Eine Reihe von Orten steckte mehr Geld in „Spielaktien“, Vietcap erzielte durch den Eigenhandel mit Wertpapieren einen Gewinn von Tausenden von Milliarden

Die Aktienmärkte haben sich im dritten Quartal dieses Jahres nicht sehr positiv entwickelt. Auch der Eigenhandelsbereich des Wertpapierhauses unterliegt erheblichen Schwankungen.

Eigenhandel trägt erheblich zu den Gewinnen von Wertpapierfirmen bei – Foto: QUANG DINH

Der Eigenhandel umfasst finanzielle Vermögenswerte, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden (FVTPL), bis zur Endfälligkeit gehaltene Finanzinvestitionen (HTM) und zur Veräußerung verfügbare Finanzanlagen (AFS).

Bis zum Ende des dritten Quartals dieses Jahres erreichte der Wert der Eigenvermögenswerte der Wertpapierfirmen rund 242.400 Milliarden VND, was einem Anstieg von 10 % gegenüber dem Ende des letzten Jahres entspricht.

Vietcap schließt mit Gewinn ab

Jedes Unternehmen mit seinem eigenen Geschmack wird unterschiedliche Zuteilungen vornehmen. Wie aus dem von Frau Nguyen Thanh Phuong geleiteten Vietcap Securities (VCI) hervorgeht, haben Gewinnmitnahmen die Größe der AFS-Vermögenswerte im Vergleich zum Jahresbeginn um etwa 21 % reduziert.

Basierend auf dem Kaufpreis betrug der AFS-Wert von VCI am Ende des dritten Quartals 3.625 Milliarden VND, während er zu Jahresbeginn noch 4.594 Milliarden VND betragen hatte.

Im dritten Quartal wurden einige Aktien wie Masans MSN und MBBanks MBB von VCI verkauft. VCI hat seinen Investitionsanteil für Codes wie KDH von Nha Khang Dien, PNJ, STB von Sacombank reduziert.

Im Gegenteil, VCI hat seine Investitionen in TDM von Thu Dau Mot Water JSC, FPT, erhöht … Auch das Unternehmen von Frau Phuong hat seine Anleiheinvestitionen auf 540 Milliarden VND erhöht.

Im Allgemeinen ist VCI im Selbsthandelssektor immer noch ein „glückliches“ Unternehmen, da das Portfolio an börsennotierten Wertpapieren einen geschätzten Gewinn von etwa 2.700 Milliarden VND erwirtschaften wird, was einer Steigerung von mehr als 90 % gegenüber dem Kaufpreis entspricht.

Im Portfolio der börsennotierten Wertpapiere mit einem Kaufpreis von 663 Milliarden VND, aber einem Marktpreis von bis zu 851 Milliarden VND schätzte VCI zudem einen Gewinn von über 187 Milliarden VND.

Im dritten Quartal 2024 wurde ein Gewinn nach Steuern von 215 Milliarden VND gemeldet, ein Anstieg von 20 % gegenüber dem gleichen Zeitraum. VCI sagte, dass das Unternehmen Gewinne aus einer Reihe von Investitionen erzielt habe, sodass die Einnahmen aus FVTPL-Vermögenswerten stark gestiegen seien …

Ein weiteres Wertpapierunternehmen verfügt mit „Aktienhandel“ wie VIX Securities ebenfalls über ein starkes Eigenhandelssegment.

Der Finanzbericht für das dritte Quartal 2024 zeigt, dass das EVTPL-Finanzanlagenportfolio von VIX von 5.438 Milliarden VND zu Jahresbeginn auf 8.726 Milliarden VND Ende September gestiegen ist.

VIX investierte mit 3.457 Milliarden VND massiv in börsennotierte Aktien, was 40 % des Portfolios entspricht, während auf nicht börsennotierte Aktien, Investmentfonds und Anleihen 7 %, 22 % bzw. 31 % entfielen.

