Die Verringerung der finanziellen Einschränkungen für Unternehmen kann zu einem Boom bei langfristigen Investitionen führen

Unternehmen sind bei Investitionen noch immer auf die interne Finanzierung angewiesen und der Zugang zu Finanzierungen für kleine und mittlere Unternehmen muss verbessert werden.

Außerordentlicher Professor Dr. Tran Hung Son, Direktor des Institute for Banking Technology Development Research (Universität für Wirtschaft und Recht), präsentierte auf der Konferenz ein Papier zum Thema „Bankkredite für nachhaltiges Wachstum“ – Foto: QUANG DINH

Außerordentlicher Professor Dr. Tran Hung Son, Direktor des Institute for Banking Technology Development Research (Universität für Wirtschaft und Recht), gab diese Erklärung am Morgen des 28. Februar auf dem Workshop „Kapital effektiv nutzen, um Wirtschaftswachstum zu fördern“ ab, der von der Zeitung Tuoi Tre organisiert wurde.

Die Kreditwürdigkeit Vietnams steht an einem Wendepunkt.

„In den vergangenen zwei Jahrzehnten ging das Wirtschaftswachstum Vietnams mit einer Zunahme der Bankkredite einher, darunter auch der Kredite an den privaten Sektor“, sagte Associate Professor Dr. Tran Hung Son, Direktor des Institute for Banking Technology Development Research an der University of Economics and Law.

Konkret beträgt die durchschnittliche Kreditwachstumsrate der letzten zehn Jahre mehr als 14 Prozent und ist damit 2,4 Mal höher als die Wachstumsrate des BIP. Das Kreditverhältnis zum BIP Vietnams lag im letzten Jahr bei über 136 % und war damit höher als in den ASEAN-5-Ländern und Ländern mit gleichem Entwicklungsstand.

Das Kredit/BIP-Verhältnis Vietnams ist höher als das der ASEAN-5-Länder und Länder mit gleichem Entwicklungsstand.

Untersuchungen der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ, 2024) zu den Schwellenländern Asiens zeigen jedoch, dass Kredite das Wachstum bremsen, wenn das Verhältnis von Krediten zum BIP den Schwellenwert von 130 % überschreitet.

Gleichzeitig erreichte Vietnams durchschnittliches Wirtschaftswachstum in den letzten beiden Jahrzehnten seinen höchsten Stand, das Kredit/BIP-Verhältnis lag bei nahezu 100 % und tendierte zu einem Rückgang, wenn das Kredit/BIP-Verhältnis diesen Schwellenwert überschritt.

„Vietnams Kreditwürdigkeit befindet sich an einem kritischen Punkt“, betonte Außerordentlicher Professor Dr. Tran Hung Son.

Finanzielle Einschränkungen machen das Geschäft ineffektiv

Im Zusammenhang mit den finanziellen Einschränkungen von Unternehmen, die von einer niedrigeren auf eine höhere Ebene verschoben werden, sagte Associate Professor Dr. Son: „Im Durchschnitt sank die ROA-Ratio (Nettogewinn auf Vermögenswerte, der die Fähigkeit misst, pro Dong an Vermögenswerten Gewinn zu erzielen) um etwa 2 %, das Umsatz-/Investitionsverhältnis sank um 33 Dong.“

Es zeigt sich, dass die Kreditkosten eines Unternehmens umso höher sind, je stärker seine finanziellen Möglichkeiten eingeschränkt sind. Konkret beträgt der durchschnittliche Anstieg gruppenübergreifend 3 %.

„Wenn die finanziellen Einschränkungen für Unternehmen verringert werden können, können wir mit einem Boom bei langfristigen Investitionen und einem steigenden Wirtschaftswachstum für Vietnam rechnen“, erklärte Associate Professor Dr. Tran Hung Son.

„Wenn die finanziellen Einschränkungen für Unternehmen reduziert werden können, können wir einen Boom bei langfristigen Investitionen und damit ein steigendes Wirtschaftswachstum für Vietnam erwarten.“ – Foto: QUANG DINH

Tatsächlich jedoch, so Son, nähere sich das Ausmaß der Bankkredite einem Schwellenwert für einen weiteren Anstieg, was sich negativ auf das Wirtschaftswachstum auswirken könne.

