Es ist schwierig, sich gegen den allgemeinen Trend in der Welt zu stellen.
Nach einer Artikelserie in der Zeitung Lao Dong, in der die Mängel des Goldmarktes beleuchtet wurden, unterzeichnete Premierminister Pham Minh Chinh am 28. Dezember 2023 das offizielle Depeschen Nr. 1426/CD-TTg an den Gouverneur der Staatsbank von Vietnam. Minister der Ministerien: Öffentliche Sicherheit, Industrie und Handel, Finanzen, Justiz, Information und Kommunikation; Der Generalinspekteur der Regierung leitet Lösungen für das Management des Goldmarktes.
Insbesondere forderte das Regierungsoberhaupt dringend wirksame Lösungen, um die inländischen Goldbarrenpreise nach Marktprinzipien zu steuern und zu gestalten und zu verhindern, dass die Lücke zwischen den inländischen und internationalen Goldbarrenpreisen so groß bleibt wie in der Vergangenheit, was sich negativ auf die makroökonomische Steuerung auswirken würde.
Gleichzeitig sind der rechtliche Rahmen, die Mechanismen und die Richtlinien in Bezug auf die Verwaltung des Goldmarktes und den Handel mit Goldbarren und Goldschmuck zu überprüfen. Die Umsetzung des Dekrets Nr. 24/2012/ND-CP der Regierung zur Verwaltung von Goldhandelsaktivitäten ist zusammenzufassen, um den zuständigen Behörden umgehend die Änderung und Ergänzung der Vorschriften vorzuschlagen und so eine Verbesserung der Wirksamkeit und Effizienz der staatlichen Verwaltungsinstrumente für den Goldmarkt sicherzustellen und einen transparenten, gesunden, wirksamen und nachhaltigen Markt zu entwickeln. Die Staatsbank muss alle diese Arbeiten bis Januar 2024 abschließen.
Premierminister Pham Minh Chinh: Es bedarf dringend wirksamer Lösungen, um die inländischen Goldbarrenpreise gemäß Marktprinzipien zu verwalten und zu steuern.
Die Staatsbank muss eine umfassende Bewertung der Situation auf dem inländischen Goldmarkt und der staatlichen Verwaltung des Goldmarktes vornehmen, einschließlich der Produktion und des Handels von Goldbarren, SJC-Markengold, Schmuckgold usw., und insbesondere die Erfolge, Einschränkungen, Mängel, Probleme und Ursachen sowie die gewonnenen Erkenntnisse identifizieren.
Auf dieser Basis können in der Zukunft Managementlösungen vorgeschlagen werden, die Strenge, Durchführbarkeit, Effizienz, Einhaltung von Vorschriften, Autorität und Stabilität der Gold-, Devisen- und Währungsmärkte gewährleisten und so zur Begrenzung der Goldisierung der Wirtschaft beitragen und die nationale finanzielle und monetäre Sicherheit gewährleisten.
In einem Gespräch mit Reportern der Zeitung Lao Dong erklärte ein Vertreter der Staatsbank: „Man werde die Umsetzung eines Interventionsplans zur Stabilisierung des Goldmarktes vorbereiten.“ Im Januar 2024 wird die Staatsbank einen zusammenfassenden Bericht zum Dekret Nr. 24 vorlegen, der auch Vorschläge zur Änderung und Ergänzung einer Reihe von Vorschriften zur Goldmarktverwaltung enthält, um sie an den neuen Marktkontext anzupassen.
Auf dieser Grundlage schlägt die Zeitung Lao Dong eine Reihe von Lösungen vor, um den inländischen Goldmarkt zu stabilisieren und weiterzuentwickeln sowie ihn mit der Welt zu integrieren und zu vernetzen. Dazu gehört auch die Erwägung der Einrichtung eines Goldhandelsplatzes – etwas, das andere Länder bereits voll ausnutzen. Edelmetalle bleiben daher nicht nur in Tresoren, sondern „fließen“ in die Wirtschaft und wirken als Katalysator für sozioökonomische Entwicklungsaktivitäten.
Außerordentlicher Professor Dr. Ngo Tri Long – Wirtschaftsexperte – stimmt diesem Vorschlag zu. Er sagte, dass das vollständige Verbot des Goldhandels durch den Staat und die illegale Eröffnung von Goldhandelsplätzen die Verwaltung erschweren. Derzeit vollzieht sich weltweit ein Wandel vom traditionellen physischen Rohstoffhandelsmarkt hin zum Futures-Handelsmarkt mit bequemeren Anlageprodukten (Derivate, Fondszertifikate usw.) über Terminkontrakte und Optionskontrakte. Vietnam konzentriert sich inzwischen nur noch auf die Verwaltung der Produktion und des Handels von physischem Gold.
