Obwohl Hoang Anh Gia Lai (HAG) jedes Quartal Gewinne in Höhe von mehreren hundert Milliarden meldet, ist das Unternehmen mit der Zahlung von Anleihezinsen immer noch im Rückstand.
Was die allgemeine Geschäftslage betrifft, gibt es – vielleicht auf dem HoSE-Parkett – nur wenige Einheiten, die so konstant und so hohe Gewinne melden wie Hoang Anh Gia Lai (HAG). Der jüngste Verlust dieser Einheit stammt aus dem ersten Quartal 2021 und belief sich auf 68,8 Milliarden VND nach Steuern.
Seitdem meldet HAG kontinuierlich Gewinne. Der Umsatz erreichte im ersten Quartal 2023 1.697 Milliarden VND und der Gewinn nach Steuern stieg auf 303,4 Milliarden VND. Es ist ersichtlich, dass HAG seit mehr als 8 aufeinanderfolgenden Quartalen Gewinne meldet.
Hoang Anh Gia Lai (HAG) hat nur noch über 50 Millionen VND in bar und hat zwei aufeinanderfolgende Zeiträume lang keine Anleihezinsen gezahlt (Foto TL)
Allerdings hat Hoang Anh Gia Lai immer noch Probleme mit dem Cashflow, da diese Einheit kürzlich zum zweiten Mal die Zinsen für eine Anleihe im Wert von 5.271 Milliarden VND nicht zahlen konnte.
Konkret hat HAG in den ersten sechs Monaten des Jahres für zwei Perioden keine Zinsen für das Anleihenlos mit dem Code HAGLBOND16.26 gezahlt. Die erste Zinszahlung am 30. März 2023 beträgt 177,9 Milliarden VND, die zweite Zahlung am 30. Juni 2023 beträgt 177,9 Milliarden VND.
Das Anleihepaket HAGLBOND16.26 wurde am 30. Juni 2016 mit einer Laufzeit von 10 Jahren und einem Nennwert von 6,596 Milliarden VND ausgegeben. Der derzeit ausstehende Anleihebetrag beträgt 5.271 Milliarden VND.
Hoang Anh Gia Lai erklärte einmal, dass die Zahlungsquelle die Schulden der Hoang Anh Gia Lai International Agriculture Joint Stock Company (HNG) und ihrer Tochtergesellschaften seien. Derzeit besteht eine Vereinbarung über einen Schuldentilgungsplan mit drei Parteien und einige Vermögenswerte von HNG werden liquidiert, um Geld für die Schuldentilgung zu beschaffen.
Q2/2023 Nettoverlust aus Geschäftstätigkeit 162,9 Milliarden
Obwohl HAG kontinuierlich Gewinne meldet, ist es bemerkenswert, dass die Geschäftstätigkeit der HAG im zweiten Quartal einen Nettoverlust aus der Geschäftstätigkeit verzeichnete.
Konkret erzielte das Unternehmen im zweiten Quartal 2023 einen Umsatz von 1.450 Milliarden VND. Die Kosten der verkauften Waren beliefen sich auf 1.264,3 Milliarden VND, sodass der Bruttogewinn lediglich 185,7 Milliarden VND betrug. Die Finanzeinnahmen erreichten 107,2 Milliarden.
Insbesondere sind die Finanzaufwendungen stark gesunken, von 875,9 Milliarden VND im gleichen Zeitraum auf 362,9 Milliarden VND. Allerdings stiegen die Zinsaufwendungen von 223,6 Milliarden VND auf 266,7 Milliarden VND. Dies zeigt, dass das Unternehmen seine Schulden erhöhen muss, wodurch die Zinsaufwendungen nicht sinken, sondern steigen.
Die Geschäftsführungskosten ohne Rückerstattungsmöglichkeit dürften sich auf 35,6 Milliarden VND belaufen, die Vertriebskosten auf 46,2 Milliarden VND. Insgesamt verzeichnete HAG aus seinen Hauptgeschäftsaktivitäten einen Nettoverlust von 162,8 Milliarden VND.
HAG konnte Verluste nur vermeiden, weil sich die sonstigen Einnahmen dramatisch erhöhten und sich mehr als verelffachten, nämlich von 24,7 Milliarden VND auf 273,8 Milliarden VND. Ohne diesen außerordentlichen Gewinn müsste die HAG im zweiten Quartal 2023 mit ziemlicher Sicherheit einen Verlust ausweisen.
Die Fähigkeit von HAG, den Betrieb fortzusetzen, wird von Wirtschaftsprüfern angezweifelt, die Barmittel betragen nur über 50 Millionen VND
Ernst & Young Vietnam Co., Ltd., das den halbjährlichen Prüfungsbericht 2023 von HAG erstellte, wies auf eine Reihe bemerkenswerter Probleme hin. Darin betonte der Wirtschaftsprüfer den im Jahresabschluss aufgelaufenen Verlust von 2.959,5 Milliarden VND.
Darüber hinaus stellte der Wirtschaftsprüfer fest, dass die kurzfristigen Schulden des Unternehmens die kurzfristigen Vermögenswerte um 2.004 Milliarden VND überstiegen. Hierdurch ergeben sich Risiken im Kapitalmanagement der HAG.
Aufgrund der oben genannten Probleme äußerten die Wirtschaftsprüfer Zweifel an der Fähigkeit von Hoang Anh Gia Lai, den Betrieb fortzuführen.
Zusätzlich zu dem oben erwähnten kumulierten Verlust von fast 3.000 Milliarden VND verstößt HAG auch gegen eine Reihe von Verpflichtungen aus dem Anleihevertrag und hat eine Reihe fälliger Kapital- und Zinsschulden noch nicht bezahlt.
Zum 30. Juni 2023 beliefen sich die Gesamtaktiva von HAG auf 21.342,4 Milliarden VND. Bemerkenswert ist, dass sich das Vermögen von HAG lediglich auf 50 Millionen VND beläuft.
Das Vermögen des Unternehmens beläuft sich auf bis zu 4.346,1 Milliarden VND in Form von Forderungen, was bedeutet, dass das Geld noch nicht tatsächlich eingegangen ist. Der Lagerbestand beträgt 1.258,7 Milliarden VND.
In der Kapitalstruktur der HAG betragen die Verbindlichkeiten 15.954,4 Milliarden VND und sind damit dreimal höher als das Eigenkapital. Davon entfallen 4.189,8 Milliarden VND auf kurzfristige Schulden und 3.895,1 Milliarden VND auf langfristige Schulden.
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