IFCs tragen dazu bei, die „Soft Power“ zu stärken und ihre Position auf der internationalen Bühne zu behaupten

Herr Richard D. McClellan spricht bei der Veranstaltung

IFC ist eine Brücke zur globalen Kapitalmobilisierung

Laut Richard D. McClellan spielen IFCs eine strategische Schlüsselrolle für ein Land, da es sich dabei nicht nur um eine geografische Lage oder Infrastruktur handelt, sondern um das Zusammentreffen vieler wichtiger Faktoren, wodurch eine solide Grundlage für eine umfassende wirtschaftliche Entwicklung geschaffen wird.

In erster Linie ist die IFC eine Brücke zur Mobilisierung globalen Kapitals und zur Erweiterung und Vertiefung der Kapitalmärkte. Dadurch entsteht eine Win-Win-Situation für alle Beteiligten. Beispielsweise greift die Regierung auf verschiedene Finanzierungsquellen zu und überwacht effektiv Finanzinstrumente wie Risikokapital, grüne Anleihen und Devisenmärkte. Gleichzeitig fällt es inländischen Unternehmen leichter, Kapital zu beschaffen, moderne Finanzdienstleistungen grenzüberschreitend anzubieten und die Erschließung internationaler Märkte voranzutreiben.

Darüber hinaus fördert die IFC Innovationen durch die Anwendung von Finanztechnologie (Fintech) und nachhaltiger Finanzierung. Dies ist der Schlüsselfaktor für ein Land, um mit den weltweiten Entwicklungstrends Schritt zu halten und Wettbewerbsvorteile zu schaffen. IFC ist ein „Magnet“ für die Anziehung hochqualifizierter Talente und globaler Unternehmen; Hochqualifizierte Arbeitskräfte werden mit internationalen Arbeitsumgebungen vertraut gemacht, was den Wissenstransfer und den Kapazitätsaufbau im Land erleichtert.

Darüber hinaus trägt die IFC dazu bei, die „Soft Power“ der Region zu stärken und ihre Position auf der internationalen Bühne zu festigen. Die globalen Märkte betrachten die IFC als wichtigen Zugangspunkt zu den ASEAN-Märkten und bauen gleichzeitig durch Schiedsverfahren und transparente Rechtsmechanismen Vertrauen zu den Partnern auf. Dadurch schafft die IFC die Voraussetzung für den wirtschaftlichen Übergang in die Hocheinkommensbranche. Rechtssicherheit, Flexibilität bei der Kapitalrückführung und fortschrittliche Finanztechnologiesysteme geben den Anlegern Sicherheit, wie viele erfolgreiche IFCs auf der ganzen Welt beweisen.

Nicht alle IFCs sind gleich. Sie lassen sich in drei Hauptkategorien einteilen: „herkömmliche“ Typen wie London und New York, die seit langem tiefe Kapitalmärkte entwickelt haben; „Sonderwirtschaftszonen“ wie Dubai und Astana, die mit getrennten Rechtssystemen operieren; und das Modell der „progressiven Reform“ wie Singapur und das Potenzial Vietnams, wo die IFC durch schrittweise politische Reformphasen gegründet wurde.

Jede IFC ist darauf ausgelegt, bestimmte Arten von Kapital anzuziehen, was sich in ihrem jeweiligen Modell und ihren Richtlinien widerspiegelt. Singapur konzentriert sich auf den Devisenhandel und die Vermögensverwaltung und verfolgt eine Politik der offenen Tür. Dubai zieht durch Steueranreize und britisches Recht privates Vermögen und Investitionsfonds an. Astana bewegt sich in Richtung nachhaltiger Finanzierung (ESG) und verschafft sich durch niedrige Einstiegskosten und Anreize für grüne Finanzierungen einen Vorteil. Mittlerweile ist London mit seinen traditionsreichen Finanzmärkten das Zentrum des globalen Bankwesens und des komplexen Derivatehandels.