„Das Verbot des Handels mit Gold-Terminkontrakten und die ausschließliche Zulassung des Handels mit physischem Gold kostet Devisenimporte und erhöht die Kosten für Unternehmen. Mit der gegenwärtigen Vorgehensweise ist es dem Staat nicht möglich, große Mengen Gold aus der Bevölkerung zu mobilisieren. Außerdem muss der vietnamesische Goldmarkt mit dem weltweiten Goldmarkt vernetzt werden. Es ist notwendig, schrittweise vom physischen Goldmarkt auf den Gold-Futures-Markt umzusteigen, der über Terminkontrakte gehandelt wird. Unternehmen und Investoren werden über mehr Instrumente und Integrationsmöglichkeiten zur Risikoabsicherung verfügen und Zugang zu beliebten Finanzprodukten auf dem internationalen Markt haben“, sagte Long.
Der Experte schlug eine Lösung vor, die es der Warenbörse ermöglichen könnte, wie die hochentwickelten Länder der Welt Gold-Futures über Terminkontrakte und Optionskontrakte zu handeln. Die Mitglieder müssen strenge Standards einhalten und dürfen Gold importieren und exportieren. Dies ist, was Länder wie die USA, Japan, Indien, Thailand ... immer noch tun.
Laut Herrn Dinh Nho Bang, Vizepräsident der Vietnam Gold Trading Association (VGTA), wird Gold international in zwei Bereiche eingeteilt: physisches Gold und nicht-physisches Gold. Beliebt sind darunter Goldbörsen und Goldkonten, doch in Dekret 24 werden diese nicht erwähnt, sondern nur andere Arten des Goldhandels besprochen.
„Auf dem vietnamesischen Markt gibt es bereits Rohstoffbörsen, allerdings keine für Gold. Früher entstanden spontane Böden, doch aufgrund des Straßenbaus ohne Markierungen fuhren die Fahrzeuge planlos. Ich empfehle die Einrichtung einer nationalen, staatlich verwalteten Goldbörse. „Die wichtige Frage ist, wie man einen legalen Korridor baut“, schlug Herr Bang vor.
Gold sollte bei Transaktionen als normale Ware betrachtet werden.
Prof. Dr. Hoang Van Cuong, Mitglied des Finanz- und Haushaltsausschusses der Nationalversammlung, erklärte auf Grundlage internationaler Erfahrungen, dass wir uns derzeit auf die Entwicklung der digitalen Wirtschaft und digitaler Transaktionen konzentrieren. Daher ist es notwendig, den Goldhandel wie andere Rohstoffe auf den Markt zu bringen. Käufer von Gold können sich für den Kauf zur Lagerung oder den Handel über Terminkontrakte an Rohstoffbörsen entscheiden. Einfach ausgedrückt: Anstatt physisches Gold zu kaufen und nach Hause zu bringen, werden die Menschen digitale Verträge abschließen und es wie Aktien an der Börse kaufen und verkaufen. Da jedoch jedes Land seine eigenen spezifischen Richtlinien hat, ist der Goldhandel in Vietnam anders.
Zunächst werden die Staatsbank und das Ministerium für Industrie und Handel die Einrichtung eines Goldhandelsplatzes prüfen und dabei Gold als normales Handelsgut betrachten.
Derzeit spielt die staatliche Agentur eine Rolle bei der Bereitstellung von Vorschriften, Korridoren, Standards und Betriebsgrundsätzen für den Goldhandel (die den Handel mit physischem Gold, in Konsignation oder über Goldzertifikate ermöglichen), sodass Unternehmen und Privatpersonen daran teilnehmen können.
Insbesondere müssen die an der Transaktion beteiligten Unternehmen über ein hohes Ansehen und eine hohe Finanzkraft verfügen; außerdem können sich Geschäftsbanken beteiligen.
"Der Staat beteiligt sich nicht direkt am Handelsprozess, aber er bietet einen rechtlichen Rahmen zur Kontrolle dieser Aktivitäten. Der Staat importiert kein Gold und schützt auch keine Marken. Durch Handelsaktivitäten an der Goldbörse schaffen wir wettbewerbsfähige Preise entsprechend dem Markt, sodass es zwischen den inländischen und den weltweiten Goldpreisen keine allzu großen Unterschiede geben wird. Wenn Gold auf diese Weise in den Handel gebracht wird, wird es nicht länger Teil des als "totes Kapital" gespeicherten Vermögens der Menschen sein. Denn wenn Gold an der Börse gehandelt wird, wird es zu einem Kapitalmarkt, der zum Zwecke der sozioökonomischen Entwicklung mobilisiert werden kann", betonte Professor Dr. Hoang Van Cuong.
