Immer mehr Stimmen verlangen, die Abhängigkeit vom US-Dollar im Handel und bei den Reserven zu verringern, da dies die führende Position des Greenbacks gefährdet ...
 |
| Immer mehr Stimmen verlangen, die Abhängigkeit vom US-Dollar im Handel und bei den Reserven zu verringern, da dies die führende Position des Greenbacks gefährdet ... |
Angesichts des starken Wachstums von Volkswirtschaften wie China, Indien, Russland und Brasilien sowie tiefgreifender geopolitischer Veränderungen haben in jüngster Zeit die Bemühungen zugenommen, die Abhängigkeit vom US-Dollar zu verringern.
Bemühungen zur Verringerung der Abhängigkeit
Laut The Hindu (Indien) vom 4. Mai haben Indien und Malaysia vereinbart, Handelstransaktionen zwischen den beiden Ländern in Rupien zu bezahlen. Zuvor hatten Brasilien und China vereinbart, die Zahlungen in lokalen Währungen bis Februar 2023 zu erhöhen. Kürzlich kündigten Saudi-Arabien und die Vereinigten Arabischen Emirate an, dass sie bei Ölexporten neben dem US-Dollar auch andere Währungen akzeptieren würden, während der Irak ein Verbot persönlicher oder geschäftlicher Transaktionen in US-Dollar im Land ankündigte.
Derzeit sind Russland und China die beiden führenden Länder bei den Bemühungen zur Entdollarisierung. Während seines Russlandbesuchs im vergangenen März gaben der chinesische Präsident Xi Jinping und der russische Präsident Wladimir Putin eine Erklärung ab, in der sie vereinbarten, die bilaterale Wirtschaftskooperation zu stärken und insbesondere die Verwendung des chinesischen Yuan (CNY) bei Transaktionen zwischen den beiden Ländern zu fördern. Präsident Putin bekräftigte seine Unterstützung für die „Verwendung des Yuan im Zahlungsverkehr zwischen Russland und Ländern in Asien, Afrika und Lateinamerika“.
Zuvor hatte der russische Präsident Wladimir Putin auf dem 14. Gipfeltreffen der Gruppe der weltweit führenden Schwellenländer (BRICS) im Juni 2022 vorgeschlagen, die Möglichkeit der Einführung einer internationalen Reservewährung auf Grundlage der nationalen Währungen der BRICS-Staaten zu prüfen. Die Idee von Präsident Putin wurde von den Mitgliedern der Gruppe, insbesondere China und Brasilien, unterstützt.
Laut Bloomberg überholte der NDT im Februar und März offiziell den US-Dollar und wurde zur wichtigsten Handelswährung in Russland. Zuvor war der Anteil der Zahlungen in Rubel und Yuan deutlich gestiegen und erreichte im März 2023 bei Transaktionen zwischen den beiden Ländern 47 Prozent. Der Yuan wird auch bei Finanztransaktionen zwischen den ASEAN-Ländern gefördert, der Region, die derzeit Chinas größter Handelspartner ist.
Allerdings ist die weltweite Nutzung des Yuan noch immer gering. Auf diese Währung entfallen lediglich 2,19 % der gesamten weltweiten Zahlungen; 3,5 % bei Devisentransaktionen; 2,69 % der Reserven bei Zentralbanken und 12,28 % im Währungskorb der Sonderziehungsrechte (SZR) des Internationalen Währungsfonds (IWF).
Vom US-Dollar zum „Petrodollar“
Gestützt auf ihre enorme Wirtschafts- und Militärmacht und ihren Besitz von 80 % der weltweiten Goldreserven gründeten die USA nach dem Zweiten Weltkrieg das Bretton-Woods-System und koppelten den Wert des US-Dollars an den Goldpreis. Von da an begann der US-Dollar, das britische Pfund zu ersetzen und zur führenden Währung zu werden.
Anschließend begannen die USA mit dem auf vier Jahre angelegten Marshallplan mit dem Wiederaufbau Europas und stellten der EU Hilfsgelder im Wert von über 13 Milliarden Dollar zur Verfügung. 90 Prozent davon waren Hilfen in Form von „Geschenken“ und nur 10 Prozent waren Kredite, die dem US-Dollar ermöglichten, in Europa Fuß zu fassen und sich dann weltweit zu verbreiten.
