Lösung für den Goldhandel: totes Kapital in Menschen soll in die Wirtschaft fließen

Es ist schwierig, gegen den allgemeinen Trend in der Welt zu schwimmen.

Nach einer Reihe von Artikeln der Zeitung Lao Dong, in denen die Mängel des Goldmarktes beleuchtet wurden, unterzeichnete Premierminister Pham Minh Chinh am 28. Dezember 2023 das offizielle Depeschen Nr. 1426/CD-TTg an den Gouverneur der Staatsbank von Vietnam. Minister der Ministerien: Öffentliche Sicherheit, Industrie und Handel, Finanzen, Justiz, Information und Kommunikation; Der Generalinspekteur der Regierung leitet Lösungen für das Goldmarktmanagement.

Insbesondere forderte der Regierungschef dringend wirksame Lösungen, um die inländischen Goldbarrenpreise nach Marktprinzipien zu steuern und zu regulieren und zu verhindern, dass die Kluft zwischen den inländischen und internationalen Goldbarrenpreisen so groß bleibt wie in der Vergangenheit, was sich negativ auf die makroökonomische Steuerung auswirken würde.

Überprüfen Sie gleichzeitig den rechtlichen Rahmen, die Mechanismen und die Richtlinien im Zusammenhang mit der Verwaltung des Goldmarkts und dem Handel mit Goldbarren und Goldschmuck. Fassen Sie die Umsetzung des Dekrets Nr. 24/2012/ND-CP der Regierung zur Verwaltung von Goldhandelsaktivitäten zusammen, um den zuständigen Behörden umgehend die Prüfung von Änderungen und Ergänzungen der Vorschriften vorzuschlagen und so die Verbesserung der Wirksamkeit und Effizienz der staatlichen Verwaltungsinstrumente für den Goldmarkt sicherzustellen und einen transparenten, gesunden, wirksamen und nachhaltigen Markt zu entwickeln. Die Staatsbank muss alle diese Arbeiten bis Januar 2024 abschließen.

Premierminister Pham Minh Chinh: Es müssen dringend wirksame Lösungen gefunden werden, um die inländischen Goldbarrenpreise nach Marktprinzipien zu verwalten und zu steuern.

Die Staatsbank muss eine umfassende Bewertung der Situation auf dem inländischen Goldmarkt und der staatlichen Verwaltung des Goldmarktes vornehmen, einschließlich der Produktion und des Handels mit Goldbarren, Gold der Marke SJC, Schmuckgold usw., und insbesondere die Erfolge, Einschränkungen, Mängel, Probleme und Ursachen sowie die gewonnenen Erkenntnisse ermitteln.

Auf dieser Grundlage können in der Zukunft Managementlösungen vorgeschlagen werden, die Strenge, Durchführbarkeit, Effizienz, Einhaltung von Vorschriften, Autorität und Stabilität der Gold-, Devisen- und Währungsmärkte gewährleisten und so dazu beitragen, die Goldisierung der Wirtschaft einzuschränken und die nationale Finanz- und Währungssicherheit zu gewährleisten.

Im Gespräch mit Reportern der Lao Dong Zeitung sagte ein Vertreter der Staatsbank: „Man wird die Umsetzung eines Interventionsplans zur Stabilisierung des Goldmarktes vorbereiten.“ Im Januar 2024 wird die Staatsbank einen zusammenfassenden Bericht zum Dekret 24 vorlegen, der Vorschläge zur Änderung und Ergänzung einer Reihe von Vorschriften zur Goldmarktverwaltung enthält, um sie an den neuen Marktkontext anzupassen.

Auf dieser Grundlage schlägt die Zeitung Lao Dong eine Reihe von Lösungen vor, um den heimischen Goldmarkt zu stabilisieren und zu entwickeln sowie ihn in die Welt zu integrieren und mit ihr zu vernetzen. Dazu gehört auch die Erwägung der Einrichtung eines Goldhandelsplatzes – etwas, das andere Länder bereits voll ausnutzen. Edelmetalle bleiben daher nicht nur in Tresoren, sondern „fließen“ in die Wirtschaft und wirken als Katalysator für sozioökonomische Entwicklungsaktivitäten.