Laut Professor Dr. Hoang Van Cuong sollten Steuerinstrumente zur Regulierung des Goldmarktes eingesetzt werden, um den massiven Import von Gold, der den Wechselkurs beeinflusst, zu verhindern. Wenn Gold zur Ware wird, wird eine besondere Verbrauchssteuer auf Personen erhoben, die Goldbarren kaufen, verkaufen, verbrauchen und lagern. Gilt nicht für Goldschmuck, allerdings muss ein Dokument vorhanden sein, das die Unterscheidung zwischen Goldbarren und Goldschmuck regelt, um Steuerhinterziehung zu vermeiden.
Darüber hinaus ist es notwendig, den gesamten Goldhandel zu digitalisieren, um jedes Pfund und jede Unze kontrollieren zu können. Wenn dies gelingen würde, wäre der Staat in der Lage, die täglich gekaufte, verkaufte und gehandelte Goldmenge zu kontrollieren und so sowohl Steuerverluste als auch die Goldisierung der Wirtschaft zu vermeiden.
Während des Implementierungsprozesses bemerkte Herr Cuong: Für die Schaffung eines nationalen Handelsplatzes ist die Koordination vieler Parteien erforderlich. Wie die Börse spielt die Wertpapierbörse im Wesentlichen nur die Rolle der Durchführung von Transaktionen und der Organisation des Marktes. Die Aktien der Bürger werden von einem Depotzentrum verwahrt – einer staatlichen Stelle, die die Hinterlegung und Aufbewahrung ihrer Vermögenswerte garantiert und den Bürgern gleichzeitig Aktiencodes zuweist. Um das Vertrauen der Bevölkerung zu stärken, garantieren staatliche Stellen wie die Staatsbank, dass die Menschen Gold im Lager hinterlegen und Zertifikate für Transaktionen ausstellen.
„Gold, das auf dem Parkett oder auf dem Markt gehandelt wird, sind einfach unterschiedliche Orte, aber die Import- und Exportbestimmungen sind die Faktoren, die zu Devisenverlusten führen“, betonte Professor Dr. Hoang Van Cuong.
Bei der Inbetriebnahme eines Goldhandelsplatzes ist immer ein Risikomanagement erforderlich. Beispiele hierfür sind Systemrisiken, technische Vorfälle, Sicherheit, Vertraulichkeit, Angriffsschutz sowie die Notwendigkeit von Mechanismen, Prozessen, Überwachung und internen Kontrollen. Bei der Durchführung grenzüberschreitender Transaktionen müssen inländische Börsen die Devisenvorschriften hinsichtlich Informationssicherheit, Geldwäschebekämpfung usw. einhalten.
Prof. Dr. Hoang Van Cuong – Mitglied des Finanz- und Haushaltsausschusses der Nationalversammlung: Die Einführung von Gold auf dem Handelsparkett wird den Markt transparenter machen.
Im Jahr 2011, als die Inflation stieg, die Immobilienpreise stagnierten, die Aktienkurse kontinuierlich fielen und die Währung an Wert verlor, kauften die Menschen hastig Gold. Zu diesem Zeitpunkt müssen wir das Dekret Nr. 24 erlassen, um die Goldisierung der Wirtschaft zu bekämpfen.
Bislang wurde die vietnamesische Währung gut kontrolliert, die Makroökonomie ist stabil und die Inflation ist unter Kontrolle. Wenn wir weiterhin an der Goldmonopolpolitik festhalten, ist sie nicht mehr zeitgemäß. Derzeit ist Gold lediglich ein Reservemittel und es besteht für den Staat kein Grund, sich auf diese Weise für den Erhalt der Goldmarke einzusetzen. Es ist an der Zeit, das Goldmonopol abzuschaffen. Der Staat beteiligt sich nicht am Kauf und Verkauf von Gold auf dem Markt, sondern stellt lediglich Kontrollinstrumente zur Verfügung. Die Aufhebung des Goldbarrenmonopols bedeutet allerdings nicht, dass jedem Unternehmen die Freiheit zum Import und Handel gegeben wird, sondern dass nur Unternehmen, die die entsprechenden Bedingungen erfüllen, die Teilnahme gestattet wird. Zur Kontrolle der Steuerzahlungen müssen Goldtransaktionen deklariert werden.