Ganz zu schweigen vom unterentwickelten Kapitalmarkt, der die langfristigen Finanzierungsquellen der Unternehmen einschränkt. Unternehmen sind bei Investitionen noch immer auf die interne Finanzierung angewiesen und der Zugang zu Finanzierungen für kleine und mittlere Unternehmen muss verbessert werden.

„Der Zugang zu Finanzmitteln stellt derzeit kein großes Wachstumshemmnis dar. Aber es ist sehr wahrscheinlich, dass er zu einem zentralen Hemmnis wird, wenn die Wirtschaft in eine Hochwachstumsphase eintritt“, sagte Son.

Kredittrends 2025 und die kommende Zeit

Hinsichtlich der Kredittrends im Jahr 2025 konzentrieren sich Experten auf die folgenden Bereiche: Verarbeitungs- und Fertigungsindustrie, Meeresfrüchte, Dienstleistungen und Hightech-Anwendungen. Demgegenüber stehen Kreditbeschränkungen im Immobilien- und Bausektor.

Das auf der Fertigungs- und Verarbeitungsindustrie basierende Wachstumsmodell Vietnams hat gewisse Erfolge erzielt. Doch der Handel mit Industriegütern stagniert, während der grenzüberschreitende Handel mit Dienstleistungen – insbesondere digitalen Dienstleistungen – im Zeitraum 2025–2045 zunimmt. Daher ist es notwendig, sich auf Dienstleistungen und verarbeitete Waren zu konzentrieren, die einen hohen Mehrwert bringen.

Die Kreditpolitik muss sich in der kommenden Zeit auf Dienstleistungsbranchen mit globalen Innovationen konzentrieren, etwa auf Informations- und Kommunikationstechnologie, berufliche Aktivitäten, wissenschaftliche und technologische Inputs für den verarbeitenden Sektor und die Steigerung der Produktivität der Industrie und der Wirtschaft.

Bemühungen, den Zugang zu Kapital für Unternehmen zu verbessern

Arbeiter in einem Meeresfrüchteverarbeitungsunternehmen – Foto: THE KIET

Hinsichtlich politischer Vorschläge zur Steigerung der Effektivität kurzfristiger Kredite sagte Außerordentlicher Professor Dr. Son, dass es notwendig sei, den Zugang zu Kapital für Unternehmen, insbesondere kleine und mittlere Unternehmen, zu verbessern.

Durch den Aufbau und die Entwicklung von Kreditinformationszentren mit neuen digitalen Technologieanwendungen. Entwickeln Sie digitale Kreditplattformen. Schnelle Implementierung einer Sandbox für Finanztechnologie.

Gleichzeitig muss die Wachstumsdynamik durch Bankkredite mit öffentlichen Ausgaben kombiniert werden, insbesondere mit öffentlichen Ausgaben für die soziale Sicherheit wie Gesundheit, Bildung, Wohnungsbau usw. Öffentliche Ausgaben für den Wohnungsbau haben dabei einen großen fiskalischen Multiplikatoreffekt bei der Förderung des Wachstums.

Die Umsetzung einer guten Kreditpolitik für den sozialen Wohnungsbau wird eine treibende Kraft für das Wirtschaftswachstum sein. Steigerung des Konsums und höheres Wachstum in Volkswirtschaften mit hohen Sparquoten wie Vietnam.

Langfristig gilt es, ein marktbasiertes Finanzsystem (Schulden- und Aktienmärkte) aufzubauen, um neue finanzielle Anreize für Wachstum zu schaffen. Beachten Sie, dass im Zuge der Kapitalmarktentwicklung häufig Verbesserungen der institutionellen Qualität erforderlich sind.

Quelle: https://tuoitre.vn/giam-tinh-trang-han-che-tai-chinh-cho-doanh-nghiep-co-the-bung-no-dau-tu-dai-han-20250227205122627.htm