Außerordentlicher Professor Dr. Ngo Tri Long – Wirtschaftsexperte – stimmt diesem Vorschlag zu. Er sagte, dass das vollständige Verbot des Goldhandels durch den Staat und die illegale Eröffnung von Goldhandelsplätzen die Verwaltung erschweren. Derzeit vollzieht sich weltweit ein Wandel vom traditionellen physischen Rohstoffhandelsmarkt hin zum Futures-Handelsmarkt mit bequemeren Anlageprodukten (Derivate, Fondszertifikate usw.) über Futures- und Optionskontrakte. Vietnam konzentriert sich inzwischen nur noch auf die Verwaltung der Produktion und des Handels mit physischem Gold.

„Das Verbot des Gold-Futures-Handels und die ausschließliche Zulassung des physischen Goldhandels verteuern Devisenimporte und erhöhen die Kosten für Unternehmen. Mit dem derzeitigen Ansatz kann der Staat keine großen Mengen Gold aus der Bevölkerung mobilisieren. Darüber hinaus muss der vietnamesische Goldmarkt an den Weltgoldmarkt angebunden werden. Eine schrittweise Umstellung vom physischen Goldmarkt auf den Gold-Futures-Markt mit Terminkontrakten ist notwendig. Unternehmen und Investoren erhalten dadurch mehr Risikoabsicherungsmöglichkeiten und Integrationsmöglichkeiten sowie Zugang zu beliebten Finanzprodukten auf dem internationalen Markt“, sagte Herr Long.

Der Experte schlug eine Lösung vor, die es der Rohstoffbörse ermöglichen könnte, Gold-Futures über Terminkontrakte und Optionskontrakte wie die hochentwickelten Länder der Welt zu handeln. Die Mitglieder müssen strenge Standards einhalten und dürfen Gold importieren und exportieren. Dies ist es, was Länder wie die USA, Japan, Indien, Thailand usw. immer noch tun.

Laut Herrn Dinh Nho Bang, Vizepräsident der Vietnam Gold Trading Association (VGTA), wird Gold international in zwei Bereichen verwaltet: physisches Gold und nicht-physisches Gold. Beliebt sind unter ihnen Goldbörsen und Goldkonten, doch in Dekret 24 werden diese nicht erwähnt, sondern nur andere Formen des Goldhandels angesprochen.

„Der vietnamesische Markt verfügt bereits über Rohstoffbörsen, jedoch nicht über Gold. Früher entstanden Börsen spontan, doch aufgrund des Straßenbaus ohne Markierungen fuhren die Fahrzeuge planlos umher. Ich schlage die Einrichtung einer nationalen, staatlich verwalteten Goldbörse vor. Wichtig ist die Schaffung eines legalen Korridors“, schlug Herr Bang vor.

Gold sollte bei Transaktionen als normale Ware betrachtet werden.

Prof. Dr. Hoang Van Cuong, Mitglied des Finanz- und Haushaltsausschusses der Nationalversammlung, erklärte auf Grundlage internationaler Erfahrungen, dass wir uns derzeit auf die Entwicklung der digitalen Wirtschaft und digitaler Transaktionen konzentrieren. Daher ist es notwendig, den Goldhandel wie andere Rohstoffe auf den Markt zu bringen. Goldkäufer können wählen, ob sie es zur Lagerung kaufen oder über Terminkontrakte an Rohstoffbörsen handeln möchten. Einfach ausgedrückt: Anstatt physisches Gold zu kaufen und nach Hause zu bringen, werden die Menschen digitale Verträge besitzen und es wie Aktien an der Börse kaufen und verkaufen. Da jedoch jedes Land seine eigenen spezifischen Richtlinien hat, ist der Goldhandel in Vietnam anders.

Zunächst werden die Staatsbank und das Ministerium für Industrie und Handel die Einrichtung eines Goldhandelsplatzes prüfen und dabei Gold als normale Handelsware betrachten.

Derzeit spielt die staatliche Agentur eine Rolle bei der Bereitstellung von Vorschriften, Korridoren, Standards und Betriebsprinzipien des Goldhandelsplatzes (Ermöglichung des physischen Goldhandels, des Handels in Konsignation oder über Goldzertifikate), sodass Unternehmen und Privatpersonen daran teilnehmen können.

Insbesondere müssen die an der Transaktion beteiligten Unternehmen über großes Ansehen und große Finanzkraft verfügen und es können auch Geschäftsbanken beteiligt sein.