Verstößt ein Unternehmen gegen die Erklärung, muss es mit empfindlichen Strafen rechnen. Derzeit gibt es in Vietnam auch keine Regelungen zum Goldhandel, und der Grund hierfür liegt nicht etwa in der technischen Unfähigkeit, die Anforderungen zu erfüllen. Für jede Art von Ware kann es auf der Grundlage verfügbarer Richtlinien und Vorschriften einen geeigneten Handelsmechanismus geben. Wenn Gold an einer zentralen Börse gehandelt werden kann, wird der Markt transparenter, Kauf und Verkauf werden bequemer und die Teilnehmer erhalten Anlageinstrumente und Preisversicherung.
PV
Schlagen Sie frühzeitig Änderungen und Ergänzungen zum Goldmarkt-Management-Mechanismus vor
Herr Dao Xuan Tuan, Direktor der Abteilung für Devisenmanagement der Staatsbank von Vietnam (SBV), stellte fest, dass es der SJC Company seit Erlass des Dekrets 24/2012/ND-CP zur Verwaltung des Goldhandels nicht gestattet ist, Goldbarren herzustellen. Die SBV beauftragt SJC nur bei Bedarf mit der Verarbeitung von Goldbarren und diese Tätigkeit wird unter der Aufsicht der SBV durchgeführt.
„Das übergeordnete Ziel des Dekrets 24 besteht darin, den Goldmarkt zu steuern, um die Auswirkungen von Goldpreisschwankungen auf Wechselkurse, Inflation und makroökonomische Stabilität zu begrenzen; „Eindämmung des Goldrauschs in der Wirtschaft“ – sagte Herr Tuan.
Laut Herrn Tuan wird die Staatsbank weiterhin mit dem Ministerium für öffentliche Sicherheit und den zuständigen Ministerien und Zweigstellen zusammenarbeiten, um die Inspektion und Überprüfung der Goldhandelsaktivitäten zu verstärken.
Der Vertreter der Staatsbank bekräftigte, dass sie im Januar 2024 einen zusammenfassenden Bericht zum Dekret Nr. 24 vorlegen werde, der auch Vorschläge zur Änderung und Ergänzung einer Reihe von Goldmarktmanagementmechanismen enthalten werde, um sie an den neuen Marktkontext anzupassen.
Minh Anh
Erfahrung beim Aufbau von Goldhandelsplätzen in anderen Ländern
Die Shanghai Gold Exchange (SGE) wurde im Oktober 2002 von der People’s Bank of China (PBOC) nach Genehmigung durch den Staatsrat gegründet und wird von der PBOC beaufsichtigt. SGE ist in zwei Märkte unterteilt: Goldhandel über Konten und physischer Goldhandel. Vier staatliche Banken wurden als Zahlungsbanken ausgewählt und akzeptierten keine Geld- oder Goldeinlagen. SGE organisiert in Städten viele Transaktionspunkte, um Liefer- und Empfangsaufgaben durchzuführen und so T+0-Zahlungsstandards für Spotgold sicherzustellen.
Die Futures Exchange of Thailand (FTEX, ein Mitglied der Stock Exchange of Thailand (SET), wurde im Mai 2004 als Handelsplatz für Futures oder Derivate gegründet. Im Jahr 2009 wurde der erste Gold-Futures-Kontrakt zum Handel eingeführt. FTEX bietet zwei Standard-Gold-Futures-Kontrakte mit unterschiedlichen Größen an: 10 Baht (152,44 Gramm) und 50 Baht (762,2 Gramm), Standard-Goldqualität 96,5 %.
In den Vereinigten Staaten ist die New York Mercantile Exchange (NYMEX) eine Warenterminbörse, die der Chicago Mercantile Exchange (CME) gehört und von ihr betrieben wird. Die NYMEX wird von der Commodity Futures Trading Commission reguliert, einer unabhängigen Behörde der US-Regierung. Zu beachten ist, dass über diese Plattform kein Vertrieb der Edelmetalle erfolgt, diese jedoch im Rahmen der Vertragsbestimmungen vom Verkäufer zur Verfügung gestellt werden.
Duc Manh
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Quelle
![[Foto] Premierminister Pham Minh Chinh leitet Regierungskonferenz mit Kommunen zum Thema Wirtschaftswachstum](https://vstatic.vietnam.vn/vietnam/resource/IMAGE/2025/2/21/f34583484f2643a2a2b72168a0d64baa)
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