Nettogewinn von 28 Milliarden im 3. Quartal, Nafoods hat nach 9 Monaten 71 % des Gewinnplans erfüllt

Nettogewinn von 28 Milliarden im dritten Quartal, Nafoods hat nach 9 Monaten 71 % des Gewinnplans erfüllt

Durch die Konzentration auf Risikomanagement, Produktqualitätskontrolle und die Ausrichtung auf das Premiumsegment im Vergleich zum Markt ging der Umsatz der Nafoods Group (HOSE: NAF) in den ersten neun Monaten des Jahres zurück, die Rohertragsmarge verbesserte sich jedoch im Vergleich zum gleichen Zeitraum deutlich.

In den ersten 9 Monaten des Jahres 2024 hat die Nafoods Group 71 % des Jahresgewinnplans erfüllt.

Quelle: Investoren-Newsletter Q3/2024 – Nafoods Group

Im dritten Quartal 2024 erzielte NAF einen Nettoumsatz von 358,3 Milliarden VND, was einem Rückgang von 29,4 % gegenüber dem gleichen Zeitraum entspricht. Der Bruttogewinn erreichte 96,9 Milliarden VND, ein Rückgang von 24,2 % gegenüber dem gleichen Zeitraum. Die Rohertragsspanne erreichte 27,0 %, ein Anstieg um 1,8 Prozentpunkte im Vergleich zum Vorjahr. Dies ist das elfte Quartal in Folge mit einer im Vergleich zum Vorjahr verbesserten Rohertragsspanne. Der Gewinn nach Steuern belief sich im dritten Quartal auf 28,1 Milliarden VND, ein Rückgang von 17,8 % gegenüber dem gleichen Zeitraum. Die Gewinnmarge nach Steuern erreichte 7,8 %, ein Anstieg um 1,1 Prozentpunkte im Vergleich zum dritten Quartal 2023.

Kumuliert in den ersten neun Monaten des Jahres 2024 erreichte der Nettoumsatz von NAF 1.109,8 Milliarden VND, was einem Rückgang von 18,1 % gegenüber dem gleichen Zeitraum entspricht. Der Bruttogewinn erreichte 325 Milliarden VND, ein Rückgang von 3,4 % gegenüber dem gleichen Zeitraum. Die Rohertragsmarge erreichte 29,3 %, ein Anstieg um 4,5 Prozentpunkte gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Der Gewinn nach Steuern erreichte 92,1 Milliarden VND, ein Rückgang von 3,8 % gegenüber dem gleichen Zeitraum. Die Gewinnspanne nach Steuern erreichte 8,3 %, ein Anstieg um 1,2 Prozentpunkte gegenüber dem gleichen Zeitraum.

Mit diesem Ergebnis erreichte NAF nach den ersten 9 Monaten des Jahres 50,5 % des angekündigten Umsatzplans und 71,4 % des angekündigten Gewinnplans für das Gesamtjahr.

Verbesserung der Rohertragsmarge dank Fokussierung auf hochwertige Segmente und Risikomanagement

Als Grund für den Umsatzrückgang nannte das Unternehmen einen Produktionsrückgang von etwa 10 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Dieser sei vor allem auf eine schlechte Ernte einiger wichtiger Produkte wie Litschi in diesem Jahr und die gestiegene Transportkosten für Passionsfrüchte zurückzuführen, die mit der Konkurrenz aus südamerikanischen Ländern konfrontiert seien. Gleichzeitig sei auch der durchschnittliche Verkaufspreis aufgrund der gesunkenen Preise für Rohstoffe in diesem Jahr, insbesondere für Passionsfrüchte, gesunken.

Gleichzeitig verbesserte sich die Rohertragsmarge weiter, da der Mitte 2022 begonnene Umstrukturierungsprozess des Unternehmens Wirkung zeigte. Die Strategie der Zusammenarbeit bei der Entwicklung von Rohstoffbereichen, der Investition in die Fabrik Tay Nguyen von Nafoods und der Fusion der Fabriken Nghe An Food und Tay Bac von Nafoods hilft dem Unternehmen, die Wertschöpfungskette zu vervollständigen, die gesamte Lieferkette zu verwalten, die Produktqualität und -kosten genauer zu kontrollieren und Markt- und Saisonchancen besser zu nutzen. Darüber hinaus änderte das Unternehmen auch seine Strategie und konzentrierte sich nicht mehr auf den Preiswettbewerb, sondern auf das Risikomanagement, die Produktqualität und das Premiumsegment im Vergleich zum Markt. Dies trägt dazu bei, die Rohertragsmarge zu verbessern und das Risiko von Schadensfällen, Beschwerden und Reputationsverlusten bei den Kunden zu verringern.

Das Unternehmen sagte außerdem, dass sich die Strategie auf dieser Grundlage in der kommenden Zeit auf die Entwicklung und Ausweitung neuer Märkte wie China und Australien, neuer Früchte wie Durian und Kaffee sowie neuer Produktsegmente wie Frischobst und B2C-Verbraucherprodukte konzentrieren werde, um das Gleichgewicht wiederherzustellen, Risiken zu minimieren, die Kapazität der Kette zu maximieren und effektiver zu wachsen. Angesichts der steigenden Nachfrage nach köstlichen und gesunden tropischen Fruchtprodukten auf dem Markt und der Auswirkungen von Handelsabkommen und Protokollen auf die Ausweitung des Zugangs zu vietnamesischen Früchten auf einigen Märkten ist zu erwarten, dass diese Strategie der NAF Wirkung zeigt und dazu beiträgt, dass die Umsätze in der kommenden Zeit wieder steigen.

