Die Verringerung der finanziellen Einschränkungen für Unternehmen kann zu einem Boom bei langfristigen Investitionen führen

Unternehmen sind bei ihren Investitionen noch immer auf die interne Finanzierung angewiesen. Der Zugang zu Finanzierungen für kleine und mittlere Unternehmen muss verbessert werden.

Außerordentlicher Professor Dr. Tran Hung Son, Direktor des Institute for Banking Technology Development Research (Universität für Wirtschaft und Recht), präsentierte auf der Konferenz ein Papier zum Thema „Bankkredite für nachhaltiges Wachstum“ – Foto: QUANG DINH

Außerordentlicher Professor Dr. Tran Hung Son, Direktor des Instituts für Banktechnologie-Entwicklungsforschung (Universität für Wirtschaft und Recht) gab diese Erklärung am Morgen des 28. Februar auf dem Workshop „Kapital effektiv nutzen, um Wirtschaftswachstum zu fördern“ ab, der von der Zeitung Tuoi Tre organisiert wurde.

Die Kreditwürdigkeit Vietnams befindet sich an einem Wendepunkt.

„In den vergangenen zwei Jahrzehnten ging das Wirtschaftswachstum Vietnams mit einer Zunahme der Bankkredite einher, darunter auch der Kredite an den privaten Sektor“, sagte Außerordentlicher Professor Dr. Tran Hung Son, Direktor des Instituts für Forschung zur Entwicklung von Banktechnologie an der Universität für Wirtschaft und Recht.

Konkret beträgt die durchschnittliche Kreditwachstumsrate der letzten zehn Jahre mehr als 14% und ist damit 2,4 Mal höher als die Wachstumsrate des BIP. Das Kredit/BIP-Verhältnis Vietnams erreichte im letzten Jahr über 136 % und lag damit höher als in den ASEAN-5-Ländern und Ländern mit gleichem Entwicklungsstand.

Das Kredit/BIP-Verhältnis Vietnams ist höher als das der ASEAN-5-Länder und Länder mit gleichem Entwicklungsniveau.

Untersuchungen der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ, 2024) zu den Schwellenländern Asiens zeigen allerdings, dass Kredite das Wachstum bremsen, wenn das Verhältnis von Kredit zu BIP den Schwellenwert von 130 Prozent überschreitet.

Gleichzeitig hat Vietnams durchschnittliches Wirtschaftswachstum in den vergangenen beiden Jahrzehnten seinen höchsten Stand erreicht, das Kredit/BIP-Verhältnis lag bei nahezu 100 Prozent und tendierte zu einem Rückgang, wenn das Kredit/BIP-Verhältnis diesen Schwellenwert überschritt.

„Vietnams Kreditwürdigkeit befindet sich an einem kritischen Punkt“, betonte Außerordentlicher Professor Dr. Tran Hung Son.

Finanzielle Einschränkungen machen das Geschäft ineffektiv

Vor dem Hintergrund der finanziellen Einschränkungen von Unternehmen, die von einem niedrigeren auf ein höheres Niveau verlagert werden, erklärte Associate Professor Dr. Son: „Im Durchschnitt sank die ROA-Quote (Net Profit on Assets, das die Fähigkeit misst, pro Dong Vermögen Gewinn zu erzielen) um etwa 2 %, das Umsatz-/Investitionsverhältnis sank um 33 Dong.“

Es zeigt sich, dass die Kreditkosten eines Unternehmens umso höher sind, je stärker seine finanziellen Möglichkeiten eingeschränkt sind. Konkret beträgt die durchschnittliche Steigerung gruppenübergreifend 3 %.

„Wenn die finanziellen Einschränkungen für Unternehmen verringert werden können, können wir mit einem Boom bei langfristigen Investitionen und einem steigenden Wirtschaftswachstum in Vietnam rechnen“, erklärte Außerordentlicher Professor Dr. Tran Hung Son.

