Geliehen 5.833 Tael Gold ab Anfang 2009, Zinsen 10,8 %/Jahr
Der Handel mit APT-Aktien der Saigon Seafood Trading Corporation wurde nach einer langen Zeit der Inaktivität plötzlich wieder aufgenommen. Währenddessen schrieb das Unternehmen ein Jahrzehnt lang Verluste.
In den vier Wochen des Dezembers 2023 verzeichnete APT jede Woche eine Sitzung mit mäßigem Handel, aber der Preis erreichte immer den Tiefpunkt, wodurch die Aktie vom vorherigen Niveau von 3.800 VND/Aktie auf 1.900 VND/Aktie fiel.
Die APT-Aktien fielen im Zusammenhang mit einem starken Anstieg der inländischen Goldpreise stark, wobei die SJC-Goldbarrenpreise am 26. Dezember ein Rekordhoch erreichten: 80,3 Millionen VND/Tael (Verkaufspreis).
APT schuldet der Sacombank (früher Southern Commercial Joint Stock Bank, später in Sacombank aufgegangen) derzeit 5.833 Tael Gold aus einem Vertrag aus dem Jahr 2009 und ist nun fast nicht mehr in der Lage, diese zu bezahlen.
Laut Finanzbericht verfügt APT bis Ende 2022 noch über kurzfristige Kredite in Höhe von mehr als 504 Milliarden VND, darunter 103 Milliarden VND an 12-monatigen Barkrediten im Rahmen des Vertrags vom Januar 2009 mit einem Zinssatz von 12 %/Jahr. Das Unternehmen konnte seine Schulden jedoch nicht begleichen und ist bis heute insolvent.
Eine weitere Schuld beträgt 5.833 Tael SJC-Gold mit einem Zinssatz von 10,8 %/Jahr gemäß einem Vertrag mit einer Laufzeit von 12 Monaten. Bislang ist das Unternehmen nicht in der Lage, seine Schulden zu begleichen.
Anfang 2009 lag der Goldpreis bei etwa 18 Millionen VND/Tael, was einem Bargeldwert von über 100 Milliarden VND entspricht. Bis Ende 2020 wurde der Wert von 5.833 Tael Gold von der Bank auf über 249 Milliarden VND (entspricht etwa 42,7 Millionen VND/Tael) angepasst.
Bis Ende 2022 stieg der Wert der Goldpartie, die APT schuldete, auf über 401,3 Milliarden VND (etwa 68,8 Millionen VND/Tael). Und wenn man den Spitzenpreis von 80,3 Millionen VND Ende 2023 zugrunde legt, sind die Schulden aus der von APT geliehenen Goldpartie auf über 468 Milliarden VND angestiegen.
Somit muss Saigon Seafood nicht nur Zinsen zahlen, sondern verzeichnet aufgrund des hohen inländischen Goldpreises auch einen rasanten Anstieg der Hauptschulden.
Im Jahr 2022 beliefen sich allein die Zinsaufwendungen von APT für die Zahlung an Banken auf 55,7 Milliarden VND, ganz zu schweigen von den Verlusten aufgrund von Wechselkursunterschieden.
Bis Ende 2022 belief sich der Betrag der nicht gezahlten Zinsen auf fast 729 Milliarden VND, wovon 570 Milliarden VND auf Golddarlehenszinsen entfielen.
Unternehmen brechen wegen Gold ein, auch Banken leiden
Saigon Seafood hat zwei Hauptaktionäre: Saigon Trading Corporation – Satra (besitzt 30 %) und Somo Vietnam Group Corporation (41,09 %).
APT-Vorsitzender ist Herr Nguyen Lam Vinh Huy, ehemaliger stellvertretender Generaldirektor der SouthernBank. Im Jahr 2009, als APT Geld von der SouthernBank lieh, war Herr Tran Phat Minh stellvertretender Generaldirektor der SouthernBank. Herr Minh wurde später zum Vorsitzenden der ATP gewählt.
Der Gesundheitszustand von APT ist katastrophal. Dieses Geschäft schreibt seit 2012 kontinuierlich Verluste. Im Jahr mit einem geringen Verlust betrug es über 31 Milliarden VND, im Rest des Jahres betrug der Verlust über 100 Milliarden VND. Allein im Jahr 2020 verlor APT mehr als 206 Milliarden VND. Bis Ende 2022 belief sich der kumulierte Verlust von APT auf 1.218,6 Milliarden VND und war damit fast 14-mal höher als das Stammkapital des Unternehmens.