Kapitalumstrukturierung

Am Ende des dritten Quartals 2024 stiegen die Gesamtaktiva des Unternehmens im Vergleich zum Jahresbeginn um 5,7 % und erreichten 2.161 Milliarden VND, davon 1.126 Milliarden VND an kurzfristigen Aktiva, was einem Anstieg von 10,7 % entspricht; und 1.035 Milliarden VND in langfristigen Vermögenswerten, ein Anstieg von 0,8 % gegenüber dem Jahresanfang. Die Bargeldbestände erreichten am Ende des dritten Quartals 242 Milliarden VND, ein Anstieg von 33 % im Vergleich zum Jahresanfang. Der Endbestandswert erreichte 274 Milliarden VND, was dem Wert zum Jahresbeginn entspricht.

Auf der anderen Seite der Bilanz bestehen die Verbindlichkeiten hauptsächlich aus kurzfristigen Schulden in Höhe von 1.110 Milliarden VND, was einem Anstieg von 15 % gegenüber dem Jahresanfang entspricht. Davon entfallen 881 Milliarden VND auf kurzfristige Schulden, ein Anstieg von 18 % im Vergleich zum Jahresanfang. Das Unternehmen verfügt weiterhin über eine Zahlungsfähigkeit von mehr als dem 1-Fachen, das Verhältnis von Schulden zu EBITDA verbessert sich allmählich und liegt derzeit bei dem 3,5-Fachen, also relativ sicher.

Das Unternehmen teilte außerdem mit, dass es in letzter Zeit seine Kapitalquellen aktiv umstrukturiert habe, um finanzielle Sicherheit zu gewährleisten und der aktuellen Situation besser gerecht zu werden. Das Unternehmen baut kontinuierlich Kreditbeziehungen zu zahlreichen neuen in- und ausländischen Banken und Kreditinstituten auf und erweitert diese, um über neue Kapitalquellen und neue Kreditlimits zu verfügen. Derzeit unterhält das Unternehmen Kreditbeziehungen zu über 10 Banken und verfügt über ein gewährtes Kreditlimit von insgesamt rund 1.400 Milliarden VND, was weit über dem derzeit ausstehenden Kreditsaldo liegt.

Quelle: Investoren-Newsletter Q3/2024 Nafoods Group

Während dieses Zeitraums schloss NAF außerdem die Ausgabe von Aktien ab, um den Aktionären Dividenden in Höhe von 10 % auszuzahlen, und gab mehr als 72,8 Milliarden VND aus, um 2.675.000 rückzahlbare Vorzugsaktien (Phase 1) mit einem Rückkaufpreis von 27.200 VND/Aktie zurückzukaufen. Bei den verbleibenden rückkaufbaren Vorzugsaktien handelt es sich um 9.683.933 Aktien, die NAF im vierten Quartal 2024 und im ersten Quartal 2025 weiter zurückkaufen will. Dies ist die Gesamtzahl der rückkaufbaren Vorzugsaktien, die NAF im Jahr 2019 an die Internationale Finanz-Corporation (IFC) ausgegeben hat.

Auf der Jahreshauptversammlung 2024 der Aktionäre Anfang dieses Jahres erklärte NAF, der Grund für den Rückkauf dieser rückzahlbaren Vorzugsaktien liege darin, dass NAF und IFC sich einig seien, dass diese Investition nach fünf Jahren ihren Zweck voll erfüllt habe und für den aktuellen Kontext nicht mehr geeignet sei. Außerdem sind die jährlichen finanziellen Kosten dieser Investition im Vergleich zum allgemeinen Niveau recht hoch. Daher haben die beiden Parteien vereinbart, diese Investition zu beenden, indem NAF die IFC-Aktien zurückkauft, während IFC auch bereit ist, zum richtigen Zeitpunkt in Zukunft mit geeigneteren Finanzinstrumenten wieder in Nafoods zu investieren.

Der Aktienkurs stieg im Vergleich zum Jahresbeginn um fast 50 %

Am Markt haben sich die NAF-Aktien in letzter Zeit recht positiv entwickelt. Am Ende der Handelssitzung am 30. Oktober 2024 schloss NAF bei 20.700 VND, ein Plus von 48 % im Vergleich zum Jahresanfang. Auch die Aktienliquidität hat sich in letzter Zeit verbessert. Das durchschnittliche Handelsvolumen lag bei 326.000 Aktien/Sitzung über 20 Tage und damit deutlich höher als in den ersten acht Monaten des Jahres.

Dieses Ergebnis spiegelt nicht nur positive Informationen aus der Produktions- und Geschäftstätigkeit, der Lage und dem Wachstumspotenzial des Unternehmens wider, sondern ist teilweise auch auf Verbesserungen der IR-Aktivitäten des Unternehmens zurückzuführen. Während dieses Zeitraums wurde NAF die Ehre zuteil, als eines von drei Small-Cap-Unternehmen beim IR Award 2024 ausgezeichnet zu werden, der von der Zeitung Vietstock mitorganisiert wurde und in zwei Preiskategorien vergeben wurde: Small Caps mit den bei Anlegern beliebtesten IR-Aktivitäten und Small Caps mit den bei Finanzinstituten am höchsten geschätzten IR-Aktivitäten.

Darüber hinaus übertraf NAF Hunderte anderer börsennotierter Unternehmen und schaffte es in die Endrunde der gemeinsam von den beiden Börsen und Investment Newspaper organisierten Auswahl der börsennotierten Unternehmen 2024 in den beiden Kategorien „Börsennotiertes Unternehmen mit dem besten Jahresbericht 2023“ und „Börsennotiertes Unternehmen mit der besten Corporate Governance“.

Quelle: https://baodautu.vn/lai-rong-28-ty-quy-iii-nafoods-hoan-thanh-71-ke-hoach-loi-nhuan-sau-9-thang-d228921.html