„Der Staat ist nicht direkt am Goldhandel beteiligt, bietet aber einen rechtlichen Rahmen zur Kontrolle dieser Aktivitäten. Er importiert kein Gold und schützt auch keine Marken. Durch den Handel an der Goldbörse schaffen wir wettbewerbsfähige, marktgerechte Preise, sodass es zwischen dem Inlands- und dem Weltmarktpreis keine allzu großen Unterschiede gibt. Wenn Gold auf diese Weise gehandelt wird, gehört es nicht länger zum „toten Kapital“, das die Menschen anhäufen. Denn wenn Gold an der Börse gehandelt wird, wird es zu einem Kapitalmarkt, der für die sozioökonomische Entwicklung mobilisiert werden kann“, betonte Professor Dr. Hoang Van Cuong.

Laut Professor Dr. Hoang Van Cuong sollten Steuerinstrumente zur Regulierung des Goldmarktes eingesetzt werden, um den massiven Import von Gold zu verhindern, der den Wechselkurs beeinflusst. Wenn Gold zu einer Ware wird, wird eine spezielle Verbrauchssteuer auf Personen erhoben, die Goldbarren kaufen, verkaufen, verbrauchen und lagern. Gilt nicht für Goldschmuck, allerdings muss ein Dokument vorhanden sein, das die Unterscheidung zwischen Goldbarren und Goldschmuck spezifiziert, um Steuerhinterziehung zu vermeiden.

Darüber hinaus ist es notwendig, den gesamten Goldhandel zu digitalisieren, um jedes Pfund und jede Unze kontrollieren zu können. Wenn dies gelingt, kann der Staat die Menge des täglich gekauften, verkauften und gehandelten Goldes kontrollieren und so sowohl Steuerverluste als auch die Goldisierung der Wirtschaft vermeiden.

Während des Implementierungsprozesses bemerkte Herr Cuong: „Um einen nationalen Handelsplatz zu schaffen, ist die Koordination vieler Parteien erforderlich.“ Wie die Börse spielt auch die Wertpapierbörse im Wesentlichen nur die Rolle der Durchführung von Transaktionen und der Organisation des Marktes. Die Aktien der Bürger werden von einem Depotzentrum verwaltet – einer staatlichen Einheit, die die Hinterlegung und Aufbewahrung ihrer Vermögenswerte garantiert und den Bürgern gleichzeitig Aktiencodes zuweist. Um das Vertrauen der Bevölkerung zu stärken, stehen staatliche Stellen wie die Staatsbank bereit, um zu garantieren, dass die Menschen Gold im Lager hinterlegen und Zertifikate für Transaktionen ausstellen.

„Gold, das auf dem Parkett oder auf dem Markt gehandelt wird, sind einfach unterschiedliche Orte, aber die Import- und Exportbestimmungen sind die Faktoren, die zu Devisenverlusten führen“, betonte Professor Dr. Hoang Van Cuong.

Bei der Inbetriebnahme eines Goldhandelsplatzes ist immer ein Risikomanagement erforderlich. Beispiele hierfür sind Systemrisiken, technische Vorfälle, Sicherheit, Vertraulichkeit, Angriffsschutz sowie die Notwendigkeit von Mechanismen, Prozessen, Überwachung und internen Kontrollen. Bei der Durchführung grenzüberschreitender Transaktionen müssen inländische Börsen die Vorschriften ausländischer Börsen hinsichtlich Informationssicherheit, Geldwäschebekämpfung usw. einhalten.

Prof. Dr. Hoang Van Cuong – Mitglied des Finanz- und Haushaltsausschusses der Nationalversammlung: Die Einführung von Gold auf dem Handelsparkett wird den Markt transparenter machen.

Als im Jahr 2011 die Inflation zunahm, die Immobilienpreise stagnierten, die Aktienkurse kontinuierlich fielen und die Währung an Wert verlor, kauften die Menschen in aller Eile Gold. Zu diesem Zeitpunkt müssen wir das Dekret 24 erlassen, um die Goldisierung der Wirtschaft zu bekämpfen.

Bislang wurde die vietnamesische Währung gut kontrolliert, die Makroökonomie ist stabil und die Inflation ist unter Kontrolle. Wenn wir weiterhin an der Goldmonopolpolitik festhalten, ist sie nicht mehr zeitgemäß. Derzeit ist Gold lediglich ein Reservemittel, es gibt also keinen Grund für den Staat, sich für den Erhalt der Goldmarke einzusetzen. Es ist Zeit, das Goldmonopol abzuschaffen. Der Staat beteiligt sich nicht am Kauf und Verkauf von Gold auf dem Markt, sondern stellt lediglich Kontrollinstrumente bereit. Die Aufhebung des Monopols auf Goldbarren bedeutet allerdings nicht, jedem Unternehmen die Freiheit zum Import und Handel zu geben, sondern nur Unternehmen die Teilnahme zu gestatten, die die Bedingungen erfüllen. Zur Kontrolle der Steuerzahlungen müssen Goldtransaktionen deklariert werden.