Um eine moderne und wettbewerbsfähige IFC zu werden, ist es nicht nur notwendig, die gemeinsamen Merkmale der weltweit führenden IFCs zu etablieren, sondern auch darauf aufzubauen. Hierzu gehören: eine hohe Kapitalmobilität, die eine freie Rückführung von Gewinnen ermöglicht; Devisenzugang und Mehrwährungsgeschäfte; Finanzielle Offenheit, die den Besitz und die Geschäftstätigkeit globaler Unternehmen, insbesondere ausländische Direktinvestitionen, erleichtert. Rechtliche Stabilität und Vorhersehbarkeit durch Vertragsdurchsetzung, internationale Schiedsgerichtsbarkeit und Einhaltung des Common Law sind der Schlüssel zum Aufbau von Vertrauen. Darüber hinaus sind die Einführung globaler Rechnungslegungsstandards (IFRS) und der Aufbau einer soliden Finanzinfrastruktur (Börsen, Clearinghäuser, Kreditagenturen) erforderlich. Ebenso wichtig ist, dass zur weichen Infrastruktur die Gewinnung und Bindung von Talenten durch einen attraktiven, sicheren Lebensstil und ein hochwertiges Bildungssystem gehört. Um dies zu erreichen, bedarf es zusätzlicher, der aktuellen Situation angemessener Maßnahmen, einer verstärkten Kommunikation mit internationalen Investoren und einer klaren Unterscheidung zwischen Aktivitäten innerhalb und außerhalb des Finanzplatzes.

IFCs haben weltweit unterschiedliche Merkmale und Entwicklungsmodelle. London mit seiner jahrhundertealten Geschichte behauptet seine Position als globales Finanzzentrum dank seiner starken institutionellen Struktur und tiefen Kapitalmärkte. Singapur hingegen hat seine Flexibilität durch eine Reihe mutiger Reformen unter Beweis gestellt, die internationale Aufmerksamkeit erregt haben. Beides zeigt, wie wichtig eine strenge staatliche Aufsicht und eine flexible Politik sind.

In Bezug auf die Governance-Struktur können IFCs ein Modell mit mehreren Behörden oder drei Gerichtsbarkeiten übernehmen, wobei der Rechtsrahmen im nationalen Zivilrecht verankert ist oder sie unter einem separaten Common-Law-System operieren. Auch die Talent- und Visapolitik spielt eine Schlüsselrolle. Dazu gehören vereinfachte Einstellungsverfahren, Unterstützung bei der Wohnungssuche, Arbeitserlaubnisse und die Bevorzugung der Ehepartner von Arbeitnehmern. Darüber hinaus konzentriert sich jede IFC typischerweise auf einen bestimmten Finanzsektor, vom traditionellen Bank- und Versicherungswesen bis hin zu Fintech und Green Finance.

Der Erfolg einer IFC hängt nicht von ihren Ansprüchen ab, sondern von der Wahl der globalen Kapitalströme. Vietnam hat eine große Chance, die IFC zu entwickeln, da es durch Entscheidungen und Resolutionen auf höchster Ebene eine starke politische Entschlossenheit zeigt. Ein weiterer günstiger Faktor ist die Nachfrage des globalen Privatsektors nach tieferen und liquideren Finanzmärkten jenseits von Singapur und Hongkong.

Durch die Verzögerung beim Aufbau des Internationalen Finanzzentrums (IFC) werden Vietnam wertvolle Chancen entgehen. Die starke Konkurrenz durch regionale Rivalen wie Jakarta, Kuala Lumpur und Bangkok sowie das Risiko, in die Mitteleinkommensfalle zu geraten, erfordern von Vietnam schnelles Handeln. Die zunehmend strengeren globalen Standards der FATF/OECD und der für die Reformen erforderliche Zeit unterstreichen die Dringlichkeit einer sofortigen Umsetzung. Die Verzögerung beeinträchtigt nicht nur Vietnams Fähigkeit, künftige Investitionen anzuziehen, sondern bedroht auch die Grundlage für Vietnams langfristiges Wachstum.

Notwendigkeit der Entwicklung transparenter und sicherer Kapitalverkehrsmechanismen

Vietnam hat in 40 Jahren Erneuerung bemerkenswerte Ergebnisse erzielt, vor allem dank Freihandelsabkommen und stabilem Wirtschaftswachstum. Das derzeitige, auf Exporte und Produktion ausgerichtete Wirtschaftsmodell reicht jedoch nicht mehr aus, um langfristig nachhaltiges Wachstum zu gewährleisten. Um ein höheres Wirtschaftswachstum zu erzielen, muss Vietnam die Innovation im privaten Sektor beschleunigen, in Technologie und Humanressourcen investieren und wichtige Reformen umsetzen, um die Wirtschaft zu diversifizieren und eine höhere Wertschöpfung zu schaffen.

