iShares MSCI Frontier und Select EM ETF ziehen Mitte Juni 60 Millionen Dollar aus Vietnam ab

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Obwohl der iShares MSCI Frontier and Select EM ETF frühestens am 12. August geschlossen wird, zieht der Fonds neben der Reduzierung seiner Bestände an vietnamesischen Aktien auch Geld aus Vietnam ab.

Der Nettoinventarwert (NAV) des iShares MSCI Frontier and Select EM ETF ist in der vergangenen Woche stetig gesunken. Der Nettoinventarwert des Fonds beträgt laut Stand vom 14. Juni knapp über 382,4 Millionen USD (entspricht fast 9.730 Milliarden VND). In den letzten zwei bis drei Tagen hat dieser Fonds Schritte unternommen, um Geld in das Land zurückzutransferieren, indem er seinen Investitionsanteil in BlackRock Cash Funds – BCF Treasury Fund – erhöht hat. Dabei handelt es sich um einen Investmentfonds, bei dem mindestens 99,5 % des Portfoliowerts in Bargeld (USD), US-Schatzwechseln, US-Staatsanleihen usw. angelegt sind.

Zum 14. Juni betrug der Wert der Investitionen in Fondszertifikate von BlackRock Cash Funds rund 153,34 Millionen USD, was 40,33 % des Gesamtvermögenswerts des Fonds entspricht. Gleichzeitig ist der Bargeldbestand in VND stark gesunken, von 62 Millionen USD am 11. Juni auf über 2,2 Millionen USD am 14. Juni. Dementsprechend wurden mehr als 1.500 Milliarden VND aus Vietnam abgezogen.

In anderen Währungen ist die Bargeld- und Derivategewichtung in diesem ETF-Portfolio überverkauft.

iShares MSCI Frontier und Select EM ETF Portfoliostruktur vom 13. Juni – Quelle: BlackRock

iShares MSCI Frontier und Select EM ETF reduzierten nach der Entscheidung von BlackRock, den Fonds aufzulösen, rasch ihre Aktienbeteiligung und erhöhten ihre Barmittelbestände. Zuvor hatte die Gruppe ihre Entscheidung bekannt gegeben, den iShares MSCI Frontier and Select EM ETF aufzulösen – einen 2012 aufgelegten ETF, der auf Investitionen in Grenz- und Schwellenmärkte spezialisiert ist. Es wird erwartet, dass der Fonds während der verlängerten Liquidationsphase den Großteil seines Vermögens in Barmitteln und Barmitteläquivalenten hält. Der Schlusstermin ist frühestens der 12. August 2024. Derzeit wird erwartet, dass der Handel mit dem oben genannten ETF eingestellt wird und nach Börsenschluss am 31. März 2025 keine Ausgabe- und Rücknahmeaufträge mehr angenommen werden. Der Erlös aus der Liquidation wird voraussichtlich etwa drei Tage nach dem letzten Handelstag an die Anteilseigner ausgezahlt.

Der iShares MSCI Frontier and Select EM ETF hieß ursprünglich iShare MSCI Frontier Markets 100 ETF und bildet den MSCI Frontier Markets 100 Index ab. Im März 2021 änderte der Fonds jedoch seinen Namen und verwendete den MSCI Frontier & Emerging Markets Select Index als Referenz. Ziel dieses Schrittes vor drei Jahren war eigentlich auch, die Attraktivität zu steigern und mehr Anleger zum Kauf von Fondsanteilen zu bewegen.

Laut Herrn Pham Luu Hung, Chefökonom von SSI Securities, zeigt die Tatsache, dass der größte Fonds des Grenzmarktes geschlossen wurde, auch, dass vietnamesische Wertpapiere größere Anstrengungen unternehmen müssen, um das Ziel einer Aufwertung zu erreichen.

„Vietnam kann nicht ewig im Grenzmarkt bleiben, denn wenn es dort bleibt, wird es keine Vorteile daraus ziehen. Daher müssen alle Beteiligten aktiver an der Verbesserung des Marktes arbeiten“, sagte Herr Hung.

In Bezug auf die Auswirkungen des anhaltenden Kapitalabzugs von iShares MSCI Frontier und Select EM vom vietnamesischen Aktienmarkt schätzte Herr Hung, dass dies keine großen Auswirkungen auf die derzeitige Größenordnung der Anzahl der verbleibenden Aktien haben würde.

Laut der Anlageportfoliostruktur vom 14. Juni ist HPG mit einem Marktwert von fast 6,1 Millionen USD, was 154 Milliarden VND entspricht, die vietnamesische Aktie, die der Fonds noch am meisten hält. Zum aktuellen Börsenkurs beträgt die Aktienanzahl rund 5,2 Millionen HPG-Aktien. Darüber hinaus besitzt der Fonds derzeit VHM (3,85 Millionen USD), VNM (3,46 Millionen USD), VIC (3,43 Millionen USD), MSN (3,37 Millionen USD), SSI (2,48 Millionen USD), VCB (2,23 Millionen USD), DGC (1,4 Millionen USD), VRE (1,33 Millionen USD), … Insgesamt macht der Wert vietnamesischer Aktien 14,29 % des Portfolios von iShares MSCI Frontier und Select EM aus.

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Quelle: https://baodautu.vn/ishares-msci-frontier-and-select-em-etf-rut-60-trieu-usd-khoi-viet-nam-giua-thang-6-d217827.html