Verstößt ein Unternehmen gegen die Erklärung, drohen ihm empfindliche Strafen. Derzeit sind auch die Vorschriften für den Goldhandel in Vietnam leer, der Grund hierfür liegt nicht etwa in der technischen Unfähigkeit, die Anforderungen zu erfüllen. Für jede Art von Ware kann es basierend auf den verfügbaren Richtlinien und Vorschriften einen geeigneten Handelsmechanismus geben. Wenn Gold an einer zentralen Börse gehandelt werden kann, wird der Markt transparenter, Kauf und Verkauf werden bequemer und den Teilnehmern werden Anlageinstrumente und eine Preisabsicherung zur Verfügung gestellt.

PV

Schlagen Sie frühzeitig Änderungen und Ergänzungen zum Goldmarkt-Management-Mechanismus vor

Herr Dao Xuan Tuan – Direktor der Abteilung für Devisenmanagement der Staatsbank von Vietnam (SBV) – stellte fest, dass es der SJC Company seit Erlass des Dekrets 24/2012/ND-CP zur Verwaltung des Goldhandels nicht gestattet ist, Goldbarren herzustellen. Die SBV beauftragt SJC nur bei Bedarf mit der Verarbeitung von Goldbarren und diese Tätigkeit wird unter der Aufsicht der SBV durchgeführt.

„Das übergeordnete Ziel des Dekrets 24 besteht darin, den Goldmarkt zu lenken, um die Auswirkungen von Goldpreisschwankungen auf Wechselkurse, Inflation und makroökonomische Stabilität zu begrenzen und die Goldisierung der Wirtschaft zu begrenzen“, sagte Herr Tuan.

Laut Herrn Tuan wird die Staatsbank weiterhin mit dem Ministerium für öffentliche Sicherheit und den relevanten Ministerien und Zweigstellen zusammenarbeiten, um die Inspektion und Prüfung der Goldhandelsaktivitäten zu verstärken.

Der Vertreter der Staatsbank bekräftigte, dass sie im Januar 2024 einen zusammenfassenden Bericht zum Dekret 24 vorlegen werde, der Vorschläge zur Änderung und Ergänzung einer Reihe von Goldmarktmanagementmechanismen enthalten werde, um sie an den neuen Marktkontext anzupassen.

Minh Anh

Erfahrung beim Aufbau von Goldhandelsplätzen in anderen Ländern

Die Shanghai Gold Exchange (SGE) wurde im Oktober 2002 von der People’s Bank of China (PBOC) nach Genehmigung durch den Staatsrat gegründet und wird von der PBOC beaufsichtigt. SGE ist in zwei Märkte unterteilt: Goldhandel über Konten und physischer Goldhandel. Vier staatliche Banken wurden als Zahlungsbanken ausgewählt und akzeptierten keine Geld- oder Goldeinlagen. SGE organisiert in Städten zahlreiche Transaktionspunkte, um Liefer- und Empfangsaufgaben durchzuführen und so T+0-Zahlungsstandards für Spotgold sicherzustellen.

Die Futures Exchange of Thailand (FTEX), ein Mitglied der Stock Exchange of Thailand (SET), wurde im Mai 2004 als Handelsplatz für Futures und Derivate gegründet. Im Jahr 2009 wurde der erste Gold-Futures-Kontrakt für den Handel eingeführt. FTEX bietet zwei Standard-Gold-Futures-Kontrakte mit unterschiedlichen Größen an: 10 Baht (152,44 Gramm) und 50 Baht (762,2 Gramm), Standard-Goldqualität 96,5 %.

In den Vereinigten Staaten ist die New York Mercantile Exchange (NYMEX) eine Warenterminbörse, die der Chicago Mercantile Exchange (CME) gehört und von ihr betrieben wird. Die NYMEX wird von der Commodity Futures Trading Commission reguliert, einer unabhängigen Behörde der US-Regierung. Zu beachten ist, dass über diese Plattform keine Edelmetalle angeboten werden, diese jedoch im Rahmen der Vertragsbestimmungen vom Verkäufer bereitgestellt werden.

Duc Manh

Quelle: https://laodong.vn/kinh-doanh/giai-phap-ve-san-giao-dich-vang-de-von-chet-trong-dan-chay-vao-nen-kinh-te-1287749.ldo