Gemäß der Entscheidung des Politbüros setzt sich Vietnam mit der Stadt strategische Ziele für die Entwicklung der IFC. Ho-Chi-Minh-Stadt als internationales Finanzzentrum (IFC) und Da Nang als regionales Finanzzentrum (RFC), um die Entwicklungsvision bis 2045 zu unterstützen. Zu den vorrangigen Maßnahmen zählen die Verwendung von Englisch als Haupttransaktionssprache, die Liberalisierung ausländischen Eigentums und Devisenverkehrs, rechtliche Innovation und internationale Schiedsgerichtsbarkeit sowie besondere Anreize für Risikokapital (VC), grüne Finanzierung und digitale Vermögenswerte. Die Governance-Struktur wird durch einen Lenkungsausschuss unter Vorsitz des Premierministers und der Beteiligung relevanter Regierungsbehörden geschaffen.

Der Entwicklungsfahrplan der IFC Vietnam ist in drei klare Phasen unterteilt: Phase 1 (2025–2030) konzentriert sich auf die Etablierung einer Pilot-Governance und von Anreizen; Phase 2 (2030–2035): Verbesserung des Rechtsrahmens und Ausweitung des Einsatzes von Finanztechnologie; und Phase 3 (nach 2035) globale Integration, Entwicklung von IFC-Gerichtshöfen und Führung bei digitalen Vermögenswerten. Vietnam verfolgt ein gemischtes Reformmodell, das auf einem schrittweisen Ansatz und einer engen Abstimmung zwischen der SBV und dem Finanzministerium basiert.

Allerdings stellt die Tatsache, dass Vietnam auf der grauen Liste der Financial Action Task Force (FATF) steht, eine große Herausforderung dar. Dies unterstreicht die Notwendigkeit, die Maßnahmen zur Bekämpfung der Geldwäsche (AML) und der Terrorismusfinanzierung (CFT) zu verstärken, um internationalen Standards zu entsprechen. Die Lösung dieses Problems ist von entscheidender Bedeutung für die Sicherung des Vertrauens internationaler Investoren und den Erfolg der IFC.

Daher ist die Einhaltung der FATF-Standards für den Erfolg einer IFC von entscheidender Bedeutung. Zweifel globaler Banken und Investmentfonds, die sich in einer eingeschränkten Beteiligung oder anspruchsvollen Due-Diligence-Prüfungen niederschlagen, könnten den Investitionsfluss zur IFC behindern. Der Eindruck laxer Regulierung und Aufsicht wird das Vertrauen in die Testmodelle der IFC untergraben und sich negativ auf ihren Ruf und ihre Leistung auswirken.

Als Regulierungsbehörde für Bankaktivitäten auf dem Finanzplatz muss die SBV eine führende Rolle bei der Erstellung eines Fahrplans zur Einhaltung der Empfehlungen der FATF übernehmen und sicherstellen, dass die Sandbox-Vorschriften von Anfang an mit den Standards zur Bekämpfung von Geldwäsche (AML) und Terrorismusfinanzierung (CFT) vereinbar sind. Für die SBV ist es wichtig, ihre Fortschritte bei der Einhaltung der Vorschriften proaktiv und klar auf dem internationalen Markt zu kommunizieren, um Vertrauen aufzubauen und Investitionen anzuziehen.

Daher muss die SBV transparente und sichere Kapitalbewegungsmechanismen entwickeln, die schrittweise umgesetzt werden können, und gleichzeitig eine genaue Überwachung der Aktivitäten zur Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung gewährleisten, um das Risiko einer Aufnahme in die graue Liste der FATF zu vermeiden. Um ein sicheres und effektives Betriebsumfeld für die IFC zu schaffen, ist die Entwicklung eines Rechtsrahmens für digitale Finanzen, einschließlich Sandbox-Regelungen für Fintech, Kryptoassets und Kryptowährungen, sowie die Einführung von aufsichtsrechtlichen Standards im Einklang mit Basel III erforderlich.

Man kann sagen, dass Vietnam vor einer seltenen Gelegenheit steht, eine erfolgreiche IFC aufzubauen. Eine wirksame Führung durch die SBV bei der Einhaltung internationaler Standards, insbesondere der FATF, wird eine Schlüsselrolle bei der Stärkung des Anlegervertrauens und der Gewährleistung einer nachhaltigen Entwicklung der IFC spielen. Um dieses enorme Potenzial auszuschöpfen, ist eine enge Zusammenarbeit zwischen den Beteiligten erforderlich.

Quelle: https://thoibaonganhang.vn/ifcs-giup-tang-quyen-luc-mem-va-khang-dinh-vi-the-tren-truong-quoc-te-162865.html