Der Bericht erläutert nicht im Detail, in welche Aktien und Anleihen der VIX investiert. Aber Investitionen in Aktien, Anleihen und Investmentfonds bringen dem VIX vorübergehend eine Rendite von fast 7 %.

Viele Wertpapierfirmen investieren Geld in „Spielaktien“

Der profitabelste Selbstständige ist VCI, das größte Portfolio der Branche hat jedoch SSI des Vorstandsvorsitzenden Nguyen Duy Hung.

Allerdings ist auch die Größe des FVTPL-Portfolios von SSI deutlich zurückgegangen, von 43.837 Milliarden VND zu Jahresbeginn auf über 36.919 Milliarden VND nach 9 Monaten.

Der Bericht für das dritte Quartal 2024 zeigt, dass die FVTPL-Finanzanlagen von SSI einen ursprünglichen Preis von 36.919 Milliarden VND hatten, der beizulegende Zeitwert (Marktpreis) jedoch nur geringfügig anstieg und etwa 36.975 Milliarden VND erreichte.

Einlagenzertifikate stellen mit über 20.918 Milliarden VND noch immer den größten Anteil im Portfolio von SSI dar, ein Rückgang von 30 % im Vergleich zum Jahresanfang.

In diesem dritten Quartal investierte SSI in Aktien wie VPB von VPBank (ursprünglicher Preis 854 Milliarden VND), HPG von Hoa Phat (105 Milliarden VND), TCB von Techcombank (91,8 Milliarden VND), VHM von Vinhome (91,5 Milliarden VND) …

Im Gegensatz zu VCI stieg das Portfolio an börsennotierten Wertpapieren von SSI deutlich von über 1.000 Milliarden VND zu Jahresbeginn auf fast 1.750 Milliarden VND.

Der Eigenhandel von VNDirect konzentriert sich inzwischen hauptsächlich auf Anleihen. Der Bericht für das dritte Quartal 2024 zeigt, dass das Unternehmen von Frau Pham Minh Huong den Anteil der Investitionen in börsennotierte und nicht börsennotierte Anleihen im Vergleich zum Jahresbeginn erhöht hat.

Der Anleihewert von VNDirect umfasst 2.118 Milliarden VND börsennotierte und 11.016 Milliarden VND nicht börsennotierte Anleihen, was einem Anstieg von 208 % bzw. 46 % entspricht.

Ende September „hält“ VNDirect Aktien wie VPB (448 Milliarden VND), HSG (379 Milliarden VND) …

Einige andere Unternehmen investierten ebenfalls stark in Anleihen, beispielsweise: HSC, VPBankS, TCBS … Dabei reduzierte TCBS den Anteil der gehaltenen börsennotierten Anleihen von 1.422 Milliarden VND zu Jahresbeginn auf 447 Milliarden VND.

Das Wertpapierunternehmen der Techcombank reduzierte außerdem den Anteil des nicht börsennotierten Anleiheportfolios nach 9 Monaten von 12.147 Milliarden VND auf 11.171 Milliarden VND. Im Gegensatz dazu erhöhte TCBS seine Investitionen in börsennotierte Aktien um fast das 2,3-fache und erreichte Ende September fast 1.130 Milliarden VND.

Der Leiter einer Wertpapierfirma sagte, dass inländische Unternehmen im Gegensatz zu vielen Unternehmen mit ausländischer Beteiligung neben der Kreditvergabe und dem Brokerage auch den Eigenhandel förderten.

Der Eigenhandel hat in letzter Zeit erheblich zur Gesamtliquidität des gesamten Marktes beigetragen.

Allerdings gibt die Geschichte eines Wertpapierunternehmens, das sowohl gewinnbringend mit Aktien handelt als auch als Makler und Berater für Kunden auftritt, schon seit langem Anlass zu Bedenken hinsichtlich Interessenkonflikten.

Quelle: https://tuoitre.vn/loat-noi-rot-them-tien-choi-chung-vietcap-tu-doanh-chung-khoan-lai-nghin-ti-20241027111654028.htm