Das Gesamtvermögen von Saigon Seafood beträgt nur über 161 Milliarden VND, die Gesamtverbindlichkeiten belaufen sich jedoch auf über 1.290 Milliarden VND.
Bis Ende 2022 überstiegen die kurzfristigen Schulden 1.287 Milliarden VND und waren damit deutlich höher als die kurzfristigen Vermögenswerte (nur über 89 Milliarden VND).
Das Unternehmen hat außerdem kaum noch Wert, da sein Eigenkapital um fast 1.129 Milliarden VND im Minus ist, was einem Minus von 128.300 VND pro Aktie entspricht.
Frau Do Ngoc Nga, Generaldirektorin von APT, erklärte den Preisrückgang im Dezember 2023 damit, dass der Aktienkurs aufgrund psychologischer Faktoren an der Börse gesunken sei.
Tatsächlich steht APT unter enormem Schuldendruck und der erzielte Gewinn reicht nicht aus, um die Schulden der Bank zu bezahlen.
Laut dem geprüften Finanzbericht für 2022 verzeichnete Saigon Seafood einen starken Umsatzrückgang auf über 250 Milliarden VND, der Bruttogewinn aus Verkäufen und Dienstleistungen erreichte jedoch immer noch fast 45,5 Milliarden VND. Nach Abzug von knapp 29 Milliarden an Vertriebskosten und knapp 12 Milliarden an Geschäftsführungskosten erzielte APT immer noch einen Gewinn von mehreren Milliarden Dong.
Die enormen Finanzaufwendungen von über 147 Milliarden VND (davon fast 55,7 Milliarden VND Zinsaufwendungen und fast 92 Milliarden VND Wechselkursverluste durch Neubewertung) führten jedoch dazu, dass APT im gesamten Jahr 2022 einen Verlust von fast 141 Milliarden VND erlitt.
Derzeit verfügt APT über zahlreiche Fabriken zur Verarbeitung von Meeresfrüchten, Aquakultur und Abfüllung von Fischsauce sowie eine Gefrierfabrik im Bezirk Tan Binh in Ho-Chi-Minh-Stadt.
Der Prüfung zufolge weist der Zustand von APT auf das Vorhandensein einer wesentlichen Unsicherheit hin, die erhebliche Zweifel an der Fähigkeit des Unternehmens aufkommen lassen kann, den Betrieb fortzuführen. Der Vorstand ist jedoch davon überzeugt, dass sich die Geschäftslage mit der Unterstützung der Eigentümer (Satra und Somo), der Zustimmung der Bank zur Umstrukturierung des Fremdkapitals und dem Plan zur Ausgabe zusätzlicher Aktien verbessern wird. Aus diesem Grund wird der Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2022 weiterhin unter der Prämisse der Unternehmensfortführung erstellt.
Tatsächlich sind nicht nur Unternehmen, sondern auch viele Banken durch die Kreditvergabe und den Handel mit Gold in eine Krise geraten. Viele Banken erlitten in den Jahren 2012 bis 2015 hohe Verluste.
Mitte 2013 stellte die Staatsbank die Mobilisierung und Ausleihe von Goldbarren an Kreditinstitute ein. Bis Mitte 2014 bestanden jedoch noch immer Schulden in Höhe von Hunderttausenden Tael Gold in Produktions- und Geschäftsprojekten, die nicht zurückgezahlt werden konnten. Viele davon gibt es noch heute, wie zum Beispiel APT.
Man kann erkennen, dass die Trennung des Goldes vom Bankgeschäft seit Mitte 2013 das riskante Goldleihgeschäft beendet hat, das im vorangegangenen Jahrzehnt andauerte.
Auf dem Goldmarkt kommt es nicht mehr zu „Tsunami“-Goldpreisen, nachdem die Staatsbank ihn direkt verwaltet hat. Allerdings ist in letzter Zeit ein neues Problem aufgetreten: Das geringe Goldangebot führt zu einer großen Lücke zwischen den inländischen und den weltweiten Goldpreisen.
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