„Wenn die finanziellen Einschränkungen für Unternehmen verringert werden können, können wir mit einem Boom bei langfristigen Investitionen und einem steigenden Wirtschaftswachstum in Vietnam rechnen“ – Foto: QUANG DINH

Tatsächlich jedoch, betonte Son, nähere sich das Ausmaß der Bankkredite einem Schwellenwert für ein weiteres Wachstum, was sich negativ auf das Wirtschaftswachstum auswirken könne.

Ganz zu schweigen vom unterentwickelten Kapitalmarkt, der die langfristigen Finanzierungsquellen der Unternehmen einschränkt. Unternehmen sind bei ihren Investitionen noch immer auf die interne Finanzierung angewiesen. Der Zugang zu Finanzierungen für kleine und mittlere Unternehmen muss verbessert werden.

"Der Zugang zu Finanzmitteln stellt derzeit keine große Wachstumsbeschränkung dar. Er könnte sich aber zu einer zentralen Beschränkung entwickeln, wenn die Wirtschaft in eine Hochwachstumsphase eintritt", sagte Son.

Kredittrends 2025 und die kommende Periode

Bezüglich der Kredittrends im Jahr 2025 konzentrieren sich Experten zufolge auf die folgenden Bereiche: Verarbeitungs- und Fertigungsindustrie, Meeresfrüchte, Dienstleistungen und Hightech-Anwendungen. Demgegenüber bestehen Kreditbeschränkungen im Immobilien- und Bausektor.

Das auf der Fertigungs- und Verarbeitungsindustrie basierende Wachstumsmodell Vietnams hat gewisse Erfolge erzielt. Doch der Handel mit Industrieerzeugnissen stagniert, während der grenzüberschreitende Handel mit Dienstleistungen – vor allem digitalen Diensten – im Zeitraum 2025–2045 zunimmt. Daher ist es notwendig, den Schwerpunkt auf Dienstleistungen und verarbeitete Waren zu legen, die einen hohen Mehrwert bringen.

Die Kreditpolitik muss sich in der kommenden Zeit auf Dienstleistungsbranchen mit globalen Innovationen konzentrieren, etwa auf Informations- und Kommunikationstechnologie, berufliche Tätigkeiten, wissenschaftliche und technologische Inputs für den verarbeitenden Sektor sowie auf die Steigerung der Produktivität der Industrie und der Wirtschaft.

Bemühungen, den Zugang von Unternehmen zu Kapital zu verbessern

Arbeiter in einem Meeresfrüchteverarbeitungsbetrieb - Foto: THE KIET

Bezüglich politischer Vorschläge zur Steigerung der Effektivität kurzfristiger Kredite sagte Außerordentlicher Professor Dr. Son, dass es notwendig sei, den Zugang zu Kapital für Unternehmen, insbesondere kleine und mittlere Unternehmen, zu verbessern.

Durch den Aufbau und die Entwicklung von Kreditinformationszentren mit neuen digitalen Technologieanwendungen. Entwickeln Sie digitale Kreditplattformen. Sandbox für Finanztechnologie schnell implementieren.

Gleichzeitig muss die Wachstumsdynamik durch Bankkredite mit öffentlichen Ausgaben kombiniert werden, insbesondere mit öffentlichen Ausgaben für die soziale Sicherheit wie Gesundheit, Bildung, Wohnungsbau usw. Öffentliche Ausgaben für den Wohnungsbau haben dabei einen großen fiskalischen Multiplikatoreffekt bei der Förderung des Wachstums.

Die Umsetzung einer guten Kreditpolitik für den sozialen Wohnungsbau wird eine treibende Kraft für das Wirtschaftswachstum sein. Ankurbelung des Konsums und höheres Wachstum in Volkswirtschaften mit hohen Sparquoten wie Vietnam.

Langfristig gilt es, ein marktorientiertes Finanzsystem (Schulden- und Aktienmärkte) aufzubauen, um neue finanzielle Anreize für Wachstum zu schaffen. Beachten Sie, dass im Prozess der Kapitalmarktentwicklung häufig Verbesserungen der institutionellen Qualität erforderlich sind.

Quelle: https://tuoitre.vn/giam-tinh-trang-han-che-tai-chinh-cho-doanh-nghiep-co-the-bung-no-dau-tu-dai-han-20250227205122627.htm