet Rekordgewinn, während sich die Kreditzinsen im zweiten Quartal verdreifachen

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Was ist der Grund für den Rekordgewinn der Loc Troi Group?

Im ersten Quartal 2023 verzeichnete die Loc Troi Group, ein bekanntes Unternehmen im Bereich der Herstellung von Pflanzenschutzmitteln, des Handels mit Chemikalien, Saatgut und Papierverpackungen in Vietnam, unerwartet einen Verlust nach Steuern von 81,3 Milliarden VND. Das Hauptgeschäft des Unternehmens verlor 78,5 Milliarden VND.

Zu Beginn des zweiten Quartals waren die Anleger begeistert, als Loc Troi einen Umsatz von 3.678 Milliarden VND meldete und der Gewinn nach Steuern auf ein Rekordniveau von 424,7 Milliarden VND stieg, während das Unternehmen im gleichen Zeitraum des Vorjahres noch einen Verlust von 44,3 Milliarden VND verzeichnete. Infolgedessen blieb der Gesamtgewinn von Loc Troi im Jahr 2023 unbeeinträchtigt und stieg trotz der Verluste im ersten Quartal auf 357,8 Milliarden VND, ein Plus von 88,1 % gegenüber dem gleichen Zeitraum.

Tatsächlich stieg der Nettoumsatz von LTG im zweiten Quartal nicht wesentlich und erreichte lediglich 3.678 Milliarden VND, was einem leichten Anstieg von 3,7 % entspricht. Die Kosten der verkauften Waren machten mit 3.151,7 Milliarden VND einen hohen Anteil aus, der Bruttogewinn erreichte 526,3 Milliarden VND.

Darlehensrendite 2, dreimal höher als die Gruppe LTG Bao Lai, Rekord klein, erstes Bild 1 — Die Loc Troi Group (LTG) verzeichnete dank der Neubewertung der Beteiligungen an verbundenen Unternehmen einen Rekordgewinn (Foto TL)

Die Finanzeinnahmen stiegen in diesem Zeitraum um das Neunfache, von 5,9 Milliarden auf 49,4 Milliarden VND. Allerdings verdoppelten sich die Finanzierungskosten von 114,6 Milliarden VND auf 231,4 Milliarden VND. Den stärksten Anstieg verzeichneten dabei die Zinsaufwendungen, die von 114,6 Milliarden auf 168,4 Milliarden VND anstiegen. Dies bedeutet, dass sich der Zinsaufwand von LTG allein im zweiten Quartal 2023 verdreifacht hat.

Die Vertriebskosten wurden auf 135,8 Milliarden gesenkt, während die Geschäftsführungskosten auf 128,4 Milliarden stiegen.

Die eigentliche treibende Kraft, die der Loc Troi Group zu einem Rekordgewinn verhalf, war der im verbundenen Unternehmen verzeichnete Gewinn (Verlust) von bis zu 326,9 Milliarden VND. Diese unerwartete Gewinnrealisierung im Finanzbericht des zweiten Quartals trug dazu bei, den Gewinn von LTG auf ein ungewöhnlich hohes Niveau zu heben.

Dieser Gewinn ist laut Erläuterung im Jahresabschluss von LTG auf die Neubewertung von Beteiligungen an verbundenen Unternehmen, darunter Loc Troi Quang Dong und Loc Nhan, zurückzuführen. In Bezug auf diese beiden Investitionen in verbundene Unternehmen verzeichnete LTG zum 30. Juni 2023 den Investitionswert in Loc Nhan Food JSC mit 184,9 Milliarden VND und den Investitionswert in Loc Troi Quang Dong mit 3,4 Milliarden VND.

Der kumulierte Gewinn (Verlust) nach dem Kauf des assoziierten Unternehmens, der von der Loc Troi Group verzeichnet wurde, betrug 326,9 Milliarden VND für Loc Nhan und minus 3,4 Milliarden VND für Loc Troi Quang Dong. Der kumulierte Gewinn nach dem Kauf des verbundenen Unternehmens wurde von Loc Troi vorübergehend mit 323,5 Milliarden VND verbucht.