Aufgrund der enormen Militärausgaben war die US-Regierung jedoch Ende der 1960er Jahre gezwungen, große Mengen US-Dollar zu drucken und auszugeben, was dazu führte, dass dieser an Wert verlor. Um Schäden zu vermeiden, verkauften Länder, die den USD verwenden, ihre USD-Reserven, um Gold zu kaufen, was zu einem erheblichen Wertverlust des USD führte. Die USA verloren große Mengen Goldreserven: von mehr als 20 Milliarden Unzen bei der Gründung von Bretton Woods im Jahr 1944 bis zu 250 Millionen Unzen im Jahr 1971, als Bretton Woods endete.
Aufgrund des wirtschaftlichen Drucks musste die US-Regierung eine neue Wirtschaftspolitik einführen und ausländischen Regierungen oder Zentralbanken die Möglichkeit nehmen, US-Dollar gegen US-Gold einzutauschen. Die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) kündigte die Ablösung des US-Dollars vom Goldstandard an, was den offiziellen Zusammenbruch des Bretton-Woods-Systems zur Folge hatte. Der Zusammenbruch von Bretton Woods bedeutete jedoch nicht, dass die Vereinigten Staaten ihre weltweit führende Position im US-Dollar aufgaben.
Als 1973 der vierte Nahostkrieg zwischen Ägypten, Syrien und Israel ausbrach, bot sich den USA die Gelegenheit, die Hegemonie des US-Dollars zurückzugewinnen. Unter dem Einfluss der USA war Saudi-Arabien 1973 das erste Land, das ein Abkommen mit den USA unterzeichnete und sich damit einverstanden erklärte, den US-Dollar zur Bezahlung von Ölexporten zu verwenden. Zwei Jahre später einigten sich alle OPEC-Mitgliedsländer darauf, bei ihren Transaktionen den US-Dollar zu verwenden. Seitdem hat sich der US-Dollar vom Gold abgekoppelt und eine neue Kombination mit Öl gebildet, die auf dem Wert der Öltransaktionen basiert und zu „Petrodollars“ geworden ist.
Um Öl kaufen zu können, sind die Länder gezwungen, große US-Dollarreserven anzulegen, was zu einer kontinuierlich steigenden Nachfrage nach dieser Währung führt. Darüber hinaus verwenden Öl exportierende Länder Petrodollars, um US-Anleihen und damit verbundene Finanzprodukte zu kaufen, wodurch große Mengen US-Dollar in die USA zurückfließen. Die US-Regierung muss sich keine Sorgen mehr darüber machen, dass der Dollar so schnell an Wert verliert wie früher.
Tatsächlich halfen nicht nur die Petrodollars und die US-Staatsschulden, den US-Dollar zu stützen, sondern auch die beiden Institutionen, die nach dem Zusammenbruch des Bretton-Woods-Systems bestehen blieben – der IWF und die Weltbank (WB) – dem US-Dollar, seine beherrschende Stellung auf dem internationalen Markt wiederzuerlangen.
Im später vom IWF geschaffenen SZR-Währungskorb macht der US-Dollar bis zu 70 % aus. Die USA sind zudem der größte Anteilseigner der Weltbank und verfügen über ein Vetorecht bei wichtigen Fragen der beiden Organisationen. Darüber hinaus wird bei allen Krediten über den IWF und die Weltbank der US-Dollar als Bewertungsgrundlage verwendet. Dies führt dazu, dass der USD weiterhin in großem Umfang von den Schuldnerländern unterstützt wird.
 |
| Die BRICS-Staaten sind dabei, eine neue Währung einzuführen, die mit dem US-Dollar konkurrieren soll. (Quelle: Chinadaily.com.cn) |
Werkzeuge zur Stromversorgungswartung
Der „Petrodollar“ ist an den „Ölstandard“ gebunden, die Quelle dieser Ressource liegt jedoch in einem anderen Land. Um die Verwendung des im Umlauf befindlichen US-Dollars zu überwachen, gründeten die USA 1974, drei Jahre nach dem Ende des Bretton-Woods-Systems, die Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT). Obwohl SWIFT eine neutrale Non-Profit-Organisation ist, werden bei Transaktionen über dieses System grundsätzlich US-Dollar als Zahlungsmittel verwendet. Während andere Währungen nicht in großen Mengen über SWIFT gehandelt werden, wird der Geldfluss durch dieses System in Wirklichkeit immer noch von den USA kontrolliert und dominiert.