Die Loc Troi Group erklärte außerdem, dass die anfängliche Bilanzierung der Transaktion zum Erhalt der Aktienübertragung bei Loc Nhan Food JSC vorläufig auf Grundlage des Buchwerts des Nettovermögens des Unternehmens zum Kaufdatum erfolgte. Die Gruppe wird nach Abschluss der formellen Bewertung des beizulegenden Zeitwerts des erworbenen Nettovermögens innerhalb von 12 Monaten ab dem Erwerbsdatum die erforderlichen Anpassungen (sofern erforderlich) vornehmen.

Dies bedeutet, dass der Gewinn von 326,9 Milliarden VND, den Loc Troi durch seine Investition in den Kauf von Aktien bei Loc Nhan verzeichnete, möglicherweise immer noch ungenau ist.

Rekordgewinn von 424 Milliarden nach Verlust im 1. Quartal, Loc Troi gibt Aktien aus, um Dividenden auszuschütten, kurzfristige Schulden steigen um mehr als 3.100 Milliarden VND

Nach der Bekanntgabe eines Rekordgewinns von 424,6 Milliarden VND im zweiten Quartal 2023 genehmigte die Loc Troi Group einen Plan zur Ausgabe von fast 20,15 Millionen Aktien, um im Jahr 2022 eine Dividende von 25 % auszuschütten.

Dieses Verhältnis bedeutet, dass jeder Aktionär, der 100 Aktien besitzt, zusätzlich 25 ausgegebene Aktien erhält. Das Emissionskapital wird aus dem nicht ausgeschütteten Gewinn nach Steuern zum 31. Dezember 2022 entnommen. Die Dividendenzahlung erfolgt unmittelbar nach der Genehmigung des Plans durch die State Securities Commission.

Was die Kursbewegungen der LTG-Aktie betrifft, so lag der Kurs der LTG-Aktien in der Handelssitzung am 18. August 2023 bei 37.900 VND/Aktie, was der Ende 2022 erreichten Preisspanne entspricht.

Wie oben erwähnt, fielen die im zweiten Quartal der Loc Troi Group angefallenen Kosten auf, wobei sich die zu zahlenden Zinsaufwendungen im Vergleich zum gleichen Zeitraum verdreifachten. Dies zeigt, dass die Unternehmen ihre Schulden erhöhen müssen, was zu einem plötzlichen Anstieg der Zinsaufwendungen führt und den Umsatz unter Druck setzt.

Die zunehmende Verschuldung spiegelt sich erneut in der Kapitalstruktur der Loc Troi Group wider. Das Gesamtkapital von LTG erreichte am Ende des zweiten Quartals 12.183,5 Milliarden VND, ein Anstieg von 39,5 % im Vergleich zum Jahresanfang. Dieser Anstieg resultiert nicht aus Eigenkapital, sondern aus zusätzlicher Verschuldung.

Davon stiegen die kurzfristigen Schulden und Finanzleasingverträge von 3.747,8 Milliarden VND auf 6.869,8 Milliarden VND, was bedeutet, dass die Loc Troi Group allein im ersten Halbjahr 2023 fast 3.100 Milliarden VND mehr an kurzfristigen Schulden aufnehmen musste.

Ein weiterer bemerkenswerter Punkt ist, dass der Netto-Cashflow aus der Betriebstätigkeit der Loc Troi Group im Berichtszeitraum mit 3.310,8 Milliarden VND negativ ist. Gleichzeitig war im gleichen Zeitraum auch der Netto-Cashflow des Unternehmens aus der Betriebstätigkeit mit 1.816,7 Milliarden VND negativ, was auf ein Ungleichgewicht im Cashflow hinweist und eine Erhöhung der kurzfristigen Kreditaufnahme erforderlich macht, um diesen Mangel auszugleichen.

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