Auch die Tatsache, dass der US-Dollar in vielen Volkswirtschaften weithin gehandelt und als wichtige Reservewährung gehalten wird, bereitet vielen Ländern Probleme. Wenn der Wert des US-Dollars steigt, bedeutet dies, dass andere Währungen an Wert verlieren, was zu Inflation führt. Umgekehrt führt eine Abwertung des US-Dollars zu einer Aufwertung anderer Währungen, was für das Management in anderen Volkswirtschaften von Vorteil ist. Da strategische Güter in US-Dollar gehandelt werden, steigen die Preise bei einer Abwertung der Währung, was zu einer weitverbreiteten importierten Inflation führt.
Die Fed kontrolliert den Gelddruck, das US-Finanzministerium verwendet jedoch den US-Dollar zum Verleihen von Geld und zwingt die Zentralbanken der Kreditnehmerländer, US-Anleihen zu kaufen. Im Falle einer Abwertung des US-Dollars bleibt den Ländern, die sich über US-Staatsanleihen Geld leihen, nichts anderes übrig, als eine Verringerung ihrer Währungsreserven hinzunehmen.
Die USA könnten SWIFT nutzen, um sanktionierte Länder an der Verwendung des US-Dollars bei internationalen Zahlungen zu hindern und sogar „unfreundliche Länder“ von SWIFT auszuschließen. Hinzu kommen die Forderungen nach politischen Reformen, die für einige Entwicklungsländer durch IWF-Kredite und häufige Warnungen an diese Länder eine bittere Pille darstellen.
Aus den oben genannten Gründen steigt der Bedarf an nicht auf US-Dollar basierenden Zahlungsmechanismen. Angesichts der Wirtschaftsmacht und der geopolitischen Rolle der Vereinigten Staaten ist es jedoch immer noch sehr schwierig, den Einfluss und die Position des US-Dollars zu ersetzen. Derzeit sind die USA der weltweit größte Ölproduzent und -exporteur, verfügen über die weltweit größten Goldreserven (über 8.000 Tonnen) und besitzen eine starke technologische Innovationskapazität. Die Marktdominanz des US-Dollars bleibt stark. Von den 81 Rohstoffpreisen, die von der Konferenz der Vereinten Nationen für Handel und Entwicklung (UNCTAD) veröffentlicht werden, sind nur fünf nicht in US-Dollar angegeben.
Gemessen am Umlauf beträgt der Marktanteil des US-Dollars im aktuellen internationalen Zahlungsverkehr laut SWIFT-Statistik 41,1 %; Bei der grenzüberschreitenden Handelsfinanzierung beträgt der USD-Anteil bis zu 84,32 %; Bei den weltweiten Devisentransaktionen macht der US-Dollar 88 % aus; Bei Finanztransaktionen lauten 47 % der internationalen Schulden auf US-Dollar und bis zu 58 % der internationalen Reserven sind in US-Dollar denominierte Vermögenswerte. Bezüglich des Anteils der oben genannten Indizes liegt der USD an der Spitze.
In einem solchen Kontext unternehmen zwar viele Volkswirtschaften Anstrengungen zur „Entdollarisierung“, doch solange die Industrieländer bei bilateralen Investitionen und im Handel weiterhin den US-Dollar verwenden, werden diese Bemühungen der Entwicklungs- und Schwellenländer weiterhin auf Grenzen stoßen. Sicherlich wird der US-Dollar noch lange Zeit die weltweit wichtigste Handels- und Reservewährung bleiben.
[Anzeige_2]
Quelle
